界面新聞?dòng)浾?| 王婷婷
民營房企旭輝控股近期利好消息不斷。在完成7筆境內(nèi)公開市場債券的整體重組方案獲債券持有人會(huì)議表決通過后，旭輝近期又宣布擬出售永升服務(wù)8.24%股權(quán)予倫敦一基金公司。
9月26日，旭輝控股（00884.HK）發(fā)布內(nèi)幕消息，宣布與LMR就出售永升服務(wù)集團(tuán)有限公司（下稱“永升服務(wù)”）普通股訂立承諾函。
公告顯示，旭輝控股宣布，于2025年9月26日（交易時(shí)段后），與LMR就建議交易訂立承諾函，就建議交易達(dá)成實(shí)現(xiàn)下文所述的約定商業(yè)目標(biāo)的最佳交易架構(gòu)協(xié)議。
具體而言，旭輝控股與LMR擬訂立并實(shí)施建議交易，以達(dá)成下列商業(yè)目標(biāo)，即向LMR出售其142387000（約1.42億）股永升股份權(quán)益，所出售永升股份數(shù)目可由公司與LMR協(xié)商調(diào)整，以反映任何攤薄事件。
據(jù)了解，本次以每股永升股份至少1.936港元價(jià)格出售，相當(dāng)于每股永升股份于2025年9月25日收市價(jià)110%，LMR以該價(jià)格收購該等永升股份權(quán)益。
業(yè)內(nèi)人士向界面新聞分析，受當(dāng)前物業(yè)股流動(dòng)性偏弱影響，若通過大宗配售需按大幅折價(jià)處置。本次旭輝通過提供增信擔(dān)保形式，向認(rèn)購方按市場價(jià)溢價(jià)10%完成出售，是當(dāng)前環(huán)境下最有利的安排。
“既幫助公司高效完成籌資，又避免大宗拋售引發(fā)的折價(jià)及市場負(fù)面沖擊，最大程度維護(hù)永升的價(jià)值及各相關(guān)方利益。”上述人士告訴界面新聞。
公告中還指出，就LMR而言，建議交易純屬財(cái)務(wù)投資，屬于以永升未來股價(jià)升值為核心的股權(quán)增長策略之一環(huán)。LMR無意且不會(huì)尋求參與永升的管理，亦不會(huì)與永升訂立任何協(xié)議或其他安排以取得永升的董事席位、任何其他管理權(quán)或永升其他股東不享有的特別權(quán)利。
一名不愿具名的分析師表示，認(rèn)購方 LMR 作為財(cái)務(wù)投資者，不參與實(shí)際經(jīng)營，其策略更關(guān)注永升未來發(fā)展帶來收益。交易完成后，大股東林氏在永升主要股東地位不變。
據(jù)界面新聞了解，LMR唯一投資者為開曼群島附屬基金LMR Multi-Strategy Fund Limited，LMR的投資者基礎(chǔ)主要由機(jī)構(gòu)投資者及高凈值人士組成。
于本公告日期，概無任何投資者持有LMR已發(fā)行股份的10%或以上。LMR Partners Limited擔(dān)任LMR的投資經(jīng)理之一，在香港設(shè)有實(shí)體辦事處，并持有香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)發(fā)出的第9類（資產(chǎn)管理）牌照。
至于永升服務(wù)，于聯(lián)交所上市，為一家綜合型物業(yè)管理服務(wù)供應(yīng)商。2023年底，旭輝永升服務(wù)更名為永升服務(wù)，決心去地產(chǎn)化和獨(dú)立轉(zhuǎn)型。
截至2025年6月30日，永升服務(wù)在中國內(nèi)地100座城市提供物業(yè)管理服務(wù)、增值服務(wù)和城市服務(wù)，總合約建筑面積約為35.49億平方米。其中，在管總建筑面積約為25.37億平方米，為超過11.2萬戶家庭提供服務(wù)。
截至公告日期，旭輝控股間接持有永升已發(fā)行股本約23.54%，永升已于公司財(cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。
值得一提的是，此前不久，旭輝控股的境內(nèi)債重組也迎來重大進(jìn)展。
9月15日，旭輝控股公告稱，該公司境內(nèi)債券重組方案已獲得相關(guān)債券持有人會(huì)議表決通過。
據(jù)界面新聞了解，旭輝控股此次境內(nèi)重組主要涉及債券分別為“H22旭輝1”“HPR旭輝1”“H20旭輝3”“H21旭輝2”“H21旭輝3”“H20旭輝2”“H21旭輝1”等七筆公司債，合計(jì)本金約100.61億元。
對(duì)于旭輝控股而言，境內(nèi)債重組方案獲通過，將有效緩解公司未來的流動(dòng)性壓力，壓降債務(wù)壓力，改善整體財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)負(fù)債表，為公司逐步回歸良性發(fā)展創(chuàng)造有利條件。
旭輝管理層稱，旭輝將嚴(yán)格按照重組方案履行企業(yè)責(zé)任，積極兌現(xiàn)承諾，以二次創(chuàng)業(yè)的精神擁抱變化，努力活下去、站起來。