界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

信托三分類新規(guī)落地后首個(gè)定期報(bào)告展示期，信托公司業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/p>

截至7月17日，已有12家信托公司通過(guò)上市母公司或以直接披露方式，發(fā)布了2023年上半年業(yè)績(jī)情況。

界面新聞?dòng)浾呤崂戆l(fā)現(xiàn)，2023年上半年，6家信托公司營(yíng)收超過(guò)10億元，凈利潤(rùn)過(guò)5億元的也有6家。

其中，中融信托達(dá)到23.58億元，暫居營(yíng)收規(guī)模首位；江蘇信托營(yíng)收14.48億元，同時(shí)凈賺12.98億元，也是目前披露業(yè)績(jī)的公司中最高的。

此外，五礦信托、英大信托、陜國(guó)投信托（000563.SZ）和中航信托四家信托公司上半年?duì)I收也均在10億元以上。

就凈利潤(rùn)增速而言，12家信托公司中，5家實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，除ST建元（000563.SZ）為同比扭虧外，余下6家機(jī)構(gòu)2023年凈利潤(rùn)同比增速悉數(shù)告負(fù)。

例如，百瑞信托、愛(ài)建信托凈利潤(rùn)同比下跌幅度均超50%，昆侖信托凈利潤(rùn)同比下跌幅度也達(dá)到了49.28%。

據(jù)愛(ài)建集團(tuán)（600643.SH）解釋，2023年上半年，愛(ài)建信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.86億元，較上年同期降幅43.60%，主要系利息收入及手續(xù)費(fèi)及傭金收入下降。

盡管愛(ài)建集團(tuán)并未披露愛(ài)建信托利息收入及手續(xù)費(fèi)及傭金收入具體情況，但綜合來(lái)看，今年上半年多數(shù)信托公司的該項(xiàng)收入表現(xiàn)不佳，9家披露相關(guān)數(shù)據(jù)信托公司中，僅兩家錄得收入同比增長(zhǎng)，其余公司手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比降幅均在兩位數(shù)。

用益信托網(wǎng)研究員喻智向界面新聞?dòng)浾叻治?，手續(xù)費(fèi)及傭金收入即信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)獲得的報(bào)酬。當(dāng)前，多數(shù)信托公司信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍處困境，“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”不僅意味著信托公司的信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，信托業(yè)務(wù)收入也正在加速?gòu)倪^(guò)去的息差收入轉(zhuǎn)向?yàn)橥顿Y人管理資產(chǎn)獲取管理費(fèi)收入。不過(guò)由于當(dāng)前服務(wù)類信托業(yè)務(wù)的信托報(bào)酬率并不高，因此也導(dǎo)致信托公司的手續(xù)費(fèi)及傭金收入“變臉”。

值得一提的是，盡管手續(xù)費(fèi)及傭金收入表現(xiàn)不佳拖累營(yíng)收下降是主因，但今年上半年，不少信托公司固有業(yè)務(wù)的投資收益表現(xiàn)卻較為亮眼。

例如，就投資收益增速看，中糧信托投資收益同比大增1541%，為目前投資收益增速最快的信托公司；英大信托投資收益也同比大漲307%；此外，中融信托和中航信托同比增速也均在100%以上。

另就投資收益規(guī)?？?，江蘇信托上半年投資收益遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)收入規(guī)模。

值得一提的是，對(duì)于上述信托業(yè)務(wù)收入以及投資收益的增長(zhǎng)走勢(shì)背離，早在今年6月28日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)《2023年一季度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》中就曾披露到，今年一季度，信托公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻(xiàn)，信托業(yè)務(wù)收入反之較去年同期有較大幅下降。

協(xié)會(huì)特約研究員簡(jiǎn)永軍曾提到，實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，信托公司的投資收益與資本市場(chǎng)調(diào)整波動(dòng)相關(guān)性很高，投資收益受資本市場(chǎng)影響較大，投資于金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益也受到一定影響，部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大，預(yù)計(jì)投資收益會(huì)持續(xù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)產(chǎn)生影響。

例如，7月14日，上市公司騰達(dá)建設(shè)（600512.SH）發(fā)布的上半年業(yè)績(jī)預(yù)盈原因就揭示，公司所認(rèn)購(gòu)的“陜國(guó)投·聚財(cái)2號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”及“陜國(guó)投·聚財(cái)3號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”因受證券二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)影響，比上年同期少浮虧1.31億元。

界面新聞?dòng)浾卟殚喼袊?guó)信托登記有限公司發(fā)現(xiàn)，兩款提到的陜國(guó)投信托產(chǎn)品的資金運(yùn)用方式均為股票投資。