界面新聞?dòng)浾?| 高菁

杉杉集團(tuán)重整計(jì)劃遭債權(quán)人否決。

11月3日晚間，杉杉股份(600884.SH)公告，杉杉集團(tuán)和朋澤貿(mào)易合并破產(chǎn)重整案第三次債權(quán)人會(huì)議暨出資人組會(huì)議于10月21日以網(wǎng)絡(luò)會(huì)議形式召開。

該會(huì)議期間，由債權(quán)人分組對《杉杉集團(tuán)有限公司和寧波朋澤貿(mào)易有限公司重整計(jì)劃(草案)》(下稱《重整計(jì)劃(草案)》)進(jìn)行表決；出資人組對《重整計(jì)劃(草案)之出資人權(quán)益調(diào)整方案》進(jìn)行表決，表決期已于10月30日17時(shí)屆滿。

根據(jù)公告，經(jīng)債權(quán)人和出資人分組表決。職工債權(quán)組和稅收債權(quán)組表決通過了《重整計(jì)劃(草案)》，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)組、普通債權(quán)組和出資人組則未通過。因此，《重整計(jì)劃(草案)》未獲表決通過。

這意味著，杉杉集團(tuán)的重整計(jì)劃將擱淺。

根據(jù)此前披露的《重整計(jì)劃(草案)》，由江蘇新?lián)P子商貿(mào)有限公司(下稱新?lián)P子商貿(mào))牽頭，江蘇新?lián)P船投資有限公司(下稱新?lián)P船)、廈門TCL科技產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱TCL產(chǎn)投)和中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司深圳市分公司(下稱東方資管深圳分公司)組成的聯(lián)合體，計(jì)劃通過“直接收購+與服務(wù)信托組建合伙企業(yè)收購+剩余保留股票表決權(quán)委托”三種方式，合計(jì)取得杉杉集團(tuán)持有的杉杉股份23.36%股票的控制權(quán)。

根據(jù)上述計(jì)劃，重整投資人以投資人持股平臺(tái)持股、合伙企業(yè)持股和直接持股方式，受讓共計(jì)約2.87億股，受讓股份對價(jià)約32.84億元。

若重整成功，該持股平臺(tái)將成為杉杉股份控股股東；新?lián)P子商貿(mào)的實(shí)際控制人任元林，將成為杉杉股份實(shí)際控制人。

任元林是揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)的創(chuàng)始人及名譽(yù)董事長，其在造船行業(yè)擁有近50年經(jīng)驗(yàn)，被業(yè)界被稱為中國“民營船王”。

“我們對這個(gè)重整方案不太看好。”11月3日，供應(yīng)商債權(quán)人張武(化名)向界面新聞表示，作為與杉杉股份存在業(yè)務(wù)往來，且留有股份的債權(quán)人，他十分希望上市公司的業(yè)務(wù)能在未來持續(xù)好轉(zhuǎn)。

但在他看來，新?lián)P子商貿(mào)選擇接手杉杉股份，更偏向財(cái)務(wù)投資。

“新?lián)P子商貿(mào)自己本身投的錢不算多，買的股權(quán)比例也不多，還不到10%，從這角度看，要么信心不足，要么就是把此次重整投資當(dāng)作財(cái)務(wù)性的投資，”張武表示，“反正給我們的信心是不夠的?！?/span>

根據(jù)《重整計(jì)劃(草案)》，新?lián)P子商貿(mào)將與新?lián)P船共同設(shè)立有限合伙企業(yè)作為投資人持股平臺(tái)，直接收購杉杉股份9.93%的股權(quán)。

新?lián)P子商貿(mào)應(yīng)作為投資人持股平臺(tái)的第一大有限合伙人進(jìn)行出資，對合伙企業(yè)持有的份額比例不低于40%。

新?lián)P船亦以有限合伙人身份參與出資，負(fù)責(zé)為投資人持股平臺(tái)繼續(xù)招募具備相應(yīng)資金實(shí)力與產(chǎn)業(yè)背景的主體，并向其部分或全部轉(zhuǎn)讓其所持之投資人持股平臺(tái)的有限合伙份額。

TCL產(chǎn)投則將直接收購杉杉股份1.94%的股權(quán)，并將其表決權(quán)委托予該持股平臺(tái)。

同時(shí)，在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，新?lián)P子商貿(mào)將聯(lián)合服務(wù)信托設(shè)立有限合伙企業(yè)收購0.89%的股權(quán)，東方資管深圳分公司為信托投資人。其表決權(quán)也一并委托給持股平臺(tái)。

剩余繼續(xù)由債務(wù)人持有的杉杉股份股票的全部表決權(quán)，也將委托給投資人持股平臺(tái)。

杉杉集團(tuán)、杉杉股份以及杉杉控股共同組成的“杉杉系”，由知名浙商鄭永剛在1989年創(chuàng)立。其從服裝業(yè)務(wù)起步，逐步發(fā)展成為集鋰電池材料、偏光片等產(chǎn)業(yè)為主的集團(tuán)公司。

今年3月，杉杉集團(tuán)及朋澤貿(mào)易被浙江省寧波市鄞州區(qū)人民法院裁定進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整，北京市中倫(上海)律師事務(wù)所、浙江甬泰律師事務(wù)所、浙江中興會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)被法院指定為聯(lián)合管理人。

張武對界面新聞稱，他對重整管理人在篩選重整投資人時(shí)的背景調(diào)查及各項(xiàng)組織安排“非常失望”。

“重整管理人篩選標(biāo)準(zhǔn)可能純粹就是比一下價(jià)格。但除了出價(jià)，還應(yīng)考慮上市公司未來發(fā)展問題。相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資人，他們的經(jīng)營思路肯定是不一樣的。”張武稱。

新?lián)P子商貿(mào)的主業(yè)和杉杉業(yè)務(wù)并無重合。賽邁科先進(jìn)材料股份有限公司(下稱賽邁科)原為重整聯(lián)合體的一員。該公司深耕特種石墨材料領(lǐng)域，是與杉杉股份存在業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢的聯(lián)合體成員。

但據(jù)界面新聞日前獲悉，賽邁科向?qū)幉ㄊ雄粗輩^(qū)人民法院提起了訴訟，稱自己在不知情的情況下，被踢出了重整聯(lián)合體，其指控重整程序存在不公。

張武對界面新聞稱，在重整過程中，其也與重整管理人有過交流。他認(rèn)為，重整管理人對杉杉股份的未來發(fā)展缺乏清晰的規(guī)劃，“既不懂這家公司，也不懂其核心業(yè)務(wù)。”

他提及，管理人提供的重整方案材料內(nèi)容空泛，并沒有看到如何經(jīng)營上市公司、如何解決上市公司負(fù)債問題的具體舉措辦法。

對于重整的未來方向，張武認(rèn)為，整個(gè)重整過程已耗費(fèi)大量時(shí)間，當(dāng)務(wù)之急是徹底審視并調(diào)整工作思路，相關(guān)政府部門與管理人必須對此前工作的失誤進(jìn)行深刻檢討。

“當(dāng)初選擇的管理人團(tuán)隊(duì)是否合適？他們是否出現(xiàn)了重大決策偏差？這些問題必須有明確的說法。”張武說。

在上述《重整計(jì)劃(草案)》于9月30日公開時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士對界面新聞指出，站在杉杉集團(tuán)的層面，杉杉股份的股權(quán)是最容易處理的資產(chǎn)，各方投資人的興趣都集中于此。這部分資產(chǎn)得到重整處置后，杉杉集團(tuán)剩余其他資產(chǎn)的重整或面臨更大的挑戰(zhàn)。

根據(jù)杉杉股份公告，后續(xù)，重整管理人還將根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》等法律法規(guī)繼續(xù)推進(jìn)重整工作。