記者｜趙陽戈
IPO的審議本周仍然是創(chuàng)業(yè)板在“力撐”場面，科創(chuàng)板方面IPO已連續(xù)四周無審核。不過可轉債方面上會受審的項目數卻輸出穩(wěn)定，繼上周7項目成功獲得“路條”之后，本周再有5公司項目即將亮相。另外，A股難得一見的融資手段：配股，也將有項目于本周也將同步經受審議。
5公司勇闖創(chuàng)業(yè)板
梳理上周，6家公司攜手接受創(chuàng)業(yè)板審議，皆成功過會，距離登陸A股再進一步。而本周，仍是由深交所上市委安排，對另5家公司進行審議，同樣屬創(chuàng)業(yè)板，分別是4月26日亮相的廈門渡遠戶外用品股份有限公司（下稱渡遠戶外）、京磁材料科技股份有限公司；4月27日登場的江西艾芬達暖通科技股份有限公司、浙江科騰精工機械股份有限公司、惠州市特創(chuàng)電子科技股份有限公司（下稱特創(chuàng)科技），5公司合計計劃融資額為26.18億元。
渡遠戶外的保薦機構是東興證券，預計融資4.63億元，公司主營房車游艇配套產品和水上休閑運動產品，房車游艇配套產品主要以小微型水泵為主，其他包括便攜油桶、游艇房車專用馬桶等產品；水上休閑運動產品主要包括皮劃艇、槳板，其他包括船槳等配套產品。目前渡遠戶外已有70多個產品系列。根據公司的說法，已建立多層次的銷售渠道，客戶類型包括以Anaconda、Super Retail Group、Birgma為代表的大型連鎖商超，以Lippert、榮成康派斯、上汽大通、Beneteau為代表的房車游艇制造商，以Seaflo Marine、Sea River為代表的經銷商和以Alfred K?rcher、KD、Einhell為代表的知名品牌商。
特創(chuàng)科技的保薦機構是民生證券，預計融資5.5億元，公司主營業(yè)務是印制電路板的研發(fā)、生產和銷售，產品包括單/雙面板和多層板，產品類型覆蓋LCD光電板/Mini LED背光板、厚銅板、金屬基板、HDI板、高頻高速板等特殊基材、特殊工藝類型的產品，產品廣泛應用于工控新能源、液晶顯示、消費電子、LED照明、通信等領域。2022年公司營業(yè)收入和凈利潤分別為11.52億元、8614.57萬元。
至于上交所方面，本周上市委并未有安排IPO的上會，而這已經連續(xù)4周無新股審核計劃了。上一次上交所上市委安排IPO審議還是在3月27日至31日這周，當周有1家科創(chuàng)板被取消，1家科創(chuàng)板被暫緩。
北交所：本周審龍辰科技
北交所方面，近期上會的速度也放慢了下來，4月來也就1家成功完成審議。本周目前也就只安排了1家公司：龍辰科技（833243.NQ）接受審理。
龍辰科技的保薦是民生證券，公司成立于2003年11月6日，掛牌時間是2015年8月10日，公司主營業(yè)務為薄膜電容器相關BOPP薄膜材料的研發(fā)、生產和銷售。龍辰科技此前發(fā)行底價11.07元/股， 2023年4月7日，公司發(fā)布公告表示，根據證券市場的變化情況和維護股價穩(wěn)定的需要，調整北交所IPO的發(fā)行底價，從11.07元/股調整至4.96元/股，調整后的發(fā)行底價與公司2022年歸屬于掛牌公司股東的每股凈資產一致。 從二級市場看，龍辰科技2022年12月29日收盤時現價為17.8元。
據悉，BOPP(Biaxially Oriented Polypropylene，即雙向拉伸聚丙烯薄膜)薄膜材料是由聚丙烯樹脂經過雙向拉伸工藝制成的一種絕緣介質材料，具有絕緣阻抗高、厚薄均勻性好、介質損耗小、介電強度高等優(yōu)點，是薄膜電容器的核心原材料之一。公司產品主要分為基膜、金屬化膜兩大類，產品已覆蓋新能源汽車、光伏、風力發(fā)電、電氣化鐵路等新興技術領域。
不過從公開披露看，龍辰科技面臨不少風險。其一是公司生產成本中聚丙烯樹脂成本所占比重約為60~70%，其屬于石油衍生品，價格會受國際原油價格波動的影響，原材料的市場價格波動將直接影響公司的生產成本，如果聚丙烯樹脂價格出現大幅上漲，且公司不能及時有效地將原材料價格波動轉移到產品和下游客戶，將會對公司毛利率水平造成較大影響，從而影響公司整體盈利水平。此外，如果聚丙烯樹脂價格短期出現大幅下降，則公司面臨存貨跌價的風險。
目前最近一期公司的存貨賬面價值為8422萬元，占流動資產比例為22.67%。
其二是公司直接向大韓油化采購聚丙烯樹脂的金額最近一期高達6460.73萬元，通過貿易商上海賽靈特塑料有限公司及其關聯公司采購大韓油化聚丙烯樹脂的金額7845.08萬元，合計占總采購額的比例71.49%，占比較高。若未來大韓油化受貿易政策或其他因素影響，不能及時足額供應相關原材料，且公司短期內無法尋求替代原材料，將對公司生產經營產生不利影響。
另外，龍辰科技也有資金拆入依賴風險。據悉，報告期內，公司資金拆入金額為145.00萬元、489.50萬元和9236.89萬元，占當期營業(yè)收入的比例為1.33%、1.94%和26.87%。據悉公司拆入資金主要用于補充經營所需的短期流動資金，通常于資金拆入后短期內即予以歸還。那其經營活動現金流量凈額如何呢？報告期各期，公司經營活動現金流量凈額分別為-2449.22萬元、-5129.32萬元、-7170.49萬元。龍辰科技稱，經營活動現金流量凈額為負主要系公司將貼現中小型銀行承兌的應收票據作為籌資活動，取得的相關款項列入“收到其他與籌資活動有關的現金”所致。如果未來公司經營活動現金流量凈額為負的情況仍出現并持續(xù)且無法籌集到經營所需資金，公司可能會存在營運資金緊張的風險，進而可能會對公司業(yè)務持續(xù)經營產生不利影響。
晶澳科技可轉債項目欲融89.6億
雖說上交所在IPO審議上有4周未安排，但對已上市公司可轉債項目的審議，卻“積極”得多。4月10日至14日這周2家，4月17日至21日這周4家，4月24日至28日也就是本周，上交所公司則有2家公司的可轉債項目將要被審議；另外，本周深交所也有3個項目同步接受考試。
其中4月26日將審議岱美股份（603730.SH）和東亞藥業(yè)（605177.SH）的項目，4月27日將審議晶澳科技（002459.SZ）、紐泰格（301229.SZ）、開能健康（300272.SZ）。
和上述5家闖關創(chuàng)業(yè)板的公司相比，上述可轉債欲解決的融資額不遑多讓，甚至更多。
比如晶澳科技，就計劃融資89.6億元，保薦機構是中信證券，將投入到“包頭晶澳(三期)20GW拉晶、切片項目”27億元、“年產10GW高效電池和5GW高效組件項目”23.34億元、“年產10GW高效率太陽能電池片項目”15億元，以及“補充流動資金”24.26億元。
至于東風科技（600081.SH），其配股項目也將在4月27日上會，融資金額為14億元。
據悉，東風科技計劃按照每10股配售3股的比例向全體股東配售，14億投入到“新能源-3in1和5in1壓鑄件技術改造項目”、“新能源動力總成及核心部件制造能力提升項目”、“補充流動資金”，金額分別為7000萬元、4.3億元、9億元?？梢?，其大部分資金都是為了補充流動資金。
據悉，東風科技主營業(yè)務為汽車零部件的研發(fā)、制造和銷售，主要涵蓋內外飾件、汽車制動系、壓鑄件、調溫器系統(tǒng)和組合儀表、傳感器及軟軸等。東風科技2022年實現營業(yè)收入68.5億元，同比下降12.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.09億元，同比減少54.82%。 公司在年報中解釋稱，2022年，受商用車銷量下滑、原材料價格上升等因素影響，同時對聯營、合營企業(yè)計提長期股權投資減值準備5844萬元，導致公司營業(yè)收入同比減少，凈利潤、凈資產收益率下降。