文 | 獨(dú)角金融 謝美浴 劉銀平

編輯 | 付影

華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華安保險(xiǎn)”）逢多事之春。

近日，華安保險(xiǎn)廣東分公司及多家支公司因未按規(guī)定使用費(fèi)率、虛列勞務(wù)費(fèi)及虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)等行為，累計(jì)領(lǐng)罰上百萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人最高被禁業(yè)4年，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)之外，華安保險(xiǎn)償付能力長(zhǎng)期不達(dá)標(biāo)也是一大癥結(jié)，自2022年一季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)首次降至C類(lèi)以來(lái)，華安財(cái)險(xiǎn)已連續(xù)11個(gè)季度未能重返B類(lèi)。

過(guò)去一年，華安保險(xiǎn)高管團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了深度調(diào)整，帶領(lǐng)華安保險(xiǎn)走出了業(yè)績(jī)陰霾，2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.06億元，核心償付能力充足率也有所回升，環(huán)比上升4.15個(gè)百分點(diǎn)至95.41%，但最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)仍停留在C類(lèi)。

值得注意的是，高管“換血”后，華安保險(xiǎn)空缺6年之久的董事長(zhǎng)職務(wù)依然虛位以待。2025年，華安保險(xiǎn)將啟動(dòng)增資擴(kuò)股方案，或?qū)⒁胄碌耐顿Y者，能否同時(shí)迎來(lái)“新掌門(mén)人”也是一大關(guān)注點(diǎn)。

1、罰單金額累計(jì)118萬(wàn)元，數(shù)據(jù)造假成“重災(zāi)區(qū)”

華安保險(xiǎn)成立于1996年，是一家專(zhuān)業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，總部在深圳，注冊(cè)資本21億元，主要經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、信用保證險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

根據(jù)行政處罰信息，此次華安保險(xiǎn)廣東分公司因未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)費(fèi)率被罰沒(méi)合計(jì)23.59萬(wàn)元，時(shí)任廣東分公司總經(jīng)理助理張博、車(chē)險(xiǎn)部經(jīng)理宋曉安分別被警告并罰款4萬(wàn)元及2萬(wàn)元。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局

而華安保險(xiǎn)廣東分公司旗下廣州市番禺支公司因虛列勞務(wù)費(fèi)、虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)被罰款30萬(wàn)元，時(shí)任總經(jīng)理朱文杰被警告并罰款5萬(wàn)元。

廣州市花都支公司因虛列宣傳費(fèi)和咨詢費(fèi)被罰款25萬(wàn)元，時(shí)任總經(jīng)理林耀舢被警告并罰款4萬(wàn)元；佛山中心支公司因虛列勞務(wù)費(fèi)被罰款10萬(wàn)元，時(shí)任總經(jīng)理羅肇忠被警告并罰款1萬(wàn)元；東莞中心支公司因虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)被罰款6萬(wàn)元，時(shí)任業(yè)務(wù)管理部經(jīng)理王家鈺被警告并罰款2萬(wàn)元。

此外，華安保險(xiǎn)廣東分公司清遠(yuǎn)中心支公司因原工作人員利用開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為個(gè)人牟取不正當(dāng)利益被罰款5萬(wàn)元，時(shí)任劉馨駿清遠(yuǎn)中心支公司連山營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)部經(jīng)理被禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)4年。

上述罰單合計(jì)罰款金額已達(dá)118.59萬(wàn)元

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟理事長(zhǎng)柏文喜指出，“頻繁收到罰單會(huì)削弱客戶對(duì)華安保險(xiǎn)的信任，尤其是在涉及未按規(guī)定使用費(fèi)率、虛列勞務(wù)費(fèi)及虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)等行為被曝光后，可能會(huì)讓潛在客戶對(duì)公司的業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生疑慮，影響新業(yè)務(wù)的拓展；此外，罰款會(huì)直接增加華安保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)成本，侵蝕利潤(rùn)?！?/p>

實(shí)際上，華安保險(xiǎn)的合規(guī)問(wèn)題早已顯現(xiàn)，根據(jù)2024年各期償付能力報(bào)告梳理，華安保險(xiǎn)總公司及分支公司層面累計(jì)收到監(jiān)管罰單已超700萬(wàn)元，涉及數(shù)據(jù)不真實(shí)、虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)、未使用備案條款等問(wèn)題。

圖源：華安保險(xiǎn)償付能力報(bào)告

2024年12月，華安財(cái)險(xiǎn)深圳總部因“數(shù)據(jù)不真實(shí)、未按規(guī)定使用備案條款”被罰款100萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人被罰14萬(wàn)元；2024年12月10日，華安財(cái)險(xiǎn)寧波分公司因業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)等原因被罰款54萬(wàn)元。

而華安財(cái)險(xiǎn)2024年最高單筆罰款紀(jì)錄則是因?yàn)槎愂铡８鶕?jù)公司三季度償付能力報(bào)告，華安財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司營(yíng)口中心支公司因未代扣代繳車(chē)船稅被罰款287.6萬(wàn)元。此外，廣東、湖南、山東等地分支機(jī)構(gòu)亦因“虛列費(fèi)用套取手續(xù)費(fèi)”“編制虛假財(cái)務(wù)資料”等問(wèn)題多次被罰。

2、巨虧10.95億元之后，2024年扭虧為盈

從業(yè)績(jī)上看，自成立以來(lái)，華安保險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)雖有一定起伏，但2019年以來(lái)整體呈小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2023年，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)4.84%至174.74億元，然而凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)10.95億元的虧損，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，這也是其成立以來(lái)的最大虧損。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

2023年華安保險(xiǎn)在投資端表現(xiàn)疲軟，公司投資收益率為-2.57%，綜合投資收益率為-0.33%，資產(chǎn)減值損失由1.73億元擴(kuò)大至7.26億元。踩雷碧桂園地產(chǎn)債券，更是成為拖累凈利潤(rùn)的重要因素。

華安保險(xiǎn)委托子公司華安資產(chǎn)開(kāi)展債券投資和風(fēng)險(xiǎn)管理，2021年、2022年購(gòu)入碧桂園多期債券合計(jì)投資余額4.28億元，但2023年受房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇情況不及預(yù)期影響，碧桂園銷(xiāo)售大幅下滑，陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，發(fā)生債券違約情況。截至2023年末，華安保險(xiǎn)已對(duì)持有的碧地債計(jì)提減值金額2.03億元，剩余賬面價(jià)值2.25億元。

在經(jīng)歷2023年大幅虧損之后，2024年華安保險(xiǎn)在承保端、客戶端、投資端進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化，疊加市場(chǎng)回暖影響，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。根據(jù)華安保險(xiǎn)發(fā)布的2024年4季度償付能力報(bào)告，2024年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入151.45億元，同比下降13.33%，凈利潤(rùn)1.06億元。

業(yè)績(jī)回暖的背后，華安保險(xiǎn)高管團(tuán)隊(duì)已經(jīng)歷“大換血”。

今年2月21日，根據(jù)深圳金融監(jiān)管局披露的信息，華安保險(xiǎn)有4位董事的任職資格在同一日被核準(zhǔn)，包括李云煥、白海波、王力華的董事任職資格，鄭先炳的獨(dú)立董事任職資格。

1月10日，華安保險(xiǎn)公布了公司2024年第三次臨時(shí)股東會(huì)議結(jié)果，會(huì)議通過(guò)了“2024年增資擴(kuò)股方案”的議案，還選舉出第九屆董事會(huì)董事，14人中只有3人為原成員，分別為執(zhí)行董事趙權(quán)、李光榮，職工代表監(jiān)事樂(lè)曼，其他11人均為新晉成員。

在執(zhí)行董事原名單中有3位退出。

原總裁童清因個(gè)人原因辭職，1998年以來(lái)在華安保險(xiǎn)任職時(shí)間長(zhǎng)達(dá)26年，擔(dān)任總裁一職超13年；原副董事長(zhǎng)徐軍在加入華安保險(xiǎn)之前，曾在海航集團(tuán)先后擔(dān)任多個(gè)職務(wù)；李曉在加入華安保險(xiǎn)之前，曾在精達(dá)股份（600577.SH）任副董事長(zhǎng)，該公司第一大股東為特華投資，而特華投資又是華安保險(xiǎn)最大單一股東。

此外，2024年3月27日，華安保險(xiǎn)公告稱，童清辭去總裁職務(wù)，董事會(huì)指定李云煥為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，指定期不超過(guò)6個(gè)月，在此之前擔(dān)任的是華安保險(xiǎn)湖南分公司總經(jīng)理。

2024年一季度，副總裁職位由5人減至1人。原副總裁劉培桂因退休辭職；張學(xué)清由常務(wù)副總裁調(diào)整為副總裁；廖小衛(wèi)、范丹濤由副總裁降職為總裁助理；徐軍、于鳳仁免去副總裁職務(wù)。

2024年二季度，李云煥升任公司副總裁，兼任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人、湖南分公司總經(jīng)理；麥建立由運(yùn)營(yíng)總監(jiān)升任總裁助理；吳向華升任總精算師，兼任精算產(chǎn)品部總經(jīng)理；王新榮辭去審計(jì)負(fù)責(zé)人職務(wù)；2024年三季度，李云煥由副總裁升任為總裁，9月19日其總經(jīng)理（總裁）任職資格獲監(jiān)管核準(zhǔn)。

李云煥是一名在華安保險(xiǎn)任職超過(guò)16年的“70后”老將，1974年8月出生，2008年8月加入華安保險(xiǎn)，歷任山西省、湖南省分公司管理層。

2024年，不到一年實(shí)現(xiàn)從分公司總經(jīng)理，到總公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，再到總公司副總裁，最終坐上總公司總裁的位置，并于2025年初進(jìn)入董事會(huì)，實(shí)現(xiàn)職場(chǎng)“多級(jí)跳”，這種晉升速度在保險(xiǎn)行業(yè)并不多見(jiàn)。

3、董事長(zhǎng)空缺6年誰(shuí)來(lái)補(bǔ)位？

值得關(guān)注的是，管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了一輪“大換血”后，華安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)人選仍未落定。

華安保險(xiǎn)前任董事長(zhǎng)為李光榮，2018年4月，精達(dá)股份公告稱，公司實(shí)控人李光榮因涉嫌行賄罪，被長(zhǎng)沙市望城區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕。在華安保險(xiǎn)2019年1月股東臨時(shí)大會(huì)上，李光榮卸任了董事長(zhǎng)一職，轉(zhuǎn)而擔(dān)任副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事，由此華安保險(xiǎn)“一把手”已空缺6年。

華安保險(xiǎn)表示，新一屆董事會(huì)正式履職后，將按照《公司章程》規(guī)定選舉產(chǎn)生新任董事長(zhǎng)。

對(duì)此，柏文喜表示，“董事長(zhǎng)職位空缺6年可能與股權(quán)分散有關(guān)。華安保險(xiǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且分散，這可能導(dǎo)致各方股東在公司治理和高層任命上難以達(dá)成一致?！?/p>

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2024年末，華安保險(xiǎn)共有11家股東，主要分為“特華系”“海航系”“湘暉系”三大派別。

來(lái)源：整理自華安保險(xiǎn)2024年4季度償付能力報(bào)告

“特華系”指的是李光榮實(shí)際控股的特華投資以及其關(guān)系人名下的公司，特華投資控有華安保險(xiǎn)20%股份，為其最大單一股東，李光榮則持有特華投資98.6%的股份。

華安保險(xiǎn)一直是李光榮的事業(yè)重心，雖然辭去了華安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)一職，但仍擔(dān)任副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事職位，并且近年來(lái)一直是華安保險(xiǎn)的法定代表人。

“湘暉系”指的是湘暉資產(chǎn)所控制的公司及相關(guān)企業(yè)，實(shí)控人為盧德之、盧建之兄弟。2005年12月6日，湘暉資產(chǎn)進(jìn)入華安保險(xiǎn)股東名單，持股比例為5.4%，隨后華安保險(xiǎn)經(jīng)歷幾次股權(quán)變更，湘暉資產(chǎn)持股比例曾達(dá)到16.2%，位列第二大股東，隨著“海航系”入股，湘暉資產(chǎn)的比例降至12.14%并一直延續(xù)至今。

值得注意的是，根據(jù)華安保險(xiǎn)2016年第一季度償付能力報(bào)告，“海航系”旗下8家公司合計(jì)持有華安保險(xiǎn)60.42%股份，股東、持股數(shù)量、持股比例與現(xiàn)在一致，也就是至少過(guò)去八九年間華安保險(xiǎn)的股東狀況穩(wěn)定，未發(fā)生變動(dòng)。

關(guān)于實(shí)際控制人，華安保險(xiǎn)指出，特華投資控股持有20%股份，為公司第一大股東，李光榮持有特華投資98.6%股權(quán)，為華安保險(xiǎn)實(shí)際控制人。一直到2022年一季度末，公司實(shí)際控制人都是李光榮。

但華安保險(xiǎn)2022年第二季度之后的償付能力報(bào)告，有關(guān)“實(shí)際控制人”的說(shuō)法有了變動(dòng)，均為“無(wú)實(shí)際控制人”。持股最高的“海航系”對(duì)華安保險(xiǎn)究竟有多少話語(yǔ)權(quán)？

金融行業(yè)資深人士李潤(rùn)鏵表示，“海航系”不是實(shí)控人主要有兩方面因素：一是根據(jù)海航集團(tuán)破產(chǎn)重整后的信托架構(gòu)設(shè)置，其由信托計(jì)劃托管，而信托計(jì)劃本身無(wú)實(shí)控人。二是根據(jù)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，單一股東持股比例超過(guò)1/3為控制類(lèi)股東，需報(bào)監(jiān)管方批準(zhǔn)，“海航系”現(xiàn)在明顯不滿足“實(shí)際控制”監(jiān)管要求。而在海航集團(tuán)重整后，特華投資、廣州特華與華安保險(xiǎn)原有一致行動(dòng)人關(guān)系被依法解除，華安保險(xiǎn)也成為無(wú)實(shí)控人狀態(tài)。

截至2024年末，華安保險(xiǎn)11家股東全部或部分股權(quán)都存在質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，11家股東共持有21億股股份，其中17.63億股被質(zhì)押，占比83.97%。第四大單一股東湘暉資產(chǎn)處于失信狀態(tài)，被限高。

有關(guān)股東大部分股權(quán)被質(zhì)押的問(wèn)題，華安保險(xiǎn)作出回應(yīng)：目前公司“三會(huì)一層”保持平穩(wěn)運(yùn)作，一直以來(lái)，華安保險(xiǎn)始終根據(jù)監(jiān)管制度開(kāi)展股權(quán)管理工作。

2023年末之前，華安保險(xiǎn)的償付能力持續(xù)走低，2023年4季度綜合償付能力充足率為115.13%，同比下降39.26個(gè)百分點(diǎn)，較2016年下降197.35個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為74.78%，同比下降40.21個(gè)百分點(diǎn)，較2016年下降225.94個(gè)百分點(diǎn)。

2022年一季度以來(lái)，華安保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一直都是C，說(shuō)明在監(jiān)管的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)之下，華安保險(xiǎn)的償付能力未真正達(dá)標(biāo)。

而2024年一季度以來(lái)，華安保險(xiǎn)的償付能力充足率開(kāi)始回升，2024年4季度綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為135.73%、95.41%，同比分別上升20.63個(gè)百分點(diǎn)、20.6個(gè)百分點(diǎn)，或得益于資本市場(chǎng)回暖、監(jiān)管政策支持、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整及公司治理優(yōu)化等多重因素。

圖源：華安保險(xiǎn)償付能力報(bào)告

不過(guò)，華安保險(xiǎn)最近兩期，即2024 年第二季度、2024 年第三季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果仍為 C類(lèi)。

據(jù)了解，2025年，華安保險(xiǎn)將開(kāi)啟新的增資擴(kuò)股方案，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)投資者，進(jìn)一步提升公司償付能力水平，預(yù)示著將有新的股東加入，股權(quán)結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變動(dòng)。不過(guò)由于大部分股權(quán)都處于質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，這給新老股東之間的轉(zhuǎn)讓交易增加了難度。

華安保險(xiǎn)的董事、監(jiān)事等換屆工作告一段落，公司2024年成功實(shí)現(xiàn)扭虧，但背后的合規(guī)治理仍是一大難題，接下來(lái)，公司空懸6年之久的董事長(zhǎng)之位何時(shí)得以補(bǔ)缺仍是關(guān)注點(diǎn)。你是否看好華安保險(xiǎn)未來(lái)發(fā)展？評(píng)論區(qū)聊聊吧。