文 | 獨角金融 鄭理

恒豐銀行43歲的白雨石正式接過行長帥印，成為目前18家全國性銀行中唯一的“80 后” 行長。

6月30日，國家金管局官網(wǎng)顯示，金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)白雨石恒豐銀行董事、行長的任職資格，批復(fù)日期為6月19日。除此之外，國家金管局還核準(zhǔn)了韓靖文擔(dān)任恒豐銀行副行長的任職資格。至此，恒豐銀行“一正四副”格局正式成型。

從副行長到代理行長，再到行長的三重角色轉(zhuǎn)變，白雨石用了兩年時間。而在行長的光環(huán)下，這份責(zé)任的背后也添了幾分艱巨。

1 行長獲批，恒豐銀行“一正四副”格局成型

白雨石出生于1982年，畢業(yè)于中國社會科學(xué)院，戴著經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士光環(huán)，身兼CPA中國注冊會計師、CFA特許金融分析師、FRM金融風(fēng)險管理師三項頂級金融資質(zhì)的金融才俊，用十年時間完成了從“銀行新兵”到“總行行長”的華麗蛻變。

加入恒豐銀行前，白雨石曾擔(dān)任中國銀行財務(wù)管理部流動性管理高級財務(wù)經(jīng)理。2015年，白雨石加入恒豐銀行，至今整整十年。

白雨石曾歷任恒豐銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、副總經(jīng)理（主持工作）、金融市場部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，資金運營中心籌建組組長、總經(jīng)理。2022年6月，白雨石擔(dān)任該行黨委委員，2023年1月起擔(dān)任副行長。

2023年5月已有媒體注意到，白雨石首次以代為履行行長職責(zé)的副行長身份出席公開活動。2025年3月，中共山東省委組織部公示白雨石擬任省管企業(yè)正職，4月以黨委副書記、擬任行長身份出席恒豐銀行上海奉賢支行開業(yè)儀式，直至6月監(jiān)管靴子落地。這場跨越兩年之久的“行長接力賽”終于塵埃落定。

2022年8月，恒豐銀行原行長王錫峰辭職赴任青島農(nóng)商行董事長，副行長鄭現(xiàn)中曾一度代為履行行長職職責(zé)，2024年5月，時任該行黨委委員、副行長的白雨石代為履行行長職責(zé)。

從金融履歷看，白雨石既有國有銀行工作背景，也有股份行多崗位工作經(jīng)驗，參與恒豐銀行市場化改革的全過程，經(jīng)歷過恒豐銀行的“到暗時刻”，對于風(fēng)險管理有著更深刻的體會。

2025年以來，銀行業(yè)高層密集變陣，“70后”甚至“80后”逐漸走上管理崗位。其中，國有銀行中新晉高管多為“70后”，例如建設(shè)銀行資產(chǎn)管理部原總經(jīng)理楊軍擬接任中行副行長、農(nóng)業(yè)銀行引入“70后”副行長王大軍；“80后”則逐漸在城商行高管陣營中嶄露頭角。

在18家全國性銀行中（6家國有行、12家股份行）“80后”擔(dān)任行長，目前僅有恒豐銀行白雨石，并替代華夏銀行“準(zhǔn)75后”瞿綱成為其中“最年輕行長”。

“80后”接起恒豐銀行帥印，這一人事安排，背后有著怎樣的考量？

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，面對更多市場競爭，創(chuàng)新和年輕化管理團(tuán)隊有利于在競爭中通過新思維、新方法探索特色化發(fā)展路徑。

隨著韓靖文副行長任職資格同步獲批，恒豐銀行“一正四副”的高管新格局正式形成，董事長辛樹人，行長白雨石，副行長包括鄭現(xiàn)中、韓靖文、房毅和畢國器。其中，房毅和畢國器于2023年末被提拔。

該行董秘、人力資源總監(jiān)侯本旗，首席風(fēng)險官付巍，首席信息官徐彤，首席財務(wù)官楊立斌。

同時，恒豐銀行董事、監(jiān)事也有所調(diào)整。

企業(yè)預(yù)警通顯示，6月20日，恒豐銀行完成工商變更，董事隊伍中，有三人退任，包括葉東海、朱永、金同水，６名非執(zhí)行董事中新增5名，分別為趙子坤、王桂娟、張旭艷、侯振凱、張建軍。其中，侯振凱、張旭艷也是“80后”。

監(jiān)事隊伍中，丁偉、李曉霞退任，新增兩名監(jiān)事，其中劉瑩職工監(jiān)事，張曉男外部監(jiān)事。

在恒豐銀行官網(wǎng)，也能夠發(fā)現(xiàn)目前已經(jīng)完成了新任董事、監(jiān)事名單的變更。

而該行原黨委副書記、監(jiān)事長張淑敏于2022年年末因工作變動辭任后，監(jiān)事長職務(wù)一直空缺至今整整兩年半的時間。目前，國有行、股份行開始陸續(xù)取消監(jiān)事會，將職能行使權(quán)轉(zhuǎn)向職工董事、審計委員會、專職黨委副書記等，恒豐銀行后續(xù)動作如何，尚且不得而知。

2 營收、凈利潤雙升，恒豐銀行的“春天”來了？

恒豐銀行總部設(shè)在山東濟(jì)南，其前身煙臺住房儲蓄銀行成立于1987年，2003年，經(jīng)央行批準(zhǔn)改制為恒豐銀行。股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國有股權(quán)占比約為89.7%，外資股權(quán)占比為3%，民營股權(quán)占比約為7.3%。其中，山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、新加坡大華銀行有限公司為前三大股東，持股占比分別為46.61%、40.46%、3%。

回看過往，恒豐銀行有著不小的歷史包袱，曾經(jīng)歷接連兩任董事長因違法違規(guī)被帶走。

2004年-2013年，董事長姜喜運任職期間，取消行長職位，董事長一人獨攬大權(quán)。在任期間，姜喜運轉(zhuǎn)移2.84億股恒豐銀行股份，折合7.54億元。2013年，因鯨吞股份案，姜喜運被帶走調(diào)查，蔡國華繼任。

4年后歷史重演。2017年11月，蔡國華涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受調(diào)查。2021年8月27日，山東高級人民法院做出蔡國華的二審裁定，死緩兩年，終身監(jiān)禁。

隨著兩任董事長被查，該行的發(fā)展經(jīng)營可謂一波三折，不良貸款率曾在2018年升至28.44%、承銷債券違約、因貸款“三查”不盡職等還被監(jiān)管處罰……

風(fēng)險暴露后，山東省政府成立工作組，設(shè)立恒豐銀行臨時黨委，全面接管恒豐銀行工作。出身監(jiān)管系統(tǒng)的原董事長陳穎，臨危受命與原行長王錫峰、原監(jiān)事長張淑敏“空降”恒豐銀行，帶領(lǐng)新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子推動該行改革重組，化解風(fēng)險。

陳穎、王錫峰在任期間，恒豐銀行業(yè)績情況持續(xù)好轉(zhuǎn)：2019年資產(chǎn)規(guī)模突破萬億大關(guān)，2021年達(dá)到1.3萬億元；不良貸款率自2018年的28.44%降至2021年的2.12%；不良貸款余額自2018年的1635.61億元，降至2021年的137.77億元；核心一級資本凈額從2018年的-1127.84億元增至743.97億元，資本質(zhì)量向好發(fā)展。

經(jīng)營步入正軌，業(yè)績向好之后，王錫峰、陳穎、張淑敏功能身退，先后在2022年8月開始離任轉(zhuǎn)任他職。2023年2月在恒豐銀行董事會上，“60后”辛樹人被提名為該行執(zhí)行董事，并選舉其擔(dān)任董事長。

2025年年初，恒豐銀行曾向《南方都市報》旗下平臺“南都灣財社”表示，歷史遺留風(fēng)險已基本出清，公司治理架構(gòu)、內(nèi)部控制體系逐漸完善。財報顯示，2024年末，恒豐銀行資產(chǎn)總額1.54萬億元，增幅6.64%，其中貸款和墊款總額8611.34億元，增幅6.01%，存款總額8640.48億元，增幅11.7%，以此計算該行存貸比約99.66%。

圖源：年報

面對接近100%的存貸比，這家股份行如何通過拓展主動負(fù)債比如發(fā)行同業(yè)存單、金融債等以此補充資金，降低對存款的過度依賴？

從業(yè)績表現(xiàn)看，2020年開始，恒豐銀行的營收已經(jīng)連續(xù)增長5年。2020年-2024年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入210.28億元、238.79億元、251.2億元、252.75億元、257.75億元。

2020年-2022年凈利潤持續(xù)增長，分別為52.3億元、63.48億元、67.31億元，2023年下跌23.7%至51.36億元，2024年扭轉(zhuǎn)了2023年凈利潤下滑的頹勢，凈利潤為53.57億元。

根據(jù)恒豐銀行年報統(tǒng)計

不過，2024年凈利潤增長主要依賴所得稅費用大幅減少11.51億元，僅為20.85億元，同比下降35.57%。若剔除稅收因素，稅前利潤同比下降11.11%至74.42億元，營業(yè)利潤降幅達(dá)13.81%，反映出主營業(yè)務(wù)盈利能力承壓。

稅前利潤下降的主要原因，是信用減值損失計提的大幅增加，2024年計提86.13億元的信用減值損失，同比增加14.04億元，增幅達(dá)19.48%。

信用減值損失計提增加，通常意味著銀行面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行、貸款預(yù)期損失風(fēng)險增加、資產(chǎn)質(zhì)量改善但整體風(fēng)險仍存等情況。這反映出恒豐銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面依然面臨著較大的壓力，業(yè)績增長的表象下隱藏著資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險。而得益于稅收政策的調(diào)整，這種方式實現(xiàn)凈利潤增長又能持續(xù)多久？

資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)連續(xù)6年實現(xiàn)提升。報告期末，該行不良貸款率1.49%，較年初下降0.23個百分點，不良貸款余額減少10.6億元至128.73億元，主要得益于全年核銷不良貸款112.68億元，同比多核銷40.4億元。需要注意的是，零售業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

3 前十大股東有4家“問題”股東

自2019年該行完成改革重組方案中“剝離不良、引進(jìn)戰(zhàn)投、整體上市”三步走中的前兩步后，恒豐銀行就一直在謀求“整體上市”。

“下一步將繼續(xù)完善公司治理，強化風(fēng)險管控，推進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)一步提高經(jīng)營管理質(zhì)效，爭取五年內(nèi)上市?！痹缭?020年1月，時任恒豐銀行董事長陳穎稱。

為此，該行制定了3年-5年-10年的發(fā)展綱要，其中，力爭用3年時間基本達(dá)到上市條件，用5年左右的時間經(jīng)營效率明顯提升，盈利能力達(dá)到股份行中游水平，10年左右時間綜合競爭力邁入股份行第一梯隊。

從現(xiàn)實情況看，近年銀行成功實現(xiàn)上市的數(shù)量零星，銀行IPO整體環(huán)境不容樂觀，中小銀行上市需面臨重重審查。2025年至今僅宜賓商行成功上市，成為近三年來全國銀行業(yè)唯一上市銀行，上一家登陸港交所的是東莞農(nóng)商行，2021年9月成功掛牌上市。

近日，東莞銀行和廣東南海農(nóng)商行也在積極推進(jìn)上市，并重新遞交了招股書。恒豐銀行面臨著較大的競爭壓力，能否在眾多銀行中脫穎而出，順利通過審核存在不確定性。

對銀行而言，上市是補充核心一級資本的重要方式，同時，中小銀行也需要按照上市公司要求完善公司治理。

2024年至今，該行因業(yè)務(wù)存在違規(guī)問題已經(jīng)收到超過3400萬元的監(jiān)管罰單。

此外，部分股東經(jīng)營狀況不佳，存在信用問題。如前十大股東中的上海國之杰投資發(fā)展有限公司、上海國正投資管理有限公司，曾被納入失信被執(zhí)行人名單。

前十大股東中，兩家股份被凍結(jié)。2025年，該行第五大股東、總計持股數(shù)量23.08億股的煙臺藍(lán)天投資控股集團(tuán)有限公司所持11.71億股股權(quán)被司法凍結(jié)，占其所持股份比例的50.74%；第六大股東福信集團(tuán)所持9.42億股股份被凍結(jié)，兩家股東股份凍結(jié)期限均為3年。

圖源：天眼查

天眼查信息顯示，僅2025年5月份，福信集團(tuán)總計被執(zhí)行金額16.8億元，其中一份2.5億元的執(zhí)行標(biāo)的，疑似申請執(zhí)行人為恒豐銀行煙臺經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)支行。

圖源：天眼查

股東福信集團(tuán)還是漢口銀行的第六大股東，截至2022年末，漢口銀行對福信集團(tuán)和關(guān)聯(lián)方的授信凈額是10億元。但福信集團(tuán)關(guān)聯(lián)方大唐集團(tuán)控股在2024年5月宣告美元債違約，福信集團(tuán)也隨之出現(xiàn)債務(wù)危機征兆，其持有的漢口銀行、恒豐銀行股權(quán)先后被司法凍結(jié)，償債前景不容樂觀。

股權(quán)的頻繁質(zhì)押和凍結(jié)，反映出股東資金鏈可能存在緊張，也會影響銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

“80后”白雨石接過恒豐銀行帥印后，能否繼續(xù)完善業(yè)務(wù)合規(guī)管理，實現(xiàn)這家股份行的上市夢？