記者 杜萌
三季度，新能源板塊呈現(xiàn)V字走勢，開始高位調(diào)整。在這種結構化的行情中，一些知名的公募“科技捕手”又有哪些調(diào)倉換股的動作？本文選取劉格菘、李曉星、鄭澤鴻、姚志鵬等多位百億基金經(jīng)理的代表產(chǎn)品，通過三季報分析他們對新能源板塊的最新投資策略。
從業(yè)績來看，華夏能源革新、銀華心怡、廣發(fā)小盤成長、嘉實新能源新材料等四只基金在三季度的收益均為負，今年以來仍是浮虧狀態(tài)。
不過，從規(guī)模來看，華夏能源革新仍然高達170.74億元，是目前市面上規(guī)模較大的新能源主題基金。李曉星管理的銀華心怡、劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長同樣是百億級巨無霸。
從三季度披露的前十大重倉股來看，劉格菘延續(xù)了此前的投資思路，并未對基金的持倉結構進行大幅度的調(diào)整，依然圍繞高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。
具體來看，三季度劉格菘加倉國聯(lián)股份（603613.SH）100多萬股，國聯(lián)股份也成為基金第一大重倉股，截至三季度末，基金持有國聯(lián)股份市值占基金資產(chǎn)凈值比例為9.75%。國聯(lián)股份主營B2B電子商務和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，以工業(yè)電子商務為主業(yè)。新能源產(chǎn)業(yè)鏈條中的錦浪科技則遭到減持。
談及市場，劉格菘表示，當市場出現(xiàn)調(diào)整時，很多成長性行業(yè)的資產(chǎn)容易被錯誤定價，此時反而會帶來更多確定性較高的投資機會。中長期看，市場的大機會正是在錯誤定價的過程中醞釀的。
作為華夏基金旗下首屈一指的新能源主題基金，華夏能源革新在三季度大手筆增持了璞泰來（603659.SH）、恩捷股份（002812.SZ）、長安汽車（000625.SZ）、長城汽車（601633.SH）、洛陽鉬業(yè)（603993.SH），減持了盛新鋰能（002240.SZ）和永興材料（002756.SZ）。鄭澤鴻表示，經(jīng)歷了三季度的調(diào)整，目前新能源板塊很多公司估值又到了比較有吸引力的位置。從長周期來看，新能源行業(yè)未來天花板還很高，在全球雙碳的趨勢下，無論是智能電動車的滲透率，還是清潔能源的發(fā)電占比，未來都有很高的成長空間。短期則可以更樂觀一些。
而李曉星在三季度的操作卻非常大膽，對多只新能源的龍頭股進行了波段操作。
具體來看，銀華心怡的中報持倉上并沒有比亞迪股份（01211.HK），但在累計買入和賣出的前20名股票中，卻看到了比亞迪股份的股份。由此可見，李曉星在今年上半年做了波段操作，中報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年累計買入比亞迪股份1.1億元，累計賣出比亞迪股份1.25億元。而到了三季度，李曉星故技重施，再度買入了487.9萬股比亞迪股份，位列第二重倉股。
同樣擇時交易的還是寧德時代（300750.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、隆基綠能（601012.SH）。銀華心怡的中報持倉顯示，并沒有持有寧德時代。而在上半年，銀華心怡累計買入寧德時代10.86億元，賣出15.45億元。在三季度，李曉星再度上車，買入195.48萬股。
在二季度，李曉星也清倉了天齊鋰業(yè)，累計賣出金額達6.36億元。三季度，銀華心怡新買入362萬股天齊鋰業(yè)（002466.SZ）和港股天齊鋰業(yè)（09696.HK）。同樣在二季度被清倉的還有隆基綠能，中報顯示，該基金累計買入隆基綠能5.9億元，累計賣出5.74億元。三季度，銀華心怡新買了945.47萬股隆基綠能。
對此，李曉星表示， 三季度減持了部分價格預期見頂?shù)闹芷诠梢约耙恍┑驮鏊俚凸乐档姆朗貥说?，增持了估值已?jīng)調(diào)整到合理區(qū)間、且未來增長預期良好的高增長成長股。
展望后市，李曉星表示，在這個點位對市場悲觀已經(jīng)沒有意義，而是應該用積極的心態(tài)去挖掘市場的機會?？春玫目萍挤较虬ㄐ履茉雌?、綠色能源、現(xiàn)代化軍工、半導體設備材料、國產(chǎn)軟件、人工智能；看好的消費方向包括高端消費、大眾消費、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國際供應鏈。
姚志鵬管理的嘉實新能源新材料則在三季度大手筆增持了億緯鋰能（300014.SZ）、欣旺達（3000207.SZ）、嘉元科技（688388.SH）。
姚志鵬表示，大制造、新能源等新興產(chǎn)業(yè)是嘉實基金近年來潛心布局的長坡厚雪賽道，且對其聚焦是長期持續(xù)性的?！拔覀冋幱诮?jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級之中，隨著中國經(jīng)濟的崛起，外循環(huán)逐漸成為國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要抓手，在此過程中，中國在國際產(chǎn)業(yè)中具備比較優(yōu)勢的新能源、智能汽車，化工等產(chǎn)業(yè)將成為中國經(jīng)濟中重要的增長動力，成為未來五年帶動經(jīng)濟增長的新增長引擎。當下，電動車、計算機、電子、軍工等經(jīng)典成長行業(yè)都處于歷史估值較低的位置，同時成長空間較大，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景也要求這些產(chǎn)業(yè)中周期仍然保持較快的增長，因此長期來看值得重點關注?！币χ均i在季報中表示。