界面新聞?dòng)浾?| 王勇

“過(guò)去20年，中國(guó)鋰電行業(yè)從無(wú)到有，打破了‘卡脖子’的局面；未來(lái)20年，隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，中國(guó)隔膜行業(yè)將形成主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)?！?/span>

8月18日，隔膜龍頭企業(yè)星源材質(zhì)(300568.SZ)在江蘇南通召開(kāi)第五代超級(jí)濕法線(xiàn)全球發(fā)布會(huì)，該公司董事長(zhǎng)陳秀峰在會(huì)上作出上述表述。

根據(jù)《中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2023 年）》，按照每GWh鋰電池需要的隔膜數(shù)量計(jì)算，預(yù)計(jì)2030年全球隔膜出貨量將達(dá)1040.6億平方米，其中超過(guò)900億平方米將由中國(guó)企業(yè)提供，占比近86%。

“中國(guó)企業(yè)在隔膜行業(yè)的主導(dǎo)格局已經(jīng)較為清晰。除非有特殊政策限制，否則歐美等隔膜企業(yè)將很難有任何競(jìng)爭(zhēng)力。”陳秀峰表示。

隔膜是鋰電池中極具技術(shù)壁壘的關(guān)鍵內(nèi)層組件。華安證券表示，隔膜成本占鋰電池比重約10%。

隔膜主要作用是分隔正負(fù)極，防止其直接接觸造成短路，同時(shí)鋰離子可穿過(guò)微孔形成充放電回路，保障電池正常工作。其性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)及內(nèi)阻，直接影響電池的容量、循環(huán)及安全性能。

針對(duì)目前鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)格局，陳秀峰表示：“長(zhǎng)期看，只有落后的產(chǎn)能，沒(méi)有過(guò)剩的產(chǎn)品。隨著行業(yè)發(fā)展，隔膜行業(yè)一些落后產(chǎn)能將被淘汰，市場(chǎng)會(huì)有一輪洗牌行為?！?/p>

頭豹研究院此前發(fā)布的報(bào)告指出，自2017年開(kāi)始，中國(guó)隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，頭部廠(chǎng)商通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)的方式獲得客戶(hù)，擠壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額。隨著競(jìng)爭(zhēng)格局趨于清晰，頭部企業(yè)地位確立，中小企業(yè)將逐漸退出賽道。

根據(jù)EV Tank統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)濕法、干法隔膜市場(chǎng)頭部三家企業(yè)的市場(chǎng)份額（CR3）分別為70.2%、80.5%，呈現(xiàn)高度集中的競(jìng)爭(zhēng)格局。

陳秀峰認(rèn)為，高端、優(yōu)質(zhì)、低成本的產(chǎn)品是長(zhǎng)期緊缺的，星源材質(zhì)的產(chǎn)能雖在擴(kuò)張，但訂單仍然難以全部滿(mǎn)足交付。

在上述發(fā)布會(huì)上，星源材質(zhì)發(fā)布了其耗時(shí)五年打造的第五代超級(jí)濕法線(xiàn)。該產(chǎn)線(xiàn)單線(xiàn)產(chǎn)能為2.5億平方米，設(shè)備寬幅超8M，較第四代濕法線(xiàn)的單線(xiàn)產(chǎn)能提升超2倍。

“這是目前全球最現(xiàn)代化的產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)。”陳秀峰對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q(chēng)，該產(chǎn)線(xiàn)具有“三高一低”特征，即高效率、高品質(zhì)、高智能和超低能耗。

星源材質(zhì)是鋰電隔膜龍頭企業(yè)，成立于2003年，目前形成深圳、合肥、常州、江蘇、南通、歐洲、佛山和東盟（規(guī)劃中）八大生產(chǎn)基地，并在深圳、日本大阪及德國(guó)等地建立了研發(fā)中心。

從隔膜技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，隔膜分為干法和濕法兩種。星源材質(zhì)是全球首家同時(shí)擁有干法和濕法兩種產(chǎn)線(xiàn)的隔膜企業(yè)。

中泰證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年星源材質(zhì)濕法+干法隔膜總出貨量均位居國(guó)內(nèi)第二，市占率為13%，僅次于恩捷股份(002812.SZ)。其中，干法隔膜在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額中排名第二，僅次于中興新材，市占率為28%；濕法隔膜在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額中排名第三，市占率為9%，次于恩捷股份與中材科技（002080.SZ）。

第五代超級(jí)濕法線(xiàn)是星源材質(zhì)與德國(guó)布魯克納公司共同研發(fā)，雙方已經(jīng)簽訂中華區(qū)獨(dú)供協(xié)議，設(shè)備供給鎖定到2026年。

目前，隔膜核心設(shè)備仍被國(guó)外廠(chǎng)商壟斷。“市場(chǎng)主流隔膜產(chǎn)線(xiàn)采用的設(shè)備有兩大系列。一是星源材質(zhì)產(chǎn)線(xiàn)采用的布魯克納，二是日本制鋼所?！标愋惴宸Q(chēng)。隔膜龍頭企業(yè)恩捷股份的產(chǎn)線(xiàn)就采用了日本制鋼所系列的隔膜設(shè)備。

也有部分企業(yè)采用了其他國(guó)外設(shè)備。例如，中材科技旗下中材鋰膜使用法國(guó)伊索普設(shè)備，湖南中鋰則與日本東芝合作。

山西證券曾指出，國(guó)外設(shè)備廠(chǎng)商擴(kuò)產(chǎn)慢、交期長(zhǎng)、造價(jià)高，且主要產(chǎn)能被頭部隔膜廠(chǎng)鎖定，成為行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)瓶頸。

華安證券指出，隔膜設(shè)備制造難度大，疊加海外運(yùn)輸時(shí)間長(zhǎng)，從訂單下發(fā)至設(shè)備交付通常需要一年半，設(shè)備進(jìn)廠(chǎng)后安裝調(diào)試通常還需要六個(gè)月，再加上后續(xù)認(rèn)證環(huán)節(jié)，隔膜的擴(kuò)產(chǎn)周期一般要兩年以上。布魯克納、日本制鋼所等優(yōu)質(zhì)設(shè)備已被鎖定，大廠(chǎng)將繼續(xù)擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從性能上看，干法隔膜成孔效果欠佳，常用于商用車(chē)及儲(chǔ)能等領(lǐng)域；濕法隔膜厚度較薄，微孔均勻，孔隙率高，有效保障電池能量密度及循環(huán)性能，更契合高能量密度電池。

近年來(lái)，星源材質(zhì)加大了濕法隔膜產(chǎn)能布局。2019-2022年，其濕法隔膜產(chǎn)能從5.4億平方米提升至13億平方米，干法隔膜產(chǎn)能從6億平方米提升至10億平方米。

根據(jù)規(guī)劃，星源材質(zhì)2027年基膜年產(chǎn)能將達(dá)160億平方米。

“由于儲(chǔ)能行業(yè)快速發(fā)展，對(duì)干法隔膜的需求增長(zhǎng)也非?？焖?。此前干法隔膜市場(chǎng)份額約三成，之后預(yù)計(jì)將上升至四成。”陳秀峰表示。

近年來(lái)，星源材質(zhì)也加快海外布局，2020年開(kāi)始在歐洲瑞典投資建設(shè)鋰離子電池濕法及涂覆隔膜工廠(chǎng)，2021年成立歐洲星源，以加快推進(jìn)在歐洲市場(chǎng)的布局。

“星源材質(zhì)在東盟、歐盟均有相關(guān)布局?！标愋惴灞硎尽?/span>

目前，星源材質(zhì)的客戶(hù)包括LG、三星SDI、NorthVolt、寧德時(shí)代(300750.SZ)、比亞迪(002594.SZ)等全球頭部電池廠(chǎng)商。

星源材質(zhì)日前發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.57億元，同增長(zhǎng)1.68%；凈利3.79億元，同比增長(zhǎng)3%。其中，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.92億元，環(huán)比增長(zhǎng)4.08%；凈利潤(rùn)為1.96億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.21%。