文 | 創(chuàng)業(yè)最前線 馮羽

編輯 | 蛋總

今年雙11悄然開戰(zhàn)，作為電商配套的快遞業(yè)已漲價數(shù)月，大考再次來臨。

早在今年7月，作為國內(nèi)郵遞“產(chǎn)糧區(qū)”中心城市的義烏率先宣布上調(diào)快遞發(fā)貨底價，以廣東、浙江省為代表，全國大部分省市快遞已跟進(jìn)漲價動作。

作為快遞行業(yè)反內(nèi)卷的頭炮，快遞漲價不僅影響電商商家的賬本，更直接關(guān)系到快遞公司的成績表現(xiàn)，尤其是“通達(dá)系”里的韻達(dá)快遞。

從六大快遞上市公司（“三通一達(dá)”、順豐、極兔）披露的上半年財報來看，雖然整體進(jìn)入存量市場，但僅有韻達(dá)快遞一家利潤腰斬，其單票快遞收入更是跌破2元，以價換量的套路似乎行不通了。

更關(guān)鍵的是，當(dāng)更多的快遞公司試圖從價格戰(zhàn)的泥潭里爬出來、尋求向科技物流公司轉(zhuǎn)型時，韻達(dá)快遞面臨的將是更加嚴(yán)峻的行業(yè)洗牌。

01 快遞漲價，但虧麻了？

今年雙11大促已經(jīng)開始，臨近年末電商高峰期，通?？爝f行業(yè)會提前漲價以應(yīng)對旺季人工等成本的上升，而今年快遞行業(yè)的漲價并非單純出于成本考慮，而是行業(yè)極致內(nèi)卷下的反彈。

7月有報道顯示，義烏郵政管理局召開會議，將快遞底價從1.1元上調(diào)至1.2元人民幣，自7月18日起生效。

8月4日起，廣東省被曝快遞底價整體上調(diào)0.4元/票，均價漲至1.4元以上，據(jù)了解，按照當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門要求，各家均不得低于1.4元成本價攬收，否則將遭受重罰。

彼時有分析指出，廣東與浙江占全國快遞產(chǎn)能近半，兩地漲價可能推動全國性的快遞價格調(diào)整。

9月，“三通一達(dá)”以及極兔速遞五家企業(yè)的上海公司發(fā)布告客戶書，內(nèi)容均為：“為執(zhí)行國家關(guān)于各行業(yè)‘反內(nèi)卷式’競爭，杜絕低價擾亂市場秩序的不當(dāng)行為，持續(xù)為客戶提供穩(wěn)定的服務(wù)，回歸良性發(fā)展，經(jīng)研究決定，自2025年9月22日零時起，對上海區(qū)域所有用戶的快遞收件價格進(jìn)行上調(diào)，請廣大用戶及時與屬地網(wǎng)點詢價確認(rèn)?！?/p>

到9月中旬，中東部地區(qū)漲價行動告一段落，理論上漲價動作已經(jīng)全面完成。

從單價來看，快遞終端漲價幅度雖不高，但卻直接影響了電商賣家的銷量和毛利。

由于本次漲價以廣東、浙江為重點區(qū)域，大多覆蓋輕小件電商品，而這些產(chǎn)品本身就是薄利多銷的“重災(zāi)區(qū)”。

多位商家表示，原本十幾塊、二十塊的小件毛利本來就不高，物流成本上漲后只能咬牙繼續(xù)賣，否則前期投流和做爆品的投入都會打水漂；若是將成本轉(zhuǎn)移提高售價，在電商平臺的價格排序機(jī)制下，銷量將會出現(xiàn)明顯下滑。

有不少廣東商家已經(jīng)在尋找快遞漲價幅度更低的區(qū)域，例如在安徽六安設(shè)倉等，以彌補漲價帶來的損失?？爝f費普漲，部分商家甚至不得不開始轉(zhuǎn)做毛利更高的電商品類。

受漲價因素影響，行業(yè)業(yè)務(wù)量增速全面放緩。國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，相比7月份15.1%的增速，8月份同比增速僅為12.3%，8月快遞業(yè)務(wù)量完成161.5億件，日均業(yè)務(wù)量5.2億件。

雖然總體業(yè)務(wù)量下滑，但8月申通單票收入率先重回正增長，單票收入提升至2.06元，同比增長3%；圓通單票收入為2.15元，同比下滑1.13%；韻達(dá)單票收入為1.92元，同比下跌了3.52%，在“通達(dá)系”中墊底。

行業(yè)反內(nèi)卷如火如荼，但韻達(dá)“越送越虧”的境況似乎并未改善。

02 “通達(dá)系”老三搖搖欲墜

從頭部公司2025年上半年財報來看，快遞行業(yè)已經(jīng)梯隊分明。

順豐控股以1468.58億元的營收規(guī)模遙遙領(lǐng)先，同比增長9.26%；圓通速遞以358.83億元營收位居第二，同比增長10.19%。

申通快遞和韻達(dá)股份則分別為250.25億元和248.33億元，營收增速分別為16.02%和6.8%。

凈利潤方面，順豐控股以57.38億元的歸母凈利潤位居榜首，同比增長19.37%；圓通速遞凈利潤18.31億元，同比下降7.90%。

申通快遞凈利潤4.53億元，同比增長3.73%；而韻達(dá)股份凈利潤同比大幅下滑49.19%至5.29億元，成為上半年凈利潤同比下滑幅度最大的上市快遞公司。

從業(yè)務(wù)量來看，順豐速運物流業(yè)務(wù)件量78.5億票，同比增幅25.7%，圓通速遞業(yè)務(wù)量148.63億件，同比增長21.79%；申通快遞業(yè)務(wù)量123.48億件，同比增長20.73%；韻達(dá)股份業(yè)務(wù)量127.26億票，同比增長16.5%，增幅小于前三者。

多年來，作為“通達(dá)系”的重要構(gòu)成，韻達(dá)和申通的成績咬得很緊，“老三之爭”主要看兩者的業(yè)績表現(xiàn)。

從8月的經(jīng)營簡報來看，申通快遞業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量分別實現(xiàn)44.34億元和21.47億票，單票收入為2.06元，同比增長3%。

相比之下，同期韻達(dá)快遞業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量為41.19億元和21.45億票，單票收入為1.92元，同比下滑3.52%，二者差距仍在不斷縮小。

韻達(dá)和申通本同歸一源，從建立之初就有著千絲萬縷的聯(lián)系。

申通快遞原是民營快遞行業(yè)的老大哥，1998年在申通創(chuàng)辦人之一聶騰飛意外離世后，其弟聶騰云離開申通創(chuàng)立了韻達(dá)快遞；圓通和中通快遞的創(chuàng)始人都曾和申通或是申通董事長陳德軍關(guān)系密切。

由“三通一達(dá)”組成的桐廬幫，也構(gòu)建出了中國民營快遞行業(yè)的底層商業(yè)敘事。

而以轉(zhuǎn)運中心直營、終端加盟模式起家的韻達(dá)在2022年曾遭遇一場網(wǎng)點關(guān)停風(fēng)波，大量包裹滯壓、配送延誤，終端網(wǎng)點管理陷入混亂，韻達(dá)在半年時間里關(guān)停近2500個網(wǎng)點。

由于終端網(wǎng)點運營不善，2023年，韻達(dá)全年業(yè)務(wù)量不及圓通，市場份額降至14.28%，被后者趕超，韻達(dá)淪落成“行業(yè)老三”。

如今，韻達(dá)老三的地位也開始搖搖欲墜。今年上半年，韻達(dá)股份業(yè)務(wù)量127.26億單，申通123.47億單。以雙方收入和業(yè)務(wù)量增速來看，進(jìn)入到電商高峰期，下半年申通或?qū)崿F(xiàn)業(yè)績反超。

值得一提的是，中國快遞行業(yè)長期依靠電商件，其和電商平臺的關(guān)系也愈發(fā)緊密。

如今的阿里旗下不僅擁有“全能型選手”菜鳥，控股的申通快遞也在加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，韻達(dá)背后雖也有阿里身影，但卻遠(yuǎn)比不上申通獲得的資源扶持。

2022年，申通提出以“打造中國質(zhì)效領(lǐng)先的經(jīng)濟(jì)型快遞”為戰(zhàn)略目標(biāo)，一邊全面啟動三年百億級產(chǎn)能提升項目，另一邊加緊數(shù)字化能力的提升。

2024年6月，菜鳥就用接近39億元的價格，從阿里巴巴旗下公司上海德峨實業(yè)發(fā)展有限公司的手中將申通快遞的股權(quán)收入旗下。此舉也被認(rèn)為利于申通與菜鳥在資本層面、業(yè)務(wù)層面、管理層面直接聯(lián)動。

沒多少“靠山”的韻達(dá)，似乎被落下了。

03 反內(nèi)卷下，誰能吃到肉？

如今的快遞行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全新周期。

過去，價格戰(zhàn)一直是行業(yè)競爭的主流，直播電商以及低價電商的爆發(fā)進(jìn)一步刺激了快遞行業(yè)，甚至一度出現(xiàn)以“8毛發(fā)全國”極端低價搶占市場的現(xiàn)象。

隨著最新一波漲價潮的蔓延，或許能將沉溺于低價競爭的快遞公司拖拽出泥潭。

據(jù)羅戈網(wǎng)測算，若全國范圍漲價0.1元，中通、圓通、韻達(dá)全年收入可分別增加34億元、26.6億元、23.9億元；若漲價0.4元，對應(yīng)增收136億元、106.3億元、95億元。

在價格提升之外，科技化、智能化也逐漸成為快遞企業(yè)登上全新牌桌的底氣。

宏觀上看，2024年快遞業(yè)務(wù)量首次突破1700億件，這一體量也意味著，中國快遞行業(yè)的規(guī)模增速天花板隱現(xiàn)，比起價格起量，提升服務(wù)質(zhì)量和維度才是未來增長的關(guān)鍵。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)型快遞公司過去依靠鋪設(shè)轉(zhuǎn)運中心和加盟網(wǎng)點覆蓋更多區(qū)域，而如今的快遞基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)全面升級為航空資源、無人運輸以及快遞柜等布局。

航空運力資源意味著快遞的“快”，而終端無人運輸則能夠大幅降低運營成本。

在智能化布局方面，順豐早已在空運資源和供應(yīng)鏈領(lǐng)域成為行業(yè)老大哥，中通則在持續(xù)推動數(shù)字化工具和自動化車輛發(fā)展，例如在分揀中心使用大模型降低末端的錯分率，并在200座城市部署2000多輛自動駕駛車輛。

在物流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上，上半年申通新增投入了56套矩陣窄帶分揀設(shè)備和10套裝車窄帶分揀設(shè)備，降低分揀成本......

相比之下，韻達(dá)在財報中提出構(gòu)建“1+N+AI”的多層次科技戰(zhàn)略，即建立一個多層次的數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)決策和數(shù)據(jù)應(yīng)用體系，主要集中在終端驛站的智能取件、推出提高效率的全流程數(shù)字化管理工具、行業(yè)大模型及智能體應(yīng)用等。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比順豐的“智慧地圖”和圓通的“金剛系統(tǒng)”，韻達(dá)的數(shù)字化工具似乎仍停留在基礎(chǔ)管控層面，未能形成生態(tài)協(xié)同。

在終端配送方面，韻達(dá)也僅表示公司在部署無人機(jī)、無人車等末端配送方式，并在多省市區(qū)域加速無人車和無人機(jī)的推廣工作。

事實上，從研發(fā)方面不難看出企業(yè)對黑科技的渴求程度。2025年上半年，韻達(dá)股份投入研發(fā)費用1.43億元，同比下滑2.7%，研發(fā)費用率僅為0.58%；同期順豐控股研發(fā)費用為11.53億元，研發(fā)費用率為0.78%。

此外，衡量快遞公司實力的另一指標(biāo)則是固定資產(chǎn)，主要包含轉(zhuǎn)運中心、分揀設(shè)備、干線運輸車輛等“產(chǎn)能”?？爝f公司布局更多轉(zhuǎn)運中心和運輸車輛，也意味著業(yè)務(wù)可以覆蓋更廣闊的區(qū)域。

截止2025年上半年，韻達(dá)股份固定資產(chǎn)為123.1億元，同比增長2.9%；同期，申通快遞固定資產(chǎn)為103.9億元，同比增長12.48%；圓通速遞固定資產(chǎn)為220.4億元，同比增長25.87%，韻達(dá)股份增速對比同行明顯較為緩慢。

而就當(dāng)所有快遞公司都在不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)疆域、提高全流程的智能化水平時，網(wǎng)點管理亂象竟然仍是韻達(dá)加速轉(zhuǎn)型的掣肘。

據(jù)央視報道，2024年9月河南一名女士因掃描快遞內(nèi)的虛假二維碼被騙70余萬元，類似案件涉及的資金通過虛擬貨幣洗白，追回難度極大。國家郵政局的調(diào)查顯示，韻達(dá)部分加盟商未嚴(yán)格執(zhí)行快遞安全查驗，導(dǎo)致偽裝成“中獎卡”的詐騙宣傳品流入寄遞渠道。

當(dāng)同業(yè)開始大步流星向科技轉(zhuǎn)型時，韻達(dá)快遞除了要應(yīng)對申通的猛烈追趕，還要投入更多精力處理終端內(nèi)務(wù)亂象。隨著快遞行業(yè)整體升維，留給韻達(dá)自查自糾的時間恐怕不多了。