文｜時(shí)代財(cái)經(jīng)

當(dāng)奧迪等修改燃油車(chē)停售時(shí)間表，當(dāng)寶馬宣布與華為合作，今年的燃油車(chē)依托全球性的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技術(shù)沉淀，又能守住多少市場(chǎng)份額？燃油車(chē)命運(yùn)的齒輪早已開(kāi)始轉(zhuǎn)動(dòng)，一場(chǎng)關(guān)乎萬(wàn)億產(chǎn)業(yè)鏈的博弈將走向何方？

今年上半年，德系日系多家老牌燃油車(chē)企出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“滑鐵盧”。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大眾、豐田、本田、日產(chǎn)、寶馬、奔馳等傳統(tǒng)頭部燃油車(chē)企的上半年或第一財(cái)季的營(yíng)收和利潤(rùn)普遍呈現(xiàn)下滑情況。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因，上述車(chē)企普遍提及“電動(dòng)化轉(zhuǎn)型造成利潤(rùn)下滑現(xiàn)象”。為了落實(shí)多種動(dòng)力形式共同發(fā)展，上述車(chē)企普遍投入大量成本以支持實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。

在中國(guó)市場(chǎng)，多家合資車(chē)企今年上半年累計(jì)銷(xiāo)量有所回升。此外，燃油車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)正加快智能化轉(zhuǎn)型，“油車(chē)也聰明”正成為合資車(chē)企和燃油車(chē)打響銷(xiāo)量反擊戰(zhàn)的關(guān)鍵。

電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的陣痛與調(diào)整

根據(jù)最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，不管是日系還是德系傳統(tǒng)燃油車(chē)企，均難避業(yè)績(jī)下滑態(tài)勢(shì)。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，除了受美國(guó)關(guān)稅政策的影響等因素外，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型過(guò)程中的“陣痛”成為繞不開(kāi)的話(huà)題。

日系車(chē)方面，豐田2026財(cái)年第一財(cái)季（2025年4月-6月）業(yè)績(jī)顯示，當(dāng)季銷(xiāo)售額雖同比增長(zhǎng)3.5%至12.25萬(wàn)億日元，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻同比下降11%至1.17萬(wàn)億日元，凈利潤(rùn)同比大降37%至8413.5億日元。

本田同樣遭遇利潤(rùn)下滑的情況。本田2026財(cái)年第一財(cái)季（2025年4月-6月）財(cái)報(bào)顯示，本田第一財(cái)季銷(xiāo)售凈額為5.34萬(wàn)億日元，同比減少1.2%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為2441.7億日元，同比大幅減少49.6%；凈利潤(rùn)為1966.7億日元，同比減幅高達(dá)50.2%，近乎腰斬。

在2026財(cái)年第一財(cái)季的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，本田方面表示，其記錄了一項(xiàng)與電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)的一次性支出，金額約1130億日元，約為當(dāng)季凈利潤(rùn)的57.5%。

日產(chǎn)公布的2025年第一財(cái)季（4月-6月）財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季日產(chǎn)營(yíng)收2.7萬(wàn)億日元，同比下滑9.7%；凈虧損1157億日元，上年同期凈利潤(rùn)為286億日元，目前已經(jīng)連續(xù)4個(gè)季度出現(xiàn)虧損。

德系車(chē)方面，大眾汽車(chē)集團(tuán)2025年上半年財(cái)報(bào)顯示，其銷(xiāo)售收入為1584億歐元，同比下滑0.3%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為67億歐元，同比下滑32.8%；稅后利潤(rùn)為44.77億歐元，同比下滑38.3%。

今年上半年，大眾在全球市場(chǎng)純電動(dòng)汽車(chē)交付量達(dá)46.55萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)47%。大眾汽車(chē)把業(yè)績(jī)下滑歸因于新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的上漲。大眾汽車(chē)集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官阿諾·安特利茨（Arno Antlitz）在今年上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明上表示，“經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下降，這是由于利潤(rùn)率較低的全電動(dòng)車(chē)型的銷(xiāo)量增加。”

此外，財(cái)報(bào)顯示，今年上半年大眾軟件子公司CARIAD和電池業(yè)務(wù)PowerCo共創(chuàng)造了17.6億歐元的虧損。大眾方面也提到，旗下軟件部門(mén)CARIAD的重組費(fèi)用也對(duì)今年上半年的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了負(fù)面影響。

豪華品牌陣營(yíng)，BBA今年上半年的業(yè)績(jī)也基本呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

財(cái)報(bào)顯示，今年上半年奔馳營(yíng)收663.77億歐元，同比下滑8.6%；凈利潤(rùn)由去年同期的60.87億歐元降至26.88億歐元，跌幅高達(dá)55.8%，其中第二季度凈利潤(rùn)9.57億歐元，同比下滑68.7%。

寶馬方面披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，寶馬集團(tuán)上半年銷(xiāo)售收入677億歐元，同比下降8%；稅后凈利潤(rùn)40億歐元，同比下滑29%。

奧迪是今年BBA中唯一營(yíng)收同比增長(zhǎng)的品牌，不過(guò)卻出現(xiàn)“增收不增利”的情況。雖然奧迪在今年上半年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)5.3%至325.7億歐元，但稅后利潤(rùn)為13.46億歐元，同比下滑37.5%。

奧迪首席財(cái)務(wù)官于爾根·里特斯貝格爾在上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，奧迪正推進(jìn)“公司歷史上最大規(guī)模轉(zhuǎn)型”，這一轉(zhuǎn)型涉及巨額的前期投入，包括研發(fā)新一代純電平臺(tái)、智能輔助駕駛技術(shù)、軟件定義汽車(chē)能力、建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施合作網(wǎng)絡(luò)等，企業(yè)轉(zhuǎn)型成本增加也讓奧迪今年上半年出現(xiàn)利潤(rùn)下滑。

在盈利壓力之下，傳統(tǒng)車(chē)企的轉(zhuǎn)型偏向務(wù)實(shí)，一方面保持其在內(nèi)燃機(jī)方面的優(yōu)勢(shì)，另一方面，加強(qiáng)多種動(dòng)力車(chē)型的布局，力求實(shí)現(xiàn)燃油、純電、混動(dòng)“三條腿”走路。

今年5月，本田宣布對(duì)電動(dòng)化戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，一是將原計(jì)劃到2030財(cái)年投資純電動(dòng)汽車(chē)10萬(wàn)億日元減少至7萬(wàn)億日元；二是將原計(jì)劃2030年的純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量占總銷(xiāo)量的30%的比例下調(diào)。與此同時(shí)，本田明確提出強(qiáng)化混合動(dòng)力戰(zhàn)略，計(jì)劃2027年-2030年間推出13款新一代混動(dòng)車(chē)型，目標(biāo)2030年混動(dòng)車(chē)年銷(xiāo)量達(dá)220萬(wàn)-230萬(wàn)輛，占總銷(xiāo)量的60%以上。

2026財(cái)年第一財(cái)季（2025年4月-6月），豐田全球混合動(dòng)力車(chē)型（HEV）銷(xiāo)量達(dá)116.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16.7%；插電式混合動(dòng)力（PHEV）銷(xiāo)量4.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38.8%，兩者銷(xiāo)量增速均高于其純電車(chē)型。

今年上半年，寶馬品牌實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車(chē)共交付27.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.5%。其中，插電式混合動(dòng)力車(chē)型共交付9.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.9%。

在中國(guó)市場(chǎng)，東風(fēng)日產(chǎn)首款插電式混合動(dòng)力轎車(chē)N6，已經(jīng)出現(xiàn)在工信部第398批《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》的新車(chē)名錄中。

與此同時(shí)，不少車(chē)企也在近期宣布修改“全面電動(dòng)化”計(jì)劃，選擇暫不停售燃油車(chē)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，今年6月，奧迪全球CEO高德諾（Gernot D?llner）表示，奧迪已經(jīng)撤回原定于2033年停止研發(fā)和銷(xiāo)售內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的計(jì)劃，目前不再設(shè)定明確的終止時(shí)間表。

“奧迪將在2024年至2026年期間推出全新的內(nèi)燃機(jī)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)系列，這將為我們?cè)谖磥?lái)十年內(nèi)提供更強(qiáng)的靈活性，然后我們將看看市場(chǎng)如何發(fā)展?！备叩轮Z表示。

奔馳今年6月底表示將調(diào)整2030年電動(dòng)化戰(zhàn)略，不再堅(jiān)持“在條件允許的市場(chǎng)全面轉(zhuǎn)向純電銷(xiāo)售”的目標(biāo)，轉(zhuǎn)而采取燃油車(chē)與電動(dòng)車(chē)長(zhǎng)期共存的靈活策略，將“2030年停售燃油車(chē)”調(diào)整為“2030年新能源車(chē)型(含混動(dòng))占比最高達(dá)50%”

合資燃油車(chē)的“油電同智”戰(zhàn)略

除了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的“陣痛”，上述部分車(chē)企在今年上半年也遭遇銷(xiāo)量下滑的局面。本田今年上半年全球銷(xiāo)量同比下滑5.1%，日產(chǎn)今年上半年全球銷(xiāo)量同比下滑5.7%。BBA方面，奔馳今年上半年全球銷(xiāo)量同比下滑8.0%，奧迪今年上半年銷(xiāo)量下滑5.9%，寶馬集團(tuán)今年上半年全球銷(xiāo)量同比微降0.5%。

不過(guò)，在中國(guó)市場(chǎng)，今年前七個(gè)月，上述不少品牌有銷(xiāo)量回暖的趨勢(shì)。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘聯(lián)分會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年7月，主流合資品牌零售45萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%。

具體到頭部車(chē)企，也有銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)的表現(xiàn)。一汽豐田公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年其累計(jì)銷(xiāo)量37.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)16%；廣汽集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示，廣汽豐田今年上半年累計(jì)銷(xiāo)量34.89萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.72%；一汽-大眾公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年其累計(jì)銷(xiāo)量43.61萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.5%。

在各細(xì)分市場(chǎng)，經(jīng)典燃油車(chē)型仍然在銷(xiāo)量榜中占據(jù)一席之地。懂車(chē)帝數(shù)據(jù)顯示，今年7月，轎車(chē)銷(xiāo)量榜中，軒逸、朗逸、凱美瑞、速騰和邁騰五款燃油車(chē)進(jìn)入前十名。SUV銷(xiāo)量榜中，RAV4榮放、途觀L、卡羅拉銳放三款燃油車(chē)型進(jìn)入前十名。而在MPV市場(chǎng)中，賽那更是排在銷(xiāo)量榜第一位。

銷(xiāo)量回暖的背后，與合資燃油車(chē)價(jià)格體系重塑不無(wú)關(guān)系。

近兩年，多家合資車(chē)企燃油車(chē)型推出一口價(jià)政策。比如，上汽大眾、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽豐田、上汽通用等頭部合資車(chē)企旗下的熱門(mén)燃油車(chē)型均提供一口價(jià)，打破以往“一車(chē)多價(jià)”的現(xiàn)象。

此外，合資燃油車(chē)也適應(yīng)市場(chǎng)變化采取“降價(jià)換量”措施。根據(jù)乘聯(lián)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)披露的數(shù)據(jù)，今年前七個(gè)月，常規(guī)燃油車(chē)新車(chē)降價(jià)車(chē)型的降價(jià)力度算術(shù)平均達(dá)到1.6萬(wàn)元，降價(jià)力度達(dá)到9.1%

除了價(jià)格的變化，合資車(chē)企正積極推動(dòng)燃油車(chē)產(chǎn)品上新，加強(qiáng)智能化轉(zhuǎn)型，并與中國(guó)科技巨頭開(kāi)展密切合作。

8月1日，全新上汽奧迪A5L Sportback上市，新車(chē)是全球首款搭載華為乾崑ADS的燃油車(chē)。

上汽奧迪方面在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪(fǎng)時(shí)表示：“華為在智駕和對(duì)中國(guó)路況的理解等方面，都有非常強(qiáng)大的技術(shù)積累。上汽奧迪A5L Sportback結(jié)合了華為和奧迪的最新技術(shù)，在奧迪定義的駕控標(biāo)準(zhǔn)下，為用戶(hù)提供先進(jìn)的高階輔助駕駛功能。”

上汽大眾也采取“油電同進(jìn)，油電同智”的戰(zhàn)略。近兩年上市的新車(chē)中，包括途觀L Pro、帕薩特Pro和途昂Pro在內(nèi)的多款燃油新車(chē)，均冠以“聰明油車(chē)”的稱(chēng)號(hào)，上述車(chē)型均搭載大眾與大疆針對(duì)中國(guó)特殊路況聯(lián)合開(kāi)發(fā)的IQ.Pilot智駕系統(tǒng)。

廣汽豐田則在今年6月12日的廣汽豐田科技日上宣布，與華為、Momenta和小米構(gòu)建深度技術(shù)聯(lián)盟，將與Momenta的飛輪大模型、華為鴻蒙座艙與電驅(qū)技術(shù)、小米的人車(chē)家生態(tài)深度融合。

今年7月15日，寶馬宣布與Momenta達(dá)成合作，雙方將基于國(guó)產(chǎn)寶馬新世代車(chē)型的智能架構(gòu)和硬件平臺(tái)，聯(lián)合開(kāi)發(fā)面向中國(guó)市場(chǎng)的新一代智能駕駛輔助解決方案。在此之前，寶馬已經(jīng)牽手華為鴻蒙生態(tài)，并引入阿里巴巴通義千問(wèn)大模型。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)專(zhuān)家顏景輝告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)：“燃油車(chē)本身技術(shù)底蘊(yùn)深厚，在強(qiáng)化智能座艙、智能輔助駕駛后，可以縮小與新能源汽車(chē)在智能化方面的差距，幫助提升銷(xiāo)量，拿回這幾年失去的部分市場(chǎng)份額?！?/p>