界面新聞?dòng)浾?| 高菁

德國(guó)工業(yè)巨頭蒂森克虜伯旗下海事系統(tǒng)公司(下稱(chēng)TKMS)計(jì)劃今年分拆上市。

蒂森克虜伯在5月26日于官網(wǎng)宣布了上述消息。這一舉措是蒂森克虜伯當(dāng)前正在進(jìn)行的戰(zhàn)略調(diào)整的一部分。該公司擬全面轉(zhuǎn)型為一家戰(zhàn)略控股公司，旗下業(yè)務(wù)板塊未來(lái)均將獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并開(kāi)放外部投資。

就此次TKMS分拆上市事項(xiàng)，蒂森克虜伯對(duì)外傳播主管Konrad B?cker向界面新聞表示，主要旨在釋放海事系統(tǒng)業(yè)務(wù)的全部增長(zhǎng)潛力，并提升其在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

蒂森克虜伯是一家擁有兩百多年歷史的德國(guó)工業(yè)和技術(shù)跨國(guó)集團(tuán)，該集團(tuán)現(xiàn)涵蓋五大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括汽車(chē)技術(shù)、減碳技術(shù)、材料服務(wù)、鋼鐵以及海事系統(tǒng)。

此次被宣布將分拆上市的TKMS，是全球頭部海軍艦艇建造企業(yè)，主要為各國(guó)海軍提供潛艇、海軍水面艦艇、海事電子系統(tǒng)以及安全技術(shù)。TKMS在德國(guó)基爾、維斯馬和巴西設(shè)有三大核心生產(chǎn)基地，其中，基爾船廠為德國(guó)最大的造船基地。

據(jù)《中國(guó)船舶報(bào)》2024年報(bào)道中援引的數(shù)據(jù)，TKMS的市場(chǎng)估值在12億-16億歐元(約合97億-130億元人民幣)。

2024/2025財(cái)年上半年(2024年10月-2025年3月)，TKMS訂單量同比大幅增加。其訂單額達(dá)55.91億歐元，同比增幅達(dá)735.72%，上年同期僅為6.69億歐元；同期訂單儲(chǔ)備超過(guò)160億歐元，創(chuàng)歷史新高。

全球管理咨詢(xún)公司麥肯錫去年的一份報(bào)告指出，當(dāng)前，隨著全球范圍內(nèi)的沖突加劇，各國(guó)政府紛紛宣布增加國(guó)防和安全預(yù)算的計(jì)劃。據(jù)麥肯錫預(yù)計(jì)，全球海軍市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2024年的約780億歐元增長(zhǎng)至2033年的1000億歐元。

Konrad B?cker對(duì)界面新聞表示，作為海事防務(wù)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，受益于不斷增長(zhǎng)的需求及長(zhǎng)期的地緣政治發(fā)展，TKMS擁有廣闊的發(fā)展前景。

“獨(dú)立的市場(chǎng)定位將使TKMS更好地抓住這些機(jī)遇，確保戰(zhàn)略聚焦，并增強(qiáng)其在國(guó)家或歐洲層面的潛在未來(lái)合作或整合中的地位。”Konrad B?cker說(shuō)。

蒂森克虜伯本月中曾指出，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，TKMS的核心業(yè)務(wù)將迎來(lái)需求增長(zhǎng)。

該公司彼時(shí)表示，為充分利用這些機(jī)會(huì)，計(jì)劃采用獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行優(yōu)化，“蒂森克虜伯正在籌備TKMS少數(shù)股權(quán)的分拆，并將其分配給蒂森克虜伯的股東。TKMS將在法蘭克福證券交易所掛牌交易?！钡偕颂敳Q(chēng)。

Konrad B?cker指出，通過(guò)上述形式分拆，蒂森克虜伯仍將是TKMS的控股股東。蒂森克虜伯認(rèn)為，TKMS在今年具備上市的可能性。

此前，蒂森克虜伯還曾嘗試將TKMS部分出售給美國(guó)投資公司凱雷集團(tuán)，不過(guò)以失敗告終。

蒂森克虜伯當(dāng)前的目標(biāo)是，打造一個(gè)專(zhuān)注、敏捷且經(jīng)過(guò)戰(zhàn)略重組的工業(yè)集團(tuán)。

截至目前，除了對(duì)TKMS少數(shù)股權(quán)的分拆，蒂森克虜伯已啟動(dòng)旗下鋼鐵業(yè)務(wù)與EP公司之間50：50的合資計(jì)劃，EP已完成對(duì)蒂森克虜伯鋼鐵業(yè)務(wù)20%股份的收購(gòu)。EP為捷克億萬(wàn)富翁丹尼爾·克雷廷斯基旗下的公司。

蒂森克虜伯表示，材料服務(wù)和汽車(chē)技術(shù)業(yè)務(wù)板塊也將在未來(lái)幾年內(nèi)做好進(jìn)入資本市場(chǎng)的準(zhǔn)備，并在滿(mǎn)足條件后獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。新成立的脫碳技術(shù)業(yè)務(wù)板塊也計(jì)劃在未來(lái)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。除鋼鐵業(yè)務(wù)外，蒂森克虜伯計(jì)劃在各業(yè)務(wù)板塊分拆后繼續(xù)保留控制權(quán)。

蒂森克虜伯CEO米格爾·洛佩斯表示，上述戰(zhàn)略調(diào)整將釋放各個(gè)業(yè)務(wù)的全部?jī)r(jià)值創(chuàng)造潛力，使其能有效利用獨(dú)立性，在投資、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和進(jìn)一步增長(zhǎng)方面發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

多年來(lái)，蒂森克虜伯一直在推進(jìn)拆解集團(tuán)架構(gòu)。

2018年9月，蒂森克虜伯計(jì)劃將公司一分為二，一個(gè)叫蒂森克虜伯工業(yè)公司，一個(gè)叫蒂森克虜伯材料公司，各自準(zhǔn)備單獨(dú)上市。但2019年5月，這一計(jì)劃暫停。

2020年2月，蒂森克虜伯決定將電梯業(yè)務(wù)以172億歐元的價(jià)格，出售給安宏資本(Advent)與盛峰公司(Cinven)的聯(lián)合財(cái)團(tuán)。之后，蒂森克虜伯一直在推進(jìn)鋼鐵業(yè)務(wù)的重組。

蒂森克虜伯2023-2024財(cái)年年報(bào)(其財(cái)年周期為前一年10月至次年9月底)顯示，其全年總銷(xiāo)售額下降7%至350億歐元，共計(jì)虧損14.5億歐元，虧損額有所收窄，上一年虧損超過(guò)20億歐元。

蒂森克虜伯表示，包括鋼鐵、汽車(chē)和材料在內(nèi)的幾個(gè)關(guān)鍵部門(mén)在2023-2024年的訂單和銷(xiāo)售額均出現(xiàn)下降，主要行業(yè)的“需求明顯疲軟”。