界面新聞?dòng)浾?| 張曉云

界面新聞獲悉，其購(gòu)買的長(zhǎng)安信托發(fā)布穩(wěn)健260號(hào)集合資金信托計(jì)劃（下稱長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)）在到期一年多后遲遲無(wú)法清算，而長(zhǎng)安信托作為穩(wěn)健260號(hào)受托方，未盡到對(duì)主動(dòng)管理產(chǎn)品的盡職責(zé)任。

界面新聞獨(dú)家獲取到陜西銀保監(jiān)局相關(guān)調(diào)查意見(jiàn)書顯示，監(jiān)管認(rèn)定長(zhǎng)安信托宣傳推介時(shí)未存在問(wèn)題，也不存在底層債券資產(chǎn)與推介資料不符，但認(rèn)定存在投顧費(fèi)用收取的問(wèn)題和對(duì)信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用疏于管理的問(wèn)題。

根據(jù)產(chǎn)品推介材料，長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)成立于2020年7月30日，信托計(jì)劃規(guī)模為 7070萬(wàn)元，投資顧問(wèn)為蘇州海證；信托計(jì)劃期限為15個(gè)月，于2021年11月1日到期。

產(chǎn)品推介時(shí)，長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)底層投資標(biāo)的是3只江蘇城投債券，產(chǎn)品預(yù)期收益率為7-7.2%，但實(shí)際操作中卻投資了2只江蘇響水債券和一只山東債券，分別為“16渤水產(chǎn)FI136279”，”17響水FI145858、“20響水02FI166885”。

界面新聞在長(zhǎng)安信托官網(wǎng)查詢到，長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)作為一只資本市場(chǎng)類信托，目前的產(chǎn)品狀態(tài)為運(yùn)行中。有投資者向界面新聞表示，這是因?yàn)樵摦a(chǎn)品現(xiàn)在還有垃圾債的持倉(cāng)，所以沒(méi)有清盤。

不過(guò)根據(jù)投資者提供的材料，最終陜西銀保監(jiān)局在相關(guān)調(diào)查意見(jiàn)書未認(rèn)定長(zhǎng)安信托宣傳推介時(shí)存在問(wèn)題，也不存在底層債券資產(chǎn)與推介資料不符。

調(diào)查意見(jiàn)書顯示，經(jīng)核查，未發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)安信托就穩(wěn)健260號(hào)項(xiàng)目制作相關(guān)宣傳材料。該項(xiàng)目《信托合同》第十二章"信托利益的分配和計(jì)算約定"未約定固定收益。

經(jīng)核查，該項(xiàng)目運(yùn)行期間，底層資產(chǎn)均為在滬深證券交易所／銀行間市場(chǎng)依法上市交易的債券，該項(xiàng)目《信托合同》未明確約定具體的投資標(biāo)的，產(chǎn)品投向未違反《信托合同》第八章"信托產(chǎn)品的投資范圍"關(guān)于"本信托計(jì)劃主要投資于在滬深證券交易所／銀行間市場(chǎng)依法上市交易的債券和貨幣市場(chǎng)工具"的約定。

原來(lái)參與這只信托產(chǎn)品發(fā)行和管理的有3家機(jī)構(gòu)。長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)又叫長(zhǎng)安信托-至德債券投資（穩(wěn)健260號(hào)）集合資金信托計(jì)劃，是長(zhǎng)安信托證券投資類信托項(xiàng)目，由一家不知名的三方銷售公司蘇州前哨投資管理有限公司負(fù)責(zé)銷售，投資顧問(wèn)為蘇州海證投資管理有限公司（下稱蘇州海證）。

天眼查APP顯示，蘇州海證成立于2010年，法人代表為居科，注冊(cè)資本2000萬(wàn)，股東均為自然人，張美玲持股60%，許炎清持股40%。

就是這樣一家默默無(wú)聞的公司，成為了長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)的投資顧問(wèn)，并收取了2%／年的顧問(wèn)費(fèi)。

據(jù)了解，長(zhǎng)安信托穩(wěn)健260號(hào)產(chǎn)品逾期后，長(zhǎng)安信托曾說(shuō)這是一只通道類產(chǎn)品。但陜西銀保監(jiān)局的回復(fù)顯示，該產(chǎn)品為證券投資類信托項(xiàng)目，非事務(wù)管理類項(xiàng)目。

與此同時(shí)，投資者質(zhì)疑，該產(chǎn)品存在投顧侵占資產(chǎn)，長(zhǎng)安信托對(duì)信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用疏于管理。這兩項(xiàng)質(zhì)疑均得到了監(jiān)管的認(rèn)定。

調(diào)查意見(jiàn)書顯示，經(jīng)核查，《信托合同》第十一章第（二）款信托管理費(fèi)約定"本信托計(jì)劃的信托管理費(fèi)分為固定信托報(bào)酬和投資顧問(wèn)費(fèi)兩部分"。固定投資顧問(wèn)費(fèi)年費(fèi)率為2%／年，信托計(jì)劃成立滿12個(gè)月之日后10個(gè)工作日內(nèi)支付第二筆固定投資顧問(wèn)費(fèi)。

長(zhǎng)安信托于2020年8月4日和2021年8月11日分別向投資顧問(wèn)蘇州海證投資管理有限公司支付141.4萬(wàn)元投資顧問(wèn)費(fèi)。該投資顧問(wèn)費(fèi)支付不符合《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》第二十一條"聘請(qǐng)第三方顧問(wèn)的費(fèi)用由信托公司從收取的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬中支付。"

經(jīng)核查，該項(xiàng)目投資建議書由投資顧問(wèn)蘇州海證投資管理有限公司發(fā)出，未發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)安信托與蘇州至德資產(chǎn)管理有限公司簽訂相關(guān)協(xié)議。

"16渤水產(chǎn)"買入時(shí)間為2021年3月29日，買入價(jià)格103元，當(dāng)日中債估值98.5361元，交易價(jià)格超過(guò)估值價(jià)格向上偏離超過(guò)2%，長(zhǎng)安信托依據(jù)投資顧問(wèn)答復(fù)口徑回復(fù)了券商。

該交易行為未違反《信托合同》第八章"投資范圍""所投資的企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)支持證券等債券的債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)和主體評(píng)級(jí)均在 AA 級(jí)（含）以上（如無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)則參考主體評(píng)級(jí)在 AA 級(jí)（含）以上），短期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)為 A -1級(jí)"的約定。

但長(zhǎng)安信托作為受托人，在交易價(jià)格高于估值的情況下，僅根據(jù)投資顧問(wèn)的建議做出決策，存在未能對(duì)投資建議進(jìn)行審慎審查，積極了解交易背景的情況。

公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)安信托第一大股東為西安投資控股有限公司，持股比例為40.44%；其第二至四股東分別為：上海淳大資產(chǎn)管理有限公司、上海證大投資管理有限公司、上海隨道投資發(fā)展有限公司，三者合計(jì)持股比例達(dá)52.09%，且這三家公司均為民營(yíng)背景。

銀行間市場(chǎng)公布的信托公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2022年，長(zhǎng)安信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.40億元，同比下降29.35%；實(shí)現(xiàn)凈利3.15億元，同比下降41.7%。

2022年初，長(zhǎng)安信托因存內(nèi)控違規(guī)等問(wèn)題，被監(jiān)管處罰270萬(wàn)元，多位員工被給予警告和罰款。具體違規(guī)行為包括：未按監(jiān)管要求進(jìn)行信息披露、對(duì)關(guān)聯(lián)方名單認(rèn)定不完整、以固有貸款資金間接墊資兌付公司風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、向不滿足“四三二”條件房地產(chǎn)企業(yè)變相融資、違規(guī)接受地方政府擔(dān)保、違規(guī)參與地方政府融資平臺(tái)舉債融資等行為。