文|子彈財(cái)經(jīng) 立莉
編輯|蛋總
在保險(xiǎn)公司的陣營(yíng)中，“銀行系”壽險(xiǎn)公司被看作是含著“金鑰匙”出生。
由于背靠銀行，此類壽險(xiǎn)公司具備天然渠道和客戶優(yōu)勢(shì)。尤其是個(gè)險(xiǎn)渠道進(jìn)入轉(zhuǎn)型深水區(qū)、銀保渠道重回戰(zhàn)略C位的當(dāng)下，“銀行系”壽險(xiǎn)公司優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。
“銀行系”險(xiǎn)企主要包括兩類：一類是銀行直接控股的保險(xiǎn)公司；另一類是擁有銀行的集團(tuán)公司所控股的保險(xiǎn)公司，中信保誠(chéng)人壽便屬于此類。
但近年來(lái)，受投資端拖累，“銀行系”壽險(xiǎn)公司增收不增利成普遍狀態(tài)。為突破發(fā)展瓶頸，中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中信保誠(chéng)人壽”）兩位股東大舉增資“補(bǔ)血”，發(fā)起成立24年以來(lái)的最大一筆增資。增資后，中信保誠(chéng)人壽注冊(cè)資本從23.6億元增加至人民幣48.6億元。
作為一家“銀行系”壽險(xiǎn)公司，中信保誠(chéng)人壽長(zhǎng)期以來(lái)以經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健著稱，多年來(lái)保費(fèi)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)在“銀行系”壽險(xiǎn)公司中位于前列。但自2022年以來(lái)，中信保誠(chéng)人壽凈利潤(rùn)嚴(yán)重下滑。2023年前三季度虧損更是虧損3.9億元。風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被下調(diào)、償付能力下滑等問(wèn)題等問(wèn)題也隨之而來(lái)。
此外，高管方面自黎康忠卸任后，中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)一職空懸已有半年之久。而出生于1964年的總經(jīng)理趙小凡也將在今年3月達(dá)退休年齡。未來(lái)，誰(shuí)能接掌這家壽險(xiǎn)公司也成為行業(yè)的一大看點(diǎn)。
01 董事長(zhǎng)待補(bǔ)位，總經(jīng)理已到退休年齡
去年，中信保誠(chéng)人壽高層現(xiàn)重大人事變動(dòng)。
2023年6月，董事長(zhǎng)黎康忠卸任，此后中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)職位一直處空缺狀態(tài)。
彼時(shí)，中信保誠(chéng)人壽在官網(wǎng)發(fā)布一則重大事項(xiàng)信息披露報(bào)告。報(bào)告稱，黎康忠因個(gè)人原因辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，該辭任自2023年5月25日起生效。同時(shí)，黎康忠已確認(rèn)其與董事會(huì)無(wú)不同意見(jiàn)，董事會(huì)向黎康忠在任職期間的辛勤付出和卓越貢獻(xiàn)表示最誠(chéng)摯的謝意。
黎康忠擔(dān)任中信保誠(chéng)人壽公司董事長(zhǎng)一職近六年時(shí)間，帶領(lǐng)公司取得較好的業(yè)績(jī)。
中信保誠(chéng)人壽公布的簡(jiǎn)歷顯示，黎康忠出生于1965年8月，畢業(yè)于牛津大學(xué)，系中信保誠(chéng)人壽股東方英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)高管人員，他自2009年加入英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)，曾任保誠(chéng)集團(tuán)亞洲及非洲區(qū)執(zhí)行總裁、Eastspring Investments Group Pte. Ltd.董事、集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官。原中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2017年9月核準(zhǔn)其中信保誠(chéng)人壽公司董事長(zhǎng)任職資格。
事實(shí)上，中信保誠(chéng)人壽股東方保誠(chéng)集團(tuán)在2022年5月就曾發(fā)布公告稱，亞洲及非洲區(qū)執(zhí)行總裁黎康忠將離任本集團(tuán)，另謀發(fā)展。自其卸任后至今，中信保誠(chéng)人壽董事長(zhǎng)已空懸超過(guò)半年。
目前，中信保誠(chéng)人壽總經(jīng)理為趙小凡，擔(dān)任總經(jīng)理一職已有10年時(shí)間。
簡(jiǎn)歷顯示，趙小凡畢業(yè)于北京大學(xué)，博士學(xué)位，現(xiàn)任本公司董事兼總經(jīng)理職務(wù)，原中國(guó)保監(jiān)會(huì)于2013年3月核準(zhǔn)其任職資格。此外，趙小凡還擔(dān)任中信保誠(chéng)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司董事、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
值得注意的是，趙小凡出生于1964年3月，到今年3月就年滿60歲，已到退休年齡。
尚不知接下來(lái)誰(shuí)將掌舵這家壽險(xiǎn)公司？但可知的是，當(dāng)前中信保誠(chéng)人壽的高層領(lǐng)導(dǎo)班子仍存在不確定性，在此情況下公司的業(yè)績(jī)發(fā)展、戰(zhàn)略部署等方面或多或少會(huì)受影響。
02 業(yè)績(jī)大“變臉”
與“背靠大樹好乘涼”的印象相左，受投資端拖累，“銀行系”壽險(xiǎn)公司近年來(lái)陷入增收不增利的窘境。作為其中的一員，中信保誠(chéng)人壽也未能免俗。
長(zhǎng)期以來(lái)，中信保誠(chéng)人壽經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。具體來(lái)看，中信保誠(chéng)人壽保費(fèi)方面呈逐年上漲趨勢(shì)。2018年至2021年，分別實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入153.85億元、213.44億元、233.61億元和268.27億元。凈利潤(rùn)方面，2018年至2021年，中信保誠(chéng)人壽分別實(shí)現(xiàn)11.04億元、18.2億元、25.31億元和29.15億元。
然而，2022年中信保誠(chéng)人壽保費(fèi)突破300億元大關(guān)，凈利潤(rùn)卻同比下降了超60%。
2022年年報(bào)顯示，中信保誠(chéng)人壽實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入373.16億元，同比增長(zhǎng)14.08%；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入311.89億元，同比增長(zhǎng)16.26%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為343.22億元，同比下降2.13%。該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.96億元，同比下降62.40%。
具體來(lái)看，中信保誠(chéng)人壽資產(chǎn)減值損失大增3.6億元，從而帶動(dòng)營(yíng)業(yè)支出同比增長(zhǎng)11.51%，同時(shí)營(yíng)業(yè)外收入下降99.32%。
針對(duì)凈利潤(rùn)下滑，中信保誠(chéng)人壽曾年報(bào)中坦言，2022年在疫情沖擊、地緣政治沖突、歐美貨幣政策緊縮以及國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨“三重壓力” 等內(nèi)外部環(huán)境下，金融市場(chǎng)不確定性因素顯著上升，利率市場(chǎng)持續(xù)震蕩下行，股票市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度下跌，資產(chǎn)端組合投資收益顯著下行，負(fù)債端資金成本短期內(nèi)難以調(diào)整。
進(jìn)入2023年，中信保誠(chéng)人壽業(yè)績(jī)承壓狀況并未改善，凈利甚至出現(xiàn)虧損。
截至2023年前三季度，中信保誠(chéng)人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入235.68億元，同比增長(zhǎng)2.62%，凈利潤(rùn)為-3.95億元，相較2022年同期的凈利潤(rùn)3.40億元大幅減少。
償付能力方面，截至2023年9月末，中信保誠(chéng)人壽綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為202.86%和109.26%。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局披露，2023年第三季度末，保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為194%，核心償付能力充足率為126%。不難看出，該公司核心償付能力略低于行業(yè)平均水平。
風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)方面，中信保誠(chéng)人壽從此前連續(xù)25個(gè)季度的A類下降至2022年二季度以來(lái)的B類。2022年四季度以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為B類BBB級(jí)。
前文提到，“銀行系”險(xiǎn)企主要包括兩類：一類是銀行直接控股的保險(xiǎn)公司，另一類是擁有銀行的集團(tuán)公司所控股的保險(xiǎn)公司。以此分類為標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)通常將中郵人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中信保誠(chéng)人壽等10家稱為“銀行系”壽險(xiǎn)公司。
上述10家險(xiǎn)企，2022年第四季度償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2022年合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3430.68億元，同比增長(zhǎng)9.74%。但凈利潤(rùn)方面，10家險(xiǎn)企2022年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-11.89億元，在2021年這一數(shù)據(jù)為97.61億元，落差巨大。
“目前，資本市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致投資收益很難達(dá)預(yù)期，保險(xiǎn)公司的投資難度加大，頭部保險(xiǎn)公司也未幸免。但‘銀行系’險(xiǎn)企在投資端的短板被進(jìn)一步放大，所以出現(xiàn)凈利潤(rùn)普遍下滑甚至虧損的狀況?！币晃槐ｋU(xiǎn)公司銀保渠道負(fù)責(zé)人向子彈財(cái)經(jīng)透露。
03 25億增資能否解困？
為解決當(dāng)前其面臨的經(jīng)營(yíng)難題，中信保誠(chéng)人壽將迎成立以來(lái)最大一筆增資。
“增資是‘補(bǔ)血’的一種重要方式，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)增資可以增加資金來(lái)源，提高償付能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！鼻笆霰ｋU(xiǎn)公司銀保渠道負(fù)責(zé)人表示。
公開(kāi)資料顯示，中信保誠(chéng)人壽成立于2000年，是由中國(guó)中信集團(tuán)和英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)建，雙方各持股50%，該公司也是國(guó)內(nèi)第一家中英合資保險(xiǎn)公司，成立之初中信保誠(chéng)人壽的注冊(cè)資本金僅為2億元，后該公司經(jīng)過(guò)7次增資將注冊(cè)資本金增加23.6億元。
2023年12月14日，中信保誠(chéng)人壽召開(kāi)2023年第五次股東會(huì)，會(huì)議審議通過(guò)增加注冊(cè)資本的事宜。
本次增資，中信保誠(chéng)人壽擬增加注冊(cè)資本人民幣25億元，增資后，中信保誠(chéng)人壽注冊(cè)資本將由人民幣23.6億元增加至人民幣48.6億元。其中，中信金控合計(jì)出資人民幣24.3億元注冊(cè)資本，保誠(chéng)集團(tuán)合計(jì)出資人民幣24.3億元注冊(cè)資本。
本次變更注冊(cè)資本無(wú)新增股東，增資后各股東持股比例不變。
值得注意的是，2023年中信保誠(chéng)人壽的中方股東也完成了變更。
為進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，與產(chǎn)業(yè)部分進(jìn)行隔離，有效防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅荆瑩碛卸鄰埥鹑谂普盏闹袊?guó)中信集團(tuán)新設(shè)金融控股公司。2023年4月，中國(guó)中信有限公司已將其持有的中信保誠(chéng)人壽50%股權(quán)成功劃轉(zhuǎn)至中信金控。中信保誠(chéng)人壽正式納入金控公司版圖，但最終受益人仍為中國(guó)中信集團(tuán)。
中信集團(tuán)在官網(wǎng)發(fā)布信息稱，以2023年9月30日的中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系償付能力充足率為參考，本次增資完成后，中信保誠(chéng)人壽的核心及綜合償付能力充足率預(yù)計(jì)將分別達(dá)到121%和215%，充分滿足監(jiān)管要求。
不過(guò)，此次變更注冊(cè)資本事項(xiàng)仍待監(jiān)管批準(zhǔn)。
中信保誠(chéng)人壽2023年三季度償付能力報(bào)告顯示，2023年7月原銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部下發(fā)《關(guān)于2022年度中信保誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司監(jiān)管情況的通報(bào)》?！锻▓?bào)》明確指出，中信保誠(chéng)人壽“在公司治理、資產(chǎn)負(fù)債管理、資金運(yùn)用和償付能力管理等方面還存在一些需要關(guān)注的問(wèn)題”。
綜合來(lái)看，對(duì)于中信保誠(chéng)人壽來(lái)說(shuō)，“增資補(bǔ)血”的方式只能解決短期問(wèn)題。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，該公司仍需要解決好負(fù)債端問(wèn)題、改善盈利狀況。接下來(lái)，誰(shuí)來(lái)執(zhí)掌中信保誠(chéng)人壽？這家險(xiǎn)企又將如何突圍“銀行系”險(xiǎn)企增收不增利的“魔咒”？子彈財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。