文丨鰲頭財(cái)經(jīng) 曉敏   

見(jiàn)習(xí)生丨屠玲

趙守明逐步吞下棟梁新材并更名萬(wàn)邦德后，有著更長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)。

近日，萬(wàn)邦德（002082.SZ）發(fā)布“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要顯示，十四五期間，公司要實(shí)現(xiàn)原料藥、制劑、醫(yī)療器械三大生產(chǎn)基地年產(chǎn)能100億元的布局，年產(chǎn)值50億元。

然而，2021年至2022年前三季度，萬(wàn)邦德?tīng)I(yíng)業(yè)收入分別為19.31億元和11.84億元，離50億元目標(biāo)還差一大截。

而在發(fā)布戰(zhàn)略規(guī)劃前，萬(wàn)邦德計(jì)劃收購(gòu)港股上市公司康臣藥業(yè)（01681.HK），但公司手上現(xiàn)金并不充足。

有意思的是，在發(fā)布戰(zhàn)略規(guī)劃后，萬(wàn)邦德公告稱，收購(gòu)康臣藥業(yè)的計(jì)劃失敗，趙守明想要建立的萬(wàn)邦德“帝國(guó)”將如何實(shí)現(xiàn)。

轉(zhuǎn)型后業(yè)績(jī)持續(xù)下滑

2018年1月，上市公司“棟梁新材”更名為“萬(wàn)邦德”，公司也從一家主營(yíng)鋁合金型材產(chǎn)品的公司，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐患裔t(yī)藥公司。

2017年，趙守明分兩次受讓股權(quán)，合計(jì)耗資14.5億元成為棟梁新材實(shí)控人。

2017年至2020年期間，萬(wàn)邦德分別收購(gòu)萬(wàn)邦德醫(yī)療51%股權(quán)、萬(wàn)邦德制藥100％股權(quán)、康慈醫(yī)藥80%股權(quán)。交易完成后，萬(wàn)邦德初步完成了大健康產(chǎn)業(yè)布局，涉足醫(yī)療器械、醫(yī)藥制造等領(lǐng)域。

2021年3月，萬(wàn)邦德完成剝離棟梁鋁業(yè)有限公司100%股權(quán)和湖州加成金屬涂料有限公司51%股權(quán)的工商變更事宜，自2021年3月起棟梁鋁業(yè)、湖州加成不再納入公司合并范圍。

由此，萬(wàn)邦德完成傳統(tǒng)鋁加工業(yè)務(wù)的剝離，并自2021年一季度起關(guān)停子公司上海興棟鋁大宗有色金屬貿(mào)易等業(yè)務(wù)，由傳統(tǒng)有色金屬加工行業(yè)成功轉(zhuǎn)型至醫(yī)藥制造業(yè)。

然而，萬(wàn)邦德的收購(gòu)案中，并非所有的并購(gòu)都盡如人意。

其中，萬(wàn)邦德于2018年7月收購(gòu)康慈醫(yī)藥，交易對(duì)方承諾，康慈醫(yī)藥2018年、2019年、2020年經(jīng)審計(jì)的扣非凈利潤(rùn)分別不低于1350萬(wàn)元、1755萬(wàn)元、2193.75萬(wàn)元。

事實(shí)上，康慈醫(yī)藥只在2018年完成業(yè)績(jī)承諾，2019年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1262.38萬(wàn)元，完成業(yè)績(jī)承諾的71.93%；2020年完成扣非凈利潤(rùn)為973.07萬(wàn)元，僅完成業(yè)績(jī)承諾的44.36%。

萬(wàn)邦德業(yè)績(jī)也未因易主一飛沖天，加上逐步剝離傳統(tǒng)有色金屬加工業(yè)務(wù)，2020年至2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入137.02億元、19.31億元，同比增長(zhǎng)-17.91％、-85.91％；凈利潤(rùn)2.85億元、1.67億元，同比增長(zhǎng)-3.26％、-41.56％。

進(jìn)入2022年，萬(wàn)邦德業(yè)績(jī)下滑的勢(shì)頭并未止住，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.84億元，同比下滑8.66%；凈利潤(rùn)1.48億元，同比下滑2.60%。

謀劃“A吃H”手上現(xiàn)金不足

業(yè)績(jī)下滑之下，萬(wàn)邦德并購(gòu)之路還在繼續(xù)。

2022年7月25日，萬(wàn)邦德簽署了《Consun Pharmaceutical Group Limited 之股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，擬通過(guò)支付現(xiàn)金方式收購(gòu)康臣藥業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“康臣藥業(yè)”）合計(jì)2.38億股普通股股份，占目標(biāo)公司已發(fā)行股份的29.50%，預(yù)估轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股人民幣約9.17元。

資料顯示，康臣藥業(yè)是一家從事中成藥及醫(yī)用成像對(duì)比劑研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的現(xiàn)代化制藥企業(yè)，于2013年12月19日在香港聯(lián)合交易所主板上市。

康臣藥業(yè)旗下?lián)碛小爸腥A老字號(hào)”的廣西玉林制藥從事傳統(tǒng)中成藥業(yè)務(wù)，在泌尿系統(tǒng)特別是腎科中藥健康領(lǐng)域具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。

值得一提的是，康臣藥業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯好于萬(wàn)邦德，2020年至2022年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為17.53億元、20.45億元、9.94億元，凈利潤(rùn)分別為4.99億元、5.9億元、2.97億元。

萬(wàn)邦德也表示，公司與康臣藥業(yè)均為“2021年度中國(guó)中藥企業(yè)TOP100排行榜”上榜企業(yè)，雙方具備產(chǎn)業(yè)協(xié)同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的合作基礎(chǔ)，本次收購(gòu)若順利完成，萬(wàn)邦德作為第一大股東可以推動(dòng)在中藥領(lǐng)域的深度合作，促進(jìn)公司中藥大健康核心業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要及全體股東利益。

然而，按照萬(wàn)邦德的預(yù)估，收購(gòu)康臣藥業(yè)29.50%股份，從而實(shí)現(xiàn)“A吃H”需花費(fèi)21.8億元。截至2022年三季度末，萬(wàn)邦德手上的貨幣資金僅5.43億元，現(xiàn)金不足。

萬(wàn)邦德強(qiáng)調(diào)，本次簽署的《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》僅為意向性協(xié)議，旨在表達(dá)各方合作意愿及初步洽談結(jié)果，具體的交易方案及交易條款以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。而雙方合作意向的限制期為2022年10月31日。

剛發(fā)戰(zhàn)略規(guī)劃，收購(gòu)計(jì)劃就告吹

康臣藥業(yè)還未“收入囊中”，萬(wàn)邦德就馬不停蹄地發(fā)布了自身發(fā)展的宏大計(jì)劃。

2022年10月28日，萬(wàn)邦德發(fā)布“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要。

其中一個(gè)重點(diǎn)是，萬(wàn)邦德介紹，在充分評(píng)估自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的環(huán)境、社會(huì)影響、國(guó)際形勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇的基礎(chǔ)上，通過(guò)內(nèi)外部利益相關(guān)方調(diào)研，結(jié)合近幾年來(lái)以抓產(chǎn)品創(chuàng)新、促產(chǎn)業(yè)化宏觀戰(zhàn)略發(fā)展的實(shí)際，啟動(dòng)實(shí)施“50100計(jì)劃”（十四五期間實(shí)現(xiàn)原料藥、制劑、醫(yī)療器械三大生產(chǎn)基地年產(chǎn)能100億元的布局，年產(chǎn)值50億元）。

這也表示，萬(wàn)邦德計(jì)劃到2025年顯示100億元產(chǎn)能布局，50億元的產(chǎn)值（營(yíng)收）規(guī)模。

根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，萬(wàn)邦德的原料藥生產(chǎn)基地總投資10億元、2023年完成占地185畝的新原料藥生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)，形成原料藥年產(chǎn)能達(dá)到5000噸的生產(chǎn)規(guī)模。

制劑生產(chǎn)基地總投資2億元，2023年完成總建筑面積2.5萬(wàn)平方米的制劑生產(chǎn)基地的投產(chǎn)建設(shè)，形成年產(chǎn)口服液體制劑2億支，小容量注射劑3.5億支，口服固體制劑100億片/粒/袋的規(guī)?；a(chǎn)線及一條達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的緩控釋制劑生產(chǎn)。

醫(yī)療器械生產(chǎn)基地總投資6.8億元、于2022年完成占地137畝、建筑面積13萬(wàn)平方米的中非醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園投產(chǎn)建設(shè)，形成年產(chǎn)注射器、安全針、精密輸液器、閉光輸液器等20多億支，骨科植入產(chǎn)品10萬(wàn)件的生產(chǎn)能力，成為公司境內(nèi)外加工中心。

這一宏偉的目標(biāo)剛出爐，萬(wàn)邦德就遭遇了“當(dāng)頭一棒”。

11月2日，萬(wàn)邦德公告稱，公司董事長(zhǎng)同意終止本次重大資產(chǎn)重組并簽署《之股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議之終止協(xié)議》。

萬(wàn)邦德表示，截至本公告日，萬(wàn)邦德與交易方最終未能就交易方案中的核心條款達(dá)成一致意見(jiàn)，經(jīng)友好協(xié)商，各方同意終止《股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。既然沒(méi)有辦法將康臣藥業(yè)納入麾下，萬(wàn)邦德的宏愿又要怎樣實(shí)現(xiàn)。