界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2023年報(bào)披露臨近尾聲。

截至發(fā)稿，34家保險(xiǎn)資管公司中，28家已于五一節(jié)前發(fā)布了財(cái)報(bào)。28家保險(xiǎn)資管公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入328億元，同比增長(zhǎng)6.2%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)144.90億元，同比增加8.61%。

光大永明資產(chǎn)、英大資產(chǎn)、建信保險(xiǎn)資管、大家資產(chǎn)尚未披露。中郵資管于2023年10月底開(kāi)業(yè)，無(wú)年報(bào)發(fā)布；華夏久盈資產(chǎn)因處于風(fēng)險(xiǎn)處置期，已連續(xù)兩年暫緩披露。

總資產(chǎn)層面，國(guó)壽投資、國(guó)壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)和平安資產(chǎn)分列總資產(chǎn)規(guī)模前四，4家公司總資產(chǎn)均突破百億元。其中，國(guó)壽投資、國(guó)壽資產(chǎn)總資產(chǎn)均在200億元以上。

另?yè)?jù)建信保險(xiǎn)資管2023年半年報(bào)顯示，截至2023年6月底，建信保險(xiǎn)資管總資產(chǎn)達(dá)25.21億元。

與上年相比，截至2023年末，22家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。其中，14家機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)提升幅度在兩位數(shù)以上。

整體上看，小體量保險(xiǎn)資管公司在過(guò)去一年資產(chǎn)增長(zhǎng)的居多，例如永誠(chéng)資產(chǎn)2023年總資產(chǎn)較2022年增長(zhǎng)61.93%至4.47億元，為唯一一家增速超50%的保險(xiǎn)資管公司。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)資產(chǎn)“擴(kuò)容”失敗，合眾資產(chǎn)和民生通惠資產(chǎn)至2023年末時(shí)均不足10億元，二者總資產(chǎn)較2022年末下滑幅度均超20%。

經(jīng)營(yíng)層面看，2023年在面對(duì)多重復(fù)雜的資本市場(chǎng)環(huán)境下，憑借資產(chǎn)管理費(fèi)收入的回暖，多家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

截至目前，國(guó)壽資產(chǎn)（52.57 億元）、泰康資產(chǎn)（51.03 億元）、平安資產(chǎn)（42.75 億元）和國(guó)壽投資（33.02億元）暫列營(yíng)業(yè)收入規(guī)模前四。不過(guò)，僅國(guó)壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)維持了營(yíng)收正增長(zhǎng)，平安資產(chǎn)和國(guó)壽投資總營(yíng)收及凈利潤(rùn)同比均出現(xiàn)下滑。

作為營(yíng)收第一大支柱，資產(chǎn)管理費(fèi)收入的增減變動(dòng)對(duì)總營(yíng)收的影響尤甚。

報(bào)告期內(nèi)，國(guó)壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)的資產(chǎn)管理費(fèi)收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而平安資產(chǎn)和國(guó)壽投資則出現(xiàn)下滑。

此外，平安資產(chǎn)利息凈收入等科目也現(xiàn)同比下滑，投資收益雖較2022年增長(zhǎng)但占營(yíng)收比重不足2%，且投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~告負(fù)，對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流凈額為-8.24億元，為四家機(jī)構(gòu)唯一告負(fù)險(xiǎn)資。

與之對(duì)比，2023年，與國(guó)壽資產(chǎn)簽訂“一對(duì)一”受托合同的委托方雖有下降，但對(duì)應(yīng)該項(xiàng)目資管費(fèi)收入增幅卻超10%；此外，得益于第三方委外業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)管理計(jì)劃以及公募基金委托方數(shù)量提升，對(duì)應(yīng)管理費(fèi)收入也隨之提高。

凈利潤(rùn)方面，28家保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)中，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)機(jī)構(gòu)數(shù)已有20家，而2022年在統(tǒng)計(jì)光大永明資產(chǎn)、英大資產(chǎn)、建信保險(xiǎn)資管在內(nèi)后，僅15家機(jī)構(gòu)錄得增長(zhǎng)。此外，2023年，3家機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍，翻倍機(jī)構(gòu)數(shù)量已與去年齊平（2022年也為3家）。

就凈利潤(rùn)規(guī)模而言，頭部當(dāng)中，國(guó)壽資產(chǎn)、平安資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)分列前三，2023年凈利潤(rùn)均超20億元，且國(guó)壽資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)凈利潤(rùn)同比增速也均在20%以上。

凈利潤(rùn)規(guī)模前十機(jī)構(gòu)中，太平資產(chǎn)和華泰資產(chǎn)為另外兩家凈利潤(rùn)同比增速超20%的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)。

拆分二者的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)支出明細(xì)不難發(fā)現(xiàn)，在營(yíng)收收入同比微降0.7%的情況下，太平資產(chǎn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要靠壓降營(yíng)業(yè)支出所實(shí)現(xiàn)，2023年，太平資產(chǎn)營(yíng)業(yè)開(kāi)支同比下降超26%。

與之對(duì)比，2023年，華泰資產(chǎn)營(yíng)業(yè)開(kāi)支同比增長(zhǎng)17.17%，但同期，公司資產(chǎn)管理費(fèi)收入、利息凈收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益等多條線收入“多點(diǎn)開(kāi)花”，最終實(shí)現(xiàn)增收增利。

另值一提的是，從凈利潤(rùn)同比增速看，2023年，多家中小機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。

永誠(chéng)資產(chǎn)2023年凈利潤(rùn)較2022年同比提升高達(dá)285.57%，凈利潤(rùn)也跨越式邁入1億元門檻，躋身凈利潤(rùn)榜前20強(qiáng)。財(cái)報(bào)顯示，同期，公司資產(chǎn)管理管理費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)同比大漲171%。

此外，長(zhǎng)城財(cái)富資管、中再資產(chǎn)和國(guó)華興益資管凈利潤(rùn)增速也分別達(dá)到178.78%、138.74%和108.80%。