文 | 子彈財經(jīng) 邢莉

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近日，四川省首家上市銀行——成都銀行股份有限公司（以下簡稱：成都銀行）大動作不斷。

「子彈財經(jīng)」注意到，9月初，成都銀行披露的兩家股東最新增持計劃進展。9月22日，該行迎來新任“掌門”，成都銀行董事會臨時會議選舉黃建軍為新一屆董事長。

成立于1996年12月的成都銀行，是一家國有控股的地方性股份制商業(yè)銀行。2018年1月，成都銀行在上海證券交易所主板上市，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城市商業(yè)銀行。

乘著區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的政策東風(fēng)，成都銀行邁入高速發(fā)展的快車道。

截至2025年6月末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.37萬億元，不良貸款率保持在0.66%的低位，在上市銀行中保持最優(yōu)。但成都銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對資本產(chǎn)生消耗，其資本充足率面臨補充壓力。

與此同時，激烈的區(qū)域競爭圍繞成都銀行展開。

長期以來，成都銀行主要經(jīng)營區(qū)域集中在川渝地區(qū)。但該區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)數(shù)量較多，同業(yè)競爭較為激烈，給成都銀行業(yè)績增長帶來一定的挑戰(zhàn)。

01 股東增持一波三折，資本面臨補充壓力

9月4日，成都銀行公布股東成都產(chǎn)業(yè)資本控股集團有限公司（以下簡稱：成都產(chǎn)業(yè)資本集團）和成都欣天頤投資有限責(zé)任公司（以下簡稱：成都欣天頤）增持計劃進展情況。

自2025年8月27日至9月4日，成都產(chǎn)業(yè)資本集團通過集中競價方式累計增持成都銀行股份4,775,500股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.1127%，增持金額達(dá)8700.10萬元。成都欣天頤累計增持4,364,492股，占成都銀行股份總數(shù)的比例為0.1030%，增持金額為7959.35萬元。

圖 / 成都銀行公告

事實上，成都銀行這一增持計劃自今年4月就已經(jīng)計劃實施。

4月8日，成都銀行披露增持計劃，宣布成都產(chǎn)業(yè)資本集團與成都欣天頤將在6個月內(nèi)擇機增持，彼時設(shè)定的增持價格上限為17.59元/股。

但出乎意料的是，4月16日股價便突破價格上限，后續(xù)更是攀升至6月20.96元/股的歷史新高。

受價格限制影響，這一增持計劃在長達(dá)4個月內(nèi)未能實施。

8月9日，成都銀行公告優(yōu)化增持方案，取消17.59元的價格限制，將實施周期延長至2026年4月8日，為增持掃清了核心障礙。

股東增持、股價上漲背后，則是近年來成都銀行的快速發(fā)展。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2017年開始，成都銀行連續(xù)8年營收凈利實現(xiàn)雙增，資產(chǎn)規(guī)模的擴張同樣“迅猛”。

2017年，成都銀行資產(chǎn)規(guī)模僅為4345.39億元，2019年突破5000億元至5583.86億元，2023年邁入萬億大關(guān)達(dá)10912.43億元，是唯一資產(chǎn)規(guī)模超萬億的西南地區(qū)城商行。

然而隨著資產(chǎn)的快速擴張，成都銀行資本充足率承壓。成都銀行2025年半年報顯示，該行三項資本充足率指標(biāo)均有下滑。

以成都銀行核心一級資本充足率為例，2018年該行上市時為11.14%，此后一路下滑至2023年的8.22%，經(jīng)歷2024年的短暫上升后，2025年6月又回落至8.61%，下降0.45個百分點。

其余兩項指標(biāo)，截至2025年6月末，該行一級資本充足率為9.24%，資本充足率為13.13%。而2024年年末，這兩項項指標(biāo)分別為9.74%、13.88%。與2024年末相比，分別下降0.50個百分點、0.75個百分點。

Wind數(shù)據(jù)顯示，從半年報披露數(shù)據(jù)來看，成都銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率這三項資本充足率指標(biāo)在42家A股上市銀行中排名靠后，分別位列第37位、第42位及第33位。

聯(lián)合資信在今年7月發(fā)布的評級報告中指出，由于業(yè)務(wù)快速發(fā)展對成都銀行資本產(chǎn)生消耗，其一級資本面臨一定補充壓力。

對于資本充足率的情況，成都銀行方面對「子彈財經(jīng)」表示：“2025年我行分別完成了可轉(zhuǎn)債贖回和110億元永續(xù)債發(fā)行工作，進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本抵御風(fēng)險能力。我行將繼續(xù)密切關(guān)注監(jiān)管政策，積極研究拓寬資本補充渠道，不斷夯實資本實力?！?/p>

02 “對公強、零售弱”格局將延續(xù)，中收下滑拖累凈利增速

從業(yè)績來看，在銀行業(yè)整體面臨息差收窄的大背景下，今年上半年，成都銀行交出了一份頗為亮眼的成績單。

資產(chǎn)規(guī)模方面，2025年上半年，該行資產(chǎn)規(guī)模突破1.37萬億，較上年末增長9.77%。

存款、貸款總額分別達(dá)9834.81億元和8346.28億元，較上年末增幅分別達(dá)11.02%和12.40%，核心指標(biāo)延續(xù)穩(wěn)健增長態(tài)勢。

值得注意的是，長期以來成都銀行對公業(yè)務(wù)占比較高。

在存款端，截至2025年6月末，成都銀行的對公貸款及墊款總額為6896.41億元，占比達(dá)82.62%，而個人貸款及墊款總額為1437.74億元，占比為17.23%。

圖 / 成都銀行2025年半年報

通常而言，對公業(yè)務(wù)穩(wěn)定性較高，企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)需求相對穩(wěn)定。但對公業(yè)務(wù)風(fēng)險集中，一旦這些行業(yè)或企業(yè)受到不利因素影響，銀行的信用風(fēng)險就會大幅上升。

半年報顯示，成都銀行租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款3302.67億元，占對公貸款比例接近五成，全行前十名貸款客戶，九名來自租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

不過，「子彈財經(jīng)」注意到，成都銀行“重對公”的戰(zhàn)略或?qū)⒃谳^長的一段時間內(nèi)持續(xù)。

今年4月的年度業(yè)績發(fā)布會上，成都銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級、區(qū)域國家戰(zhàn)略腹地定位帶來的寶貴機遇，為對公業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長創(chuàng)造了非常有利的條件?，F(xiàn)在包括未來2-3年，成都銀行對公業(yè)務(wù)的整體打法不會做大的調(diào)整和改變。

業(yè)績方面，成都銀行營業(yè)收入與凈利潤實現(xiàn)雙增。

2025年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入122.70億元，凈利潤66.17億元，同比分別增長5.91%和7.29%。不過較去年同期的4.28%、10.59%，今年上半年的營收增速提升，但凈利潤增速回落。

具體來看，成都銀行營收高度依賴?yán)羰杖?，該項收入占總營收的75%。

2025年上半年，該行實現(xiàn)利息凈收入97.66億元，同比增長7.59%；增長動力主要來自貸款規(guī)模擴張與資產(chǎn)收益的雙向優(yōu)化，發(fā)放貸款和墊款利息收入達(dá)158.60億元，同比增長7.53%。

圖 / 成都銀行2025年半年報

但手續(xù)費及傭金凈收入（即中收）僅為2.48億元，同比下降45.15%，令人大跌眼鏡，該項收入的大幅下跌也拖累了該行的凈利潤增速表現(xiàn)。

從具體項目來看，該行理財及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為1.04億元，較去年同期的2.79億元，下滑62.77%。擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入收入為0.58億元，同比下降51.25%。

不過，其投資銀行業(yè)務(wù)、代理委托業(yè)務(wù)較去年同期有所突破。

圖 / 成都銀行2025年半年報

對于中收下滑原因，成都銀行方面回應(yīng)「子彈財經(jīng)」稱：“今年上半年，我行手續(xù)費及傭金凈收入同比下降的主要原因是理財業(yè)務(wù)規(guī)?？s減導(dǎo)致手續(xù)費收入減少。未來，公司將不斷積累客戶基礎(chǔ)，增強業(yè)務(wù)粘性，同時爭取多元化的經(jīng)營資質(zhì)，為未來增收注入新的增長動能?！?/p>

03 黃建軍回歸任掌門，區(qū)域競爭愈發(fā)激烈

在股東增持、業(yè)績表現(xiàn)之外，成都銀行近期的高層重大人事變動也引發(fā)業(yè)界關(guān)注。9月22日，成都銀行董事會臨時會議選舉黃建軍為新一屆董事長。

早在8月，一場關(guān)乎成都市兩家銀行“掌門”的雙向調(diào)整落定。

8月17日至18日，成都銀行、成都農(nóng)商銀行相繼發(fā)布公告，成都農(nóng)商銀行原黨委書記、董事長黃建軍擔(dān)任成都銀行黨委書記、并獲提名為成都銀行董事長人選；成都銀行原黨委書記、董事長王暉任成都農(nóng)商銀行黨委書記、并獲提名為成都農(nóng)商銀行董事長人選。

公開資料顯示，黃建軍此前曾長期就職于成都銀行。

黃建軍出生于1975年，歷任成都市商業(yè)銀行辦公室秘書科科長、辦公室副主任兼目標(biāo)督查辦公室主任、董事會辦公室主任、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理等職務(wù)。

此后，黃建軍擔(dān)任成都銀行高新支行行長、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、西安分行黨委書記兼行長等重要職位。2020年6月，黃建軍出任成都農(nóng)商銀行行長，后擔(dān)任董事長。

對于重新回歸成都銀行的新掌門黃建軍而言，除來自資本充足率及業(yè)績層面的壓力之外，愈發(fā)激烈的區(qū)域競爭也值得關(guān)注。

此番與黃建軍對調(diào)的王暉出身“大行系”，在成都銀行從業(yè)20年。

2005年，王暉加入成都銀行，任黨委委員、行長；2018年起，他接任該行黨委書記、董事長。也是在這一年，成都銀行成功登陸上交所主板，實現(xiàn)資本化發(fā)展里程碑式突破。

而「子彈財經(jīng)」注意到，王暉赴任的成都農(nóng)商銀行，在2022年12月啟動A股上市輔導(dǎo)。

從近期兩家銀行披露的半年報來看，成都銀行的資產(chǎn)總額1.37萬億，領(lǐng)先于成都農(nóng)商行。成都農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模為9836.78億元，距離萬億僅一步之遙。

在營業(yè)收入、凈利潤方面，成都農(nóng)商行增速分別為8.45%、7.36%，均超過成都銀行5.91%、7.29%。

除去這兩家銀行之外，作為四川省首家省級法人城市商業(yè)銀行——四川銀行，近年來發(fā)展勢頭強勁。2025年上半年，該行資產(chǎn)增速近30%，營收增幅達(dá)到27.24%，增長潛力較大。

聯(lián)合資產(chǎn)在評級報告中指出，成都地區(qū)金融機構(gòu)數(shù)量多，同業(yè)競爭較為激烈，對成都銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理帶來一定的挑戰(zhàn)。

近年來，成都銀行推進跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，分支機構(gòu)向四川省內(nèi)其他地市及重慶市、西安市延伸。半年報顯示，該行在成都地區(qū)貸款余額占比72.76%，在跨區(qū)域的業(yè)務(wù)拓展上還有較大的提升空間。

未來，成都銀行在新掌門的黃建軍帶領(lǐng)下，將如何強化資本補充，在激烈的市場角逐中找到新的增長點？對此，「子彈財經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。