根據(jù)最新的信息，開源證券在12月27日晚間披露了最新的《招股說明書（申報稿）》。自2023年3月開始闖關IPO以來，開源證券已向深交所提交了5份申報稿，期間因材料過期而被中止兩次。2024年，公司面臨的問題更加嚴峻，10月，證監(jiān)會通報了證券公司投行業(yè)務內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項檢查情況，對違規(guī)問題多、情節(jié)嚴重的開源證券采取暫停公司債券承銷業(yè)務6個月的行政監(jiān)管措施。

債券承銷業(yè)務受重罰

開源證券的債券承銷業(yè)務在2024年遭受重大打擊。10月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)公告，對開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業(yè)務。證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)開源證券存在以下違規(guī)行為：在個別公司債券項目中未勤勉盡責，導致募集說明書中存在誤導性陳述；在承銷多項綠色債券時未審慎核查把關，造成債券發(fā)行人違規(guī)融資、重復融資，約定用于綠色項目的資金被挪為他用；在多個投行項目中質(zhì)控核查把關不嚴。這些違規(guī)行為導致開源證券的債券承銷業(yè)務被暫停，嚴重影響了公司的投行收入和聲譽。

IPO項目撤否率居高不下

開源證券的IPO承銷保薦業(yè)務也遭遇重挫。2024年，開源證券保薦項目撤否率高達76.47%；此前已保薦上市的IPO項目中，業(yè)績“變臉”現(xiàn)象嚴重。這一高撤否率和業(yè)績變臉問題，對開源證券的聲譽和IPO進程構成了嚴重影響。

內(nèi)控問題凸顯

開源證券的內(nèi)控問題在多個方面暴露無遺。公司在個別公司債券項目中未勤勉盡責，導致募集說明書存在誤導性陳述；在承銷綠色債券時未審慎核查，造成債券發(fā)行人違規(guī)融資；在多個投行項目中質(zhì)控核查把關不嚴。這些問題導致公司被暫停債券承銷業(yè)務，嚴重影響了公司的投行收入和聲譽。

開源證券的IPO之路充滿挑戰(zhàn)。公司需要解決內(nèi)控問題，提升投行業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，公司還需應對監(jiān)管機構的處罰和市場的關注。開源證券能否成功登陸資本市場，還需觀察其后續(xù)的整改措施和業(yè)務表現(xiàn)。

開源證券因債券承銷業(yè)務被暫停半年，導致85億元債券項目取消發(fā)行，受影響的債券項目包括“24中SC1”、“24中證C2”、“24洞庭04”和“24洞庭03”。由于無法參與新的債券承銷項目，開源證券面臨收入來源減少、客戶流失和聲譽下滑的風險。