文|石油Link
時(shí)隔5個(gè)月，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)再破50萬(wàn)元/噸。
01 賣(mài)車(chē)不如賣(mài)電池，賣(mài)電池不如賣(mài)鋰礦？
從2021年開(kāi)始，隨著下游新能源汽車(chē)需求回升，碳酸鋰價(jià)格也開(kāi)始有所回升，加之國(guó)際環(huán)境影響，礦價(jià)加速攀升。
數(shù)據(jù)顯示，2020年6月，電池級(jí)碳酸鋰僅4萬(wàn)元/噸，今年4月份其價(jià)格一度漲至52萬(wàn)元/噸。
面對(duì)碳酸鋰價(jià)格飛漲，新能源車(chē)企可謂是叫苦連天，甚至出現(xiàn)了“賠本賺吆喝”的現(xiàn)象。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年1～6月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成266.1萬(wàn)輛和260萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)1.2倍，新能源汽車(chē)的市場(chǎng)占比已經(jīng)達(dá)到21.6％。
盡管上半年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但從各大車(chē)企的半年報(bào)來(lái)看，真正靠銷(xiāo)售新能源汽車(chē)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的車(chē)企卻少之又少，普遍面臨“增收不增利”的窘境。
在一個(gè)多月之前的“2022世界動(dòng)力電池大會(huì)”上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪曾說(shuō)道：“動(dòng)力電池成本已經(jīng)占到我們汽車(chē)的40％、50％、60％，并且在不斷增加，那我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎？”
對(duì)于下游車(chē)企的抱怨，寧德時(shí)代也頗感 “委屈”。
雖然與整車(chē)企業(yè)相比，中游動(dòng)力電池企業(yè)的財(cái)報(bào)成績(jī)“漂亮”得多，普遍實(shí)現(xiàn)盈利，但毛利率卻在下滑。
今年上半年寧德時(shí)代毛利率從去年27.26%大幅滑坡至18.68%，國(guó)軒高科毛利率也從去年19.88%降至14.42%。
有人“吃土”，便有人“吃肉”。
得益于碳酸鋰的高價(jià)，上半年鋰礦板塊可謂是賺得盆滿缽滿。多家鋰礦企業(yè)均實(shí)現(xiàn)凈利大增，凈利最低增長(zhǎng)91%，最高增長(zhǎng)約11937%，共有四家企業(yè)同比增長(zhǎng)率超過(guò)四位數(shù)。
其中，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142.96億元，同比增長(zhǎng)約508%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)103.28億元，同比增長(zhǎng)約11937%。天齊鋰業(yè)的營(yíng)收雖然只有不到寧德時(shí)代的13%，但凈利潤(rùn)卻秒殺寧德時(shí)代。
02 鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈
上半年的經(jīng)歷，讓各大企業(yè)切身體會(huì)到有“鋰”才能走天下。
然而，這一局面仍未結(jié)束，有“鋰”的重要性還將延續(xù)。
一方面，鋰需求量還有很大的增長(zhǎng)空間。
從全球來(lái)看，中、歐、美均提出了長(zhǎng)期碳中和目標(biāo)，并給出了新能源車(chē)滲透率目標(biāo)。
美國(guó)提出到2030年銷(xiāo)售的所有新車(chē)中，有一半是新能源汽車(chē)。
此前，中國(guó)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中明確提出，新能源汽車(chē)將在2025年滲透率達(dá)到25%的目標(biāo)。目前來(lái)看，中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率達(dá)到25%的目標(biāo)有望在今年實(shí)現(xiàn)。
隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)售量的增加，將大大提振鋰元素的需求。
此外，儲(chǔ)能也是鋰的另一下游終端的主要需求場(chǎng)景。
2021年4月，發(fā)改委和國(guó)家能源局組織起草了《國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)家能源局關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，明確提出到2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬(wàn)千瓦以上；到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。
當(dāng)前新型儲(chǔ)能市場(chǎng)正處于發(fā)展早期階段，滲透率低，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，有望進(jìn)一步提振鋰需求的市場(chǎng)空間。
看到這一前景的鋰礦企業(yè)，自然是蠢蠢欲動(dòng)，賺得的高利潤(rùn)也為其提供了資金進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)張。
4月29日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告稱，擬以76.82億元收購(gòu)盾安集團(tuán)旗下四項(xiàng)資產(chǎn)，其中包括西藏拉果錯(cuò)鋰鹽湖70%股權(quán)。
贛鋒鋰業(yè)在7月11日發(fā)布公告稱，同意收購(gòu) Lithea Inc.公司不超過(guò)100%股份，總對(duì)價(jià)不超過(guò)9.62億美元（約合人民幣64億元）。Lithea公司旗下的主要資產(chǎn)PPG項(xiàng)目是位于阿根廷的鋰鹽湖項(xiàng)目，包括兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。
另一方面，鋰電材料價(jià)格“瘋長(zhǎng)”，中下游企業(yè)為了保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，同時(shí)平滑上下游的利潤(rùn)分配，也紛紛入局上游，或是買(mǎi)礦、或是入股礦企。
今年4月，寧德時(shí)代先后通過(guò)控股子公司在印尼和宜春兩地進(jìn)一步拓寬對(duì)印尼鎳以及宜春鋰的布局。
今年1月，比亞迪首次將鋰礦開(kāi)采版圖擴(kuò)大到智利，比亞迪智利分公司拿下8萬(wàn)噸金屬鋰產(chǎn)量配額。8月，比亞迪擬在宜春投資285億元建設(shè)年產(chǎn)30GWh動(dòng)力電池和年產(chǎn)10萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰及陶瓷土（含鋰）礦采選綜合開(kāi)發(fā)利用生產(chǎn)基地項(xiàng)目。
隨著動(dòng)力電池、材料、汽車(chē)等行業(yè)巨頭以及金融資本的加速進(jìn)場(chǎng)，鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)外與鋰礦爭(zhēng)奪與開(kāi)發(fā)相關(guān)的項(xiàng)目達(dá)到16個(gè)，涉及金額超過(guò)440億元。其中，與海外礦產(chǎn)資源相關(guān)的項(xiàng)目7個(gè)，國(guó)內(nèi)鋰礦資源相關(guān)的項(xiàng)目9個(gè)。
今年5月，歷經(jīng)5天鏖戰(zhàn)、3448次出價(jià)和近百萬(wàn)人的圍觀之后，雅江縣斯諾威礦業(yè)控股權(quán)拍賣(mài)最終以高達(dá)20億元的成交價(jià)落槌，相比335.29萬(wàn)元的起拍價(jià)上漲了近600倍。
03 鋰會(huì)成為新石油嗎？
今年7月，著名風(fēng)險(xiǎn)投資人David Sacks表示“今年能夠證明，沒(méi)有能源獨(dú)立就沒(méi)有安全?！碧厮估瓌?chuàng)始人馬斯克評(píng)論道，“絕對(duì)贊成，且鋰電池就是新石油。”
鋰，真的是新石油嗎？
事實(shí)上，鋰和石油最大的相同點(diǎn)就是，它們都具有強(qiáng)資源屬性，鋰礦資源的分布天然形成了一定的約束。
正如中東地區(qū)多數(shù)國(guó)家有著較好的石油資源，南美地區(qū)有著大量的國(guó)家生產(chǎn)鋰。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球鋰資源儲(chǔ)量主要集中在玻利維亞、智利、阿根廷，占比約56.0%，因此被稱為“鋰三角”。
隨著鋰礦的價(jià)值日益凸顯，各國(guó)為鋰礦開(kāi)采設(shè)立門(mén)檻的傾向也越來(lái)越清晰。此前，智利曾推動(dòng)鋰礦國(guó)有化，雖然提案最終被否決，但未來(lái)仍可能有類(lèi)似的事情發(fā)生。因此，鋰自主可控對(duì)于國(guó)家具有重大戰(zhàn)略意義。
然而，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，無(wú)論是石油還是鋰，它們都有著兩個(gè)顯著特點(diǎn)：難開(kāi)采（資源天賦差）、對(duì)外依存度高。
國(guó)內(nèi)雖然鋰礦儲(chǔ)量世界排名第六，但僅占世界總儲(chǔ)量的5.7%。同時(shí)，我國(guó)鋰資源大部分分布在鹽湖中，約占到資源總量的79%，由于鹽湖中鎂鋰比例較其他國(guó)家高，加工難度更大，導(dǎo)致我國(guó)鹽湖鋰資源的利用率低，僅有約五成。
中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)研究所的數(shù)據(jù)顯示，到2025年, 國(guó)內(nèi)碳酸鋰需求的對(duì)外依存度高達(dá)58.5%。
為此，我國(guó)積極發(fā)展鹽湖提鋰技術(shù)。目前，國(guó)內(nèi)工藝百花齊放，鹽湖提鋰啟航在即，未來(lái)有望進(jìn)一步的放量。
盡管與石油非常相似，但是，鋰與石油又有所差異。這主要是因?yàn)槭唾Y源屬于消耗品，而鋰可以實(shí)現(xiàn)回收。
目前，動(dòng)力鋰電池回收利用主要采用梯級(jí)利用和拆解回收利用兩種方式。梯級(jí)回收利用可以提高動(dòng)力鋰電池的能量利用率，降低電池成本；拆解回收利用可以回收廢棄金屬，減輕廢棄物對(duì)環(huán)境的污染問(wèn)題。
雖然目前還沒(méi)有一種特別成熟且通用的回收工藝，但是已經(jīng)形成物理回收工藝、濕法回收工藝、火法回收工藝、生物法回收工藝等多種針對(duì)性回收技術(shù)，可以采用聯(lián)合回收工藝的方法，發(fā)揮各種基本工藝的優(yōu)點(diǎn)，盡可能回收可再生資源和能量，提高回收的經(jīng)濟(jì)效益。