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時(shí)隔半年，新能源研究機(jī)構(gòu)InfoLink針對(duì)光伏電池、組件兩大環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)再出排名榜單。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，與2024年全年相比，今年上半年兩份排名中的參與企業(yè)均沒(méi)有發(fā)生變化，具體排名有細(xì)微變動(dòng)。
其中，電池TOP5排名中，英發(fā)睿能從第四升至第三，捷泰科技與其位置互換，下降一位，其他企業(yè)位置不變，通威股份仍位居榜首，愛(ài)旭股份(600732.SH)仍為第五。
該機(jī)構(gòu)對(duì)英發(fā)睿能評(píng)價(jià)稱(chēng)，其“透過(guò)前瞻性的排產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)策略，有效把握市場(chǎng)機(jī)遇，N型電池片出貨量于上半年達(dá)到全球前二?！?/span>
InfoLink表示，英發(fā)睿能已于今年二季度開(kāi)始推進(jìn)BC電池片出貨，成為全球第一家外銷(xiāo)BC電池片的專(zhuān)業(yè)電池廠。
英發(fā)睿能總部位于安徽，專(zhuān)注于光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。去年11月，硅片、組件龍頭隆基綠能(601012.SH)與英發(fā)德耀、宜賓高新區(qū)簽約合作建設(shè)年產(chǎn)16 GW的HPBC電池片項(xiàng)目。英發(fā)德耀隸屬于英發(fā)睿能。
根據(jù)InfoLink的調(diào)研，今年上半年前五大電池片供貨商的全球總出貨量約87.8 GW，相比去年同期增長(zhǎng)約12.5%。
其中，TOPCon電池片作為當(dāng)前最普及的技術(shù)路線，出貨占比達(dá)到88.3%，傳統(tǒng)PERC電池片出貨占比約為11.2%，BC電池片由于在初步發(fā)展階段，出貨占比仍不足1%。TOPCon和BC均為新一代光伏技術(shù)。
值得關(guān)注的是，上半年TOPCon電池片中，更大尺寸的210RN尺寸的出貨占比已達(dá)約31.4%，去年同期僅占約8%，顯示其市占正快速擴(kuò)大。隨著終端市場(chǎng)對(duì)該尺寸接受度提升，國(guó)內(nèi)多數(shù)電池廠也于今年陸續(xù)將18XN等小尺寸產(chǎn)線轉(zhuǎn)為生產(chǎn)210RN，以及時(shí)跟進(jìn)愈發(fā)明確的市場(chǎng)趨勢(shì)。
相對(duì)于電池環(huán)節(jié)，組件企業(yè)上半年出貨排名變動(dòng)更大一些，且與出現(xiàn)了兩組并列情況。
晶科能源(688223.SH)的老大地位沒(méi)有改變，隆基綠能也仍位居第二。去年并列第二的晶澳科技(002459.SZ)，今年上半年和天合光能(688599.SH)一起并列第三；五、六位仍然分別是通威股份(600438.SH)和正泰新能。
一道新能是榜單中上升幅度最大的企業(yè)，已與阿特斯(688472.SH)并列第七，2024年該公司位列第九。
2023年起，一道新能一直在尋求上市，但最終失敗，后續(xù)市場(chǎng)曾傳聞其可能被寧德時(shí)代(300750.SZ)收購(gòu)，但始終未有下文。直至今年4月，衢州市國(guó)資企業(yè)衢工集團(tuán)完成對(duì)一道新能的戰(zhàn)略控股。
因并列情況的出現(xiàn)，協(xié)鑫集成(002506.SZ)在最新榜單中下降一位，列居第九，英利發(fā)展保持第十的位置不變。
根據(jù)InfoLink的調(diào)研，上半年全球前十大組件供貨商總出貨量約為247.9 GW，較去年同期增長(zhǎng)10%。
在7月下旬的“光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢(shì)展望研討會(huì)”上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)給出的數(shù)據(jù)顯示，上半年組件產(chǎn)量310 GW，同比增長(zhǎng)14.4%。
以此計(jì)算，前十大組件廠商的產(chǎn)量就占了總量的約80%。
InfoLink提及，通威股份與一道新能的上半年出貨量同比增幅達(dá)到30-40%，凸顯其組件業(yè)務(wù)版圖的快速擴(kuò)張。
此外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，橫店?yáng)|磁(002056.SZ)、愛(ài)旭股份的表現(xiàn)同樣值得關(guān)注。橫店?yáng)|磁長(zhǎng)年專(zhuān)注歐洲市場(chǎng)，憑借渠道優(yōu)勢(shì)，今年上半年海外出貨占比逼近60%。作為老牌專(zhuān)業(yè)電池廠的愛(ài)旭股份，透過(guò)BC技術(shù)的差異化競(jìng)爭(zhēng)，成為上半年唯一實(shí)現(xiàn)全BC組件出貨的企業(yè)。
“兩者在海外高端市場(chǎng)的溢價(jià)能力值得企業(yè)借鑒?！盜nfoLink稱(chēng)。
從財(cái)報(bào)上來(lái)看，這兩家公司也表現(xiàn)亮眼。
在磁性材料、鋰電等業(yè)務(wù)支撐下，上半年橫店?yáng)|磁實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.6億-10.5億元，同比增長(zhǎng)49.6%-63.6%。愛(ài)旭股份同比大幅減虧，半年虧損2.38億元，但二季度業(yè)績(jī)明顯轉(zhuǎn)好，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.63億元，是時(shí)下率先單季盈利的電池組件商。
InfoLink表示，受中國(guó)市場(chǎng)節(jié)點(diǎn)搶裝影響，上半年全球前十大組件供貨商的出貨重心依然集中于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中國(guó)地區(qū)出貨占比約58%，海外市場(chǎng)占比約42%。
在海外市場(chǎng)中，除亞太及歐洲等傳統(tǒng)需求中心外，多數(shù)企業(yè)亦積極布局中東與非洲，上半年在這兩大新興市場(chǎng)的出貨均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
從技術(shù)路線看，TOPCon組件已成為全球前十大供貨商的一致主力產(chǎn)品，前十TOPCon出貨占比超過(guò)94%，PERC僅在尾端保有零星出貨。
受限于愛(ài)旭股份及主要HJT廠商本期未進(jìn)入前十榜單，此統(tǒng)計(jì)并未能真實(shí)反應(yīng)BC與HJT技術(shù)的全球市場(chǎng)占比，而更側(cè)重于呈現(xiàn)前十大企業(yè)在出貨策略上的技術(shù)選擇。
光伏產(chǎn)品出口排名整體趨于穩(wěn)定，也反映出有企業(yè)不再急于追求市占率。
“從企業(yè)角度看排名，心情很復(fù)雜，這個(gè)時(shí)候出貨越多虧得越多，企業(yè)真的笑不出來(lái)，好的名聲承載在沉痛的現(xiàn)金流上。”在相關(guān)行業(yè)排名公布后，一家上榜的組件商人士對(duì)界面新聞?dòng)浾叻Q(chēng)。
目前，光伏行業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的“反內(nèi)卷”變革，希望破解長(zhǎng)期以來(lái)的產(chǎn)能供需錯(cuò)配、低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)困局，重塑健康可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。市占率固然重要，但盈利是擺在光伏企業(yè)面前的頭等大事。
InfoLink也表示，當(dāng)前光伏行業(yè)正處于行情低谷的反轉(zhuǎn)期，龐大的出貨量雖能體現(xiàn)企業(yè)的品牌影響力與渠道滲透能力，但長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，持續(xù)盈利的能力才是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年僅31家A股上市光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損高達(dá)574.7億元。今年一季度，31家A股上市光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體凈虧損達(dá)125.8億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)，有超40家企業(yè)公告退市、破產(chǎn)或兼并重組。
7月下旬，在中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)議上，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)宋志平出席并在演講中強(qiáng)調(diào)，利潤(rùn)比出貨量更重要。
在宋志平看來(lái)，中國(guó)企業(yè)家們喜歡強(qiáng)調(diào)銷(xiāo)量和成本，很多企業(yè)目標(biāo)瞄準(zhǔn)的是出貨量第一、重視市場(chǎng)占有率，而不是利潤(rùn)第一或是質(zhì)量第一。
他提出建議，行業(yè)限產(chǎn)量和限產(chǎn)能同時(shí)進(jìn)行，才能保住價(jià)格，同時(shí)，企業(yè)要提高定價(jià)水平。
針對(duì)上述組件榜單，InfoLink認(rèn)為，全球前十組件供貨商均為一體化企業(yè)，雖具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但在虧損周期內(nèi)，產(chǎn)能越大、固定成本壓力越高，反而面臨更嚴(yán)峻的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)。相較之下，擁有充?，F(xiàn)金儲(chǔ)備與健康資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)，能在行業(yè)下行時(shí)期保有余力，掌握投資經(jīng)營(yíng)主動(dòng)權(quán)。
不過(guò)，無(wú)論是電池或組件出貨榜單，最終均應(yīng)以上市公司財(cái)報(bào)披露數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)只能作為參考。
InfoLink也指出，其排名出貨數(shù)據(jù)采用自身供需數(shù)據(jù)庫(kù)，基于與廠商的調(diào)研結(jié)果整理，最終數(shù)據(jù)仍以公司官方公布為準(zhǔn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)自百兆瓦，出貨總量相差不超過(guò)5%的廠家將并列排名。