文 | 子彈財(cái)經(jīng) 邢莉
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近日，四川省首家上市銀行——成都銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：成都銀行）大動(dòng)作不斷。
「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，9月初，成都銀行披露的兩家股東最新增持計(jì)劃進(jìn)展。9月22日，該行迎來(lái)新任“掌門(mén)”，成都銀行董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議選舉黃建軍為新一屆董事長(zhǎng)。
成立于1996年12月的成都銀行，是一家國(guó)有控股的地方性股份制商業(yè)銀行。2018年1月，成都銀行在上海證券交易所主板上市，成為四川省首家上市銀行、全國(guó)第8家A股上市城市商業(yè)銀行。
乘著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策東風(fēng)，成都銀行邁入高速發(fā)展的快車(chē)道。
截至2025年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.37萬(wàn)億元，不良貸款率保持在0.66%的低位，在上市銀行中保持最優(yōu)。但成都銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)資本產(chǎn)生消耗，其資本充足率面臨補(bǔ)充壓力。
與此同時(shí)，激烈的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)圍繞成都銀行展開(kāi)。
長(zhǎng)期以來(lái)，成都銀行主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域集中在川渝地區(qū)。但該區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，給成都銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)。
01 股東增持一波三折，資本面臨補(bǔ)充壓力
9月4日，成都銀行公布股東成都產(chǎn)業(yè)資本控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)）和成都欣天頤投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱：成都欣天頤）增持計(jì)劃進(jìn)展情況。
自2025年8月27日至9月4日，成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)增持成都銀行股份4,775,500股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.1127%，增持金額達(dá)8700.10萬(wàn)元。成都欣天頤累計(jì)增持4,364,492股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.1030%，增持金額為7959.35萬(wàn)元。
圖 / 成都銀行公告
事實(shí)上，成都銀行這一增持計(jì)劃自今年4月就已經(jīng)計(jì)劃實(shí)施。
4月8日，成都銀行披露增持計(jì)劃，宣布成都產(chǎn)業(yè)資本集團(tuán)與成都欣天頤將在6個(gè)月內(nèi)擇機(jī)增持，彼時(shí)設(shè)定的增持價(jià)格上限為17.59元/股。
但出乎意料的是，4月16日股價(jià)便突破價(jià)格上限，后續(xù)更是攀升至6月20.96元/股的歷史新高。
受價(jià)格限制影響，這一增持計(jì)劃在長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月內(nèi)未能實(shí)施。
8月9日，成都銀行公告優(yōu)化增持方案，取消17.59元的價(jià)格限制，將實(shí)施周期延長(zhǎng)至2026年4月8日，為增持掃清了核心障礙。
股東增持、股價(jià)上漲背后，則是近年來(lái)成都銀行的快速發(fā)展。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2017年開(kāi)始，成都銀行連續(xù)8年?duì)I收凈利實(shí)現(xiàn)雙增，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張同樣“迅猛”。
2017年，成都銀行資產(chǎn)規(guī)模僅為4345.39億元，2019年突破5000億元至5583.86億元，2023年邁入萬(wàn)億大關(guān)達(dá)10912.43億元，是唯一資產(chǎn)規(guī)模超萬(wàn)億的西南地區(qū)城商行。
然而隨著資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，成都銀行資本充足率承壓。成都銀行2025年半年報(bào)顯示，該行三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)均有下滑。
以成都銀行核心一級(jí)資本充足率為例，2018年該行上市時(shí)為11.14%，此后一路下滑至2023年的8.22%，經(jīng)歷2024年的短暫上升后，2025年6月又回落至8.61%，下降0.45個(gè)百分點(diǎn)。
其余兩項(xiàng)指標(biāo)，截至2025年6月末，該行一級(jí)資本充足率為9.24%，資本充足率為13.13%。而2024年年末，這兩項(xiàng)項(xiàng)指標(biāo)分別為9.74%、13.88%。與2024年末相比，分別下降0.50個(gè)百分點(diǎn)、0.75個(gè)百分點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，從半年報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，成都銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率這三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)在42家A股上市銀行中排名靠后，分別位列第37位、第42位及第33位。
聯(lián)合資信在今年7月發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，由于業(yè)務(wù)快速發(fā)展對(duì)成都銀行資本產(chǎn)生消耗，其一級(jí)資本面臨一定補(bǔ)充壓力。
對(duì)于資本充足率的情況，成都銀行方面對(duì)「子彈財(cái)經(jīng)」表示：“2025年我行分別完成了可轉(zhuǎn)債贖回和110億元永續(xù)債發(fā)行工作，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。我行將繼續(xù)密切關(guān)注監(jiān)管政策，積極研究拓寬資本補(bǔ)充渠道，不斷夯實(shí)資本實(shí)力?！?/p>
02 “對(duì)公強(qiáng)、零售弱”格局將延續(xù)，中收下滑拖累凈利增速
從業(yè)績(jī)來(lái)看，在銀行業(yè)整體面臨息差收窄的大背景下，今年上半年，成都銀行交出了一份頗為亮眼的成績(jī)單。
資產(chǎn)規(guī)模方面，2025年上半年，該行資產(chǎn)規(guī)模突破1.37萬(wàn)億，較上年末增長(zhǎng)9.77%。
存款、貸款總額分別達(dá)9834.81億元和8346.28億元，較上年末增幅分別達(dá)11.02%和12.40%，核心指標(biāo)延續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
值得注意的是，長(zhǎng)期以來(lái)成都銀行對(duì)公業(yè)務(wù)占比較高。
在存款端，截至2025年6月末，成都銀行的對(duì)公貸款及墊款總額為6896.41億元，占比達(dá)82.62%，而個(gè)人貸款及墊款總額為1437.74億元，占比為17.23%。
圖 / 成都銀行2025年半年報(bào)
通常而言，對(duì)公業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較高，企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)需求相對(duì)穩(wěn)定。但對(duì)公業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中，一旦這些行業(yè)或企業(yè)受到不利因素影響，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大幅上升。
半年報(bào)顯示，成都銀行租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款3302.67億元，占對(duì)公貸款比例接近五成，全行前十名貸款客戶，九名來(lái)自租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。
不過(guò)，「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，成都銀行“重對(duì)公”的戰(zhàn)略或?qū)⒃谳^長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)。
今年4月的年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，成都銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級(jí)、區(qū)域國(guó)家戰(zhàn)略腹地定位帶來(lái)的寶貴機(jī)遇，為對(duì)公業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)創(chuàng)造了非常有利的條件。現(xiàn)在包括未來(lái)2-3年，成都銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的整體打法不會(huì)做大的調(diào)整和改變。
業(yè)績(jī)方面，成都銀行營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增。
2025年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.70億元，凈利潤(rùn)66.17億元，同比分別增長(zhǎng)5.91%和7.29%。不過(guò)較去年同期的4.28%、10.59%，今年上半年的營(yíng)收增速提升，但凈利潤(rùn)增速回落。
具體來(lái)看，成都銀行營(yíng)收高度依賴?yán)羰杖耄擁?xiàng)收入占總營(yíng)收的75%。
2025年上半年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入97.66億元，同比增長(zhǎng)7.59%；增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自貸款規(guī)模擴(kuò)張與資產(chǎn)收益的雙向優(yōu)化，發(fā)放貸款和墊款利息收入達(dá)158.60億元，同比增長(zhǎng)7.53%。
圖 / 成都銀行2025年半年報(bào)
但手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（即中收）僅為2.48億元，同比下降45.15%，令人大跌眼鏡，該項(xiàng)收入的大幅下跌也拖累了該行的凈利潤(rùn)增速表現(xiàn)。
從具體項(xiàng)目來(lái)看，該行理財(cái)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為1.04億元，較去年同期的2.79億元，下滑62.77%。擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入收入為0.58億元，同比下降51.25%。
不過(guò)，其投資銀行業(yè)務(wù)、代理委托業(yè)務(wù)較去年同期有所突破。
圖 / 成都銀行2025年半年報(bào)
對(duì)于中收下滑原因，成都銀行方面回應(yīng)「子彈財(cái)經(jīng)」稱：“今年上半年，我行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降的主要原因是理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)?？s減導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)收入減少。未來(lái)，公司將不斷積累客戶基礎(chǔ)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)粘性，同時(shí)爭(zhēng)取多元化的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，為未來(lái)增收注入新的增長(zhǎng)動(dòng)能。”
03 黃建軍回歸任掌門(mén)，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈
在股東增持、業(yè)績(jī)表現(xiàn)之外，成都銀行近期的高層重大人事變動(dòng)也引發(fā)業(yè)界關(guān)注。9月22日，成都銀行董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議選舉黃建軍為新一屆董事長(zhǎng)。
早在8月，一場(chǎng)關(guān)乎成都市兩家銀行“掌門(mén)”的雙向調(diào)整落定。
8月17日至18日，成都銀行、成都農(nóng)商銀行相繼發(fā)布公告，成都農(nóng)商銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)黃建軍擔(dān)任成都銀行黨委書(shū)記、并獲提名為成都銀行董事長(zhǎng)人選；成都銀行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)王暉任成都農(nóng)商銀行黨委書(shū)記、并獲提名為成都農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)人選。
公開(kāi)資料顯示，黃建軍此前曾長(zhǎng)期就職于成都銀行。
黃建軍出生于1975年，歷任成都市商業(yè)銀行辦公室秘書(shū)科科長(zhǎng)、辦公室副主任兼目標(biāo)督查辦公室主任、董事會(huì)辦公室主任、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理等職務(wù)。
此后，黃建軍擔(dān)任成都銀行高新支行行長(zhǎng)、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、西安分行黨委書(shū)記兼行長(zhǎng)等重要職位。2020年6月，黃建軍出任成都農(nóng)商銀行行長(zhǎng)，后擔(dān)任董事長(zhǎng)。
對(duì)于重新回歸成都銀行的新掌門(mén)黃建軍而言，除來(lái)自資本充足率及業(yè)績(jī)層面的壓力之外，愈發(fā)激烈的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)也值得關(guān)注。
此番與黃建軍對(duì)調(diào)的王暉出身“大行系”，在成都銀行從業(yè)20年。
2005年，王暉加入成都銀行，任黨委委員、行長(zhǎng)；2018年起，他接任該行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。也是在這一年，成都銀行成功登陸上交所主板，實(shí)現(xiàn)資本化發(fā)展里程碑式突破。
而「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，王暉赴任的成都農(nóng)商銀行，在2022年12月啟動(dòng)A股上市輔導(dǎo)。
從近期兩家銀行披露的半年報(bào)來(lái)看，成都銀行的資產(chǎn)總額1.37萬(wàn)億，領(lǐng)先于成都農(nóng)商行。成都農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模為9836.78億元，距離萬(wàn)億僅一步之遙。
在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)方面，成都農(nóng)商行增速分別為8.45%、7.36%，均超過(guò)成都銀行5.91%、7.29%。
除去這兩家銀行之外，作為四川省首家省級(jí)法人城市商業(yè)銀行——四川銀行，近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。2025年上半年，該行資產(chǎn)增速近30%，營(yíng)收增幅達(dá)到27.24%，增長(zhǎng)潛力較大。
聯(lián)合資產(chǎn)在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，成都地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，對(duì)成都銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)。
近年來(lái)，成都銀行推進(jìn)跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，分支機(jī)構(gòu)向四川省內(nèi)其他地市及重慶市、西安市延伸。半年報(bào)顯示，該行在成都地區(qū)貸款余額占比72.76%，在跨區(qū)域的業(yè)務(wù)拓展上還有較大的提升空間。
未來(lái)，成都銀行在新掌門(mén)的黃建軍帶領(lǐng)下，將如何強(qiáng)化資本補(bǔ)充，在激烈的市場(chǎng)角逐中找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)？對(duì)此，「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。