記者 杜萌

隨著國慶長假即將來臨，A股市場大消費的投資機會也迎來了投資者關(guān)注。

今日，餐飲旅游板塊逆市大漲，截至收盤，Wind餐飲旅游指數(shù)（886039）大漲4.11%，華天酒店（000428.SZ）漲幅達9.98%，眾信旅游（002707.SZ）漲幅為8.54%，君亭酒店（301073.SZ）漲幅為6.54%。

9月19日，A股主要股指紛紛回落，而旅游、酒店餐飲板塊也逆市大漲了3.15%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，該指數(shù)已經(jīng)經(jīng)歷了V字形反彈。5月10日，該指數(shù)跌至低點10566.5，此后反彈到15552.81點，漲幅達47.19%。進入三季度，該指數(shù)再次呈現(xiàn)波浪式的震蕩態(tài)勢。

以餐飲旅游為代表的大消費板塊頻頻飄紅，是否意味著即將迎來四季度行情？界面新聞記者火速采訪了多位公募基金經(jīng)理，聽下他們對于消費板塊的看法。

“進入三季度以來，消費板塊頻頻大漲，很多投資者的信心似乎又回來了。但客觀來說，消費大級別的機遇很難再現(xiàn)，已告別躺贏時代。”嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越告訴界面新聞記者，在某個階段消費白馬被冠以“躺贏”類資產(chǎn)，但自2020年開始消費投資已經(jīng)告別舊時代。

吳越表示，目前機構(gòu)持倉、市場情緒均在底部區(qū)域，消費板塊估值處于中樞偏下，如果出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，將再次走出王者歸來的行情，而這將取決于疫情和宏觀經(jīng)濟兩大因素。此外，從結(jié)構(gòu)上來看，中短期順周期的價值股可選標的、可選板塊和白馬股有可能會是階段性占優(yōu)，但長期來看，消費不再是跟當年一樣的“躺贏”賽道，建議更關(guān)注一些新興類消費、升級類的消費，包括自下而上挖掘出來的潛力空間比較大的黑馬股。   

也有基金經(jīng)理對大消費板塊表示了警惕。“從目前來看，經(jīng)濟尚未全面恢復(fù)，市場情緒較為低迷。盡管前段時間市場出現(xiàn)較強反彈，然而在本輪回調(diào)中，較多個股價格已接近前期低點甚至出現(xiàn)階段性新低。從消費板塊來看，上漲和反彈并不會一帆風順，而是會呈現(xiàn)較長時間的盤整。”上投摩根基金經(jīng)理陳思郁表示，在消費賽道中，她最看好醫(yī)美板塊。

“原因有二：其一、客戶粘性較強，需求韌性相對較足，人流量最先恢復(fù)的線下場所就包含了醫(yī)美中心。第二、醫(yī)美滲透率和國產(chǎn)化率均存在較大的提升空間，未來有望誕生大體量的公司。”陳思郁表示，雖然短期來看，醫(yī)美行業(yè)會受到疫情影響，但一些公司依然逆勢擴張，搶占市場份額。因此，當疫情進一步好轉(zhuǎn)，行業(yè)出現(xiàn)拐點時，醫(yī)美公司的業(yè)績向上彈性較大。

景順長城基金表示，日前電子和新能源等成長板塊調(diào)整幅度較大，預(yù)計市場短期仍將維持震蕩格局，但整體來看，市場估值已經(jīng)重新回到歷史相對低位的水平。隨著中秋、國慶、“雙十一”等消費旺季的來臨，對于業(yè)績確定性較強的消費龍頭股，建議投資者可以擇時增配。