界面新聞?dòng)浾?| 張曉云
“基金賺錢、基民不賺錢”成為投資界“老大難”問(wèn)題，基民投教工作仍任重道遠(yuǎn)。
今年的5月15日是第五個(gè)“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”。當(dāng)日，清華大學(xué)金融科技研究院和螞蟻財(cái)富聯(lián)合發(fā)布《2023年基民理財(cái)行為及投教偏好調(diào)研報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，77%的受訪者認(rèn)為自己的基金投資收益未達(dá)預(yù)期，其中近4成認(rèn)為與預(yù)期差距非常大。近7成的受訪者表示非常需要投資平臺(tái)提供理財(cái)服務(wù)幫助。
值得注意的是，基民認(rèn)為基金收益虧損的主要原因和基金經(jīng)理認(rèn)為基金收益不及預(yù)期的原因大有不同。
螞蟻財(cái)富副總經(jīng)理鄭艷蘭表示，基民認(rèn)為基金收益發(fā)生虧損，往往是因?yàn)檎w市場(chǎng)下跌、基金經(jīng)理投資標(biāo)的未選對(duì)、調(diào)倉(cāng)不及時(shí)、資產(chǎn)配置不均衡；但基金經(jīng)理認(rèn)為基金收益不及預(yù)期，是因?yàn)橥顿Y者收益預(yù)期不合理、資產(chǎn)配置不合理、對(duì)產(chǎn)品不了解。
《報(bào)告》顯示，7成受訪者認(rèn)為收益率主要受行情影響，在用戶行為因素中，“持有基金不夠好”、“交易時(shí)點(diǎn)不合適”、“資產(chǎn)配置不均衡”為影響收益率因素的前三。
但從實(shí)際投資行為來(lái)看，61%的用戶選擇基金產(chǎn)品時(shí)，主要關(guān)注過(guò)去歷史業(yè)績(jī)這一指標(biāo)，其中近2成人表示只看歷史業(yè)績(jī)，41%的用戶持有一只基金的最長(zhǎng)時(shí)間低于1年，25%的受訪者表示沒(méi)有養(yǎng)成資產(chǎn)配置習(xí)慣。
在分析調(diào)研數(shù)據(jù)時(shí)，清華大學(xué)金融科技研究院副院長(zhǎng)張曉燕指出，超過(guò)78%的基民認(rèn)為選好品、科學(xué)配置、長(zhǎng)期持有都是健康的投資行為，有助于提升收益率，但是能夠很好的做到這三方面投資者并不多。
當(dāng)前，面對(duì)用戶無(wú)助時(shí)，投資機(jī)構(gòu)和理財(cái)平臺(tái)通常的做法主要分為三類，一是“多喝熱水”直男式的情緒安撫，好像說(shuō)了，又好像沒(méi)說(shuō)，二是“高談闊論”式的原因解釋，不知所云不明覺(jué)厲，三是“教做人”式投教引導(dǎo)，千篇一律，言不由衷。
財(cái)通資管副總經(jīng)理周志偉表示，機(jī)構(gòu)投教內(nèi)容觸達(dá)基民的方式更豐富了，但投資者看不懂是當(dāng)下要解決的問(wèn)題，機(jī)構(gòu)要給投資者呈現(xiàn)看得懂、記得住、用得上的投資者教育內(nèi)容。
張曉燕認(rèn)為，“財(cái)富管理行業(yè)要通過(guò)金融科技為投資者提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)品質(zhì)，提供更加豐富和容易接受的投資者教育。”
那么，基民真正感興趣的投教到底是什么？“互動(dòng)式投教”或成為行業(yè)的新共識(shí)。
基金經(jīng)理定投周記、基金經(jīng)理直播調(diào)研等新穎的形式層出不窮，基金經(jīng)理開(kāi)始來(lái)到一線，與投資者進(jìn)行最直接的交流，投教的趣味性與互動(dòng)性得到顯著提升，在投資者中反響較好。
以調(diào)研直播這種模式為例，在支付寶理財(cái)直播的“一起調(diào)研吧”欄目中，云集了許多基金經(jīng)理的調(diào)研直播，或是去酒廠、或是打卡三亞、或是走進(jìn)VR工廠、或是逛豫園，基金經(jīng)理調(diào)研直播的“這把火”在業(yè)內(nèi)越燒越旺。
《報(bào)告》還顯示，基民重視投教知識(shí)的獲取，61%的受訪者每周期望花1-5個(gè)小時(shí)學(xué)習(xí)投資理財(cái)知識(shí)，但其中只有一半的人真實(shí)花了這么多時(shí)間去學(xué)習(xí)。