界面新聞?dòng)浾?| 莊鍵

復(fù)星國(guó)際(00656.HK)出售旗下鋼鐵資產(chǎn)的交易繼續(xù)推進(jìn)。

3月14日晚間，復(fù)星國(guó)際公告稱(chēng)，已與沙鋼集團(tuán)及其子公司沙鋼投資簽署協(xié)議，將以135.8億元的價(jià)格，轉(zhuǎn)讓南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（下稱(chēng)南京鋼聯(lián)）的60%股權(quán)。

此次交易尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中的審查、南京鋼聯(lián)股東南京鋼鐵集團(tuán)（下稱(chēng)南鋼集團(tuán)）放棄優(yōu)先受讓權(quán)等前置條件。

2003年，復(fù)星國(guó)際與南鋼集團(tuán)合資成立南京鋼聯(lián)，持股比例分別為40%和60%，該持股比例維持至今。同等條件下，南鋼集團(tuán)擁有上述轉(zhuǎn)讓交易的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，其須在未來(lái)三十天就此作出決定。

復(fù)星國(guó)際于去年10月19日對(duì)外披露，計(jì)劃將持有的上述南京鋼聯(lián)股權(quán)出售給沙鋼集團(tuán)，作價(jià)不超過(guò)160億元。

截至去年9月底，南京鋼聯(lián)合計(jì)持有南鋼股份(600282.SH)的59.12%股份，為該上市公司控股股東。按照當(dāng)時(shí)簽署的協(xié)議，沙鋼集團(tuán)需支付復(fù)星國(guó)際80億元誠(chéng)意金，作為進(jìn)入交易盡調(diào)階段的前提。

2022年年中，穆迪兩度下調(diào)復(fù)星國(guó)際的信用評(píng)級(jí)，并對(duì)其流動(dòng)性表示擔(dān)憂(yōu)。這引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)復(fù)星國(guó)際債務(wù)的關(guān)注。

當(dāng)年，復(fù)星國(guó)際加速退出了多項(xiàng)非核心資產(chǎn)，陸續(xù)減持了復(fù)星醫(yī)藥(600196.SH)、豫園股份(600655.SH)、新華保險(xiǎn)(01336.HK)、中糧高科(301058.SZ)等公司股權(quán)。

除轉(zhuǎn)讓南京鋼聯(lián)股權(quán)外，復(fù)星國(guó)際今年1月還宣布，將出售其所持四家建龍系鋼企的全部股權(quán)，交易價(jià)格為67億元。這兩項(xiàng)交易完成后，復(fù)星國(guó)際將徹底退出鋼鐵行業(yè)。

此次接盤(pán)南京鋼聯(lián)股權(quán)的沙鋼集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)第三大鋼鐵企業(yè)，2021年，其粗鋼產(chǎn)量達(dá)到4423萬(wàn)噸，僅次于央企中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)和鞍鋼集團(tuán)。南京鋼聯(lián)同期的粗鋼產(chǎn)量為1158萬(wàn)噸，位列國(guó)內(nèi)第22位。

如果成功并購(gòu)南京鋼聯(lián)，沙鋼集團(tuán)的粗鋼產(chǎn)量將提高至5581萬(wàn)噸，超過(guò)產(chǎn)量為5565萬(wàn)噸的鞍鋼集團(tuán)，躍升國(guó)內(nèi)第二位。但鞍鋼集團(tuán)目前也在籌劃與凌鋼集團(tuán)重組。若該交易成功，鞍鋼集團(tuán)的粗鋼年產(chǎn)量將提升至6000萬(wàn)噸以上。

今年2月，沙鋼集團(tuán)與復(fù)星國(guó)際的上述交易曾迎來(lái)變數(shù)。財(cái)新網(wǎng)當(dāng)時(shí)報(bào)道稱(chēng)，中信特鋼(000708.SZ)也有意競(jìng)購(gòu)上述南京鋼聯(lián)股權(quán)，兩家公司的總部均位于江蘇。

中信特鋼、復(fù)星國(guó)際、沙鋼集團(tuán)和南京鋼鐵均未直接回應(yīng)界面新聞關(guān)于此事的采訪。在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，中信特鋼曾就此事回應(yīng)稱(chēng)，其不存在應(yīng)披露而未披露的事項(xiàng)。

中信特鋼是中信股份(00267.HK)下屬企業(yè)，為國(guó)內(nèi)最大的特鋼生產(chǎn)商。以粗鋼產(chǎn)量計(jì)算，位列國(guó)內(nèi)第16位。2022年，中信特鋼的鋼材銷(xiāo)售目標(biāo)為1490萬(wàn)-1550萬(wàn)噸。據(jù)中信特鋼“十四五”發(fā)展規(guī)劃，該公司將在2025年前實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)特鋼2000萬(wàn)噸的目標(biāo)。

今年1月，中信特鋼購(gòu)得上海電氣集團(tuán)鋼管有限公司（下稱(chēng)上電鋼管）60%股權(quán)，交易價(jià)格為19.08億元。上電鋼管由此成為中信特鋼的全資子公司。上電鋼管的核心資產(chǎn)為天津鋼管51.02%股權(quán)，擁有350萬(wàn)噸無(wú)縫鋼管產(chǎn)能。無(wú)縫鋼管可用于石油地質(zhì)鉆探管、石油化工用的裂化管、鍋爐管、軸承管等。

去年10月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，中信特鋼曾表示，當(dāng)前時(shí)期是行業(yè)的低谷期，也是行業(yè)并購(gòu)的機(jī)遇期。公司將在低谷期抓住機(jī)遇，積極參與上下游資源的整合，加快并購(gòu)步伐。

近幾年來(lái)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)在加速資產(chǎn)重組。

去年工信部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。

據(jù)《人民政協(xié)報(bào)》報(bào)道，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委副書(shū)記、院長(zhǎng)范鐵軍曾公開(kāi)表示，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)正在逐步形成三類(lèi)企業(yè)。一是中國(guó)寶武、鞍鋼等以超大規(guī)模為主要特點(diǎn)的鋼鐵企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)數(shù)量仍會(huì)有所增加；二是中信特鋼、青山控股、敬業(yè)集團(tuán)等專(zhuān)業(yè)化企業(yè)，在部分細(xì)分鋼材品種的市場(chǎng)占有率甚至超過(guò)50%；三是滿(mǎn)足中低端消費(fèi)的中小型鋼企，未來(lái)數(shù)量會(huì)逐漸減少。

2019年起，中國(guó)寶武集團(tuán)已接連重組了馬鋼集團(tuán)、太鋼集團(tuán)、重慶鋼鐵、昆鋼控股、新余鋼鐵集團(tuán)、中國(guó)中鋼集團(tuán)等多家大型鋼鐵公司。