文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
蘇農(nóng)銀行（603323.SH）迎來(lái)重要人事“換血”。
近日，蘇農(nóng)銀行任職長(zhǎng)達(dá)8年的原行長(zhǎng)莊穎杰，因工作變動(dòng)原因離任；與此同時(shí)，該行聘任“80后”王亮擔(dān)任新任行長(zhǎng)。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，2025年前三季度，蘇農(nóng)銀行營(yíng)收為32.21億，僅比去年同期微增0.08%；歸母凈利潤(rùn)17.08億元，同比增長(zhǎng)5.01%。
值得一提的是，2020年，蘇農(nóng)銀行董事長(zhǎng)徐曉軍上任之后，曾提出“五年再造一個(gè)蘇農(nóng)銀行”目標(biāo)，截至2020年末，該行總資產(chǎn)1387.74億元；眼下，五年之期將至，截至2025年三季度末，該行資產(chǎn)總額2267.49億元，距離資產(chǎn)翻倍的目標(biāo)缺口不小。
1 八年“老將”莊穎杰交棒，王亮成為上市銀行最年輕行長(zhǎng)
根據(jù)蘇農(nóng)銀行公告，莊穎杰已申請(qǐng)辭去董事及董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)相關(guān)職務(wù)、行長(zhǎng)職務(wù)。
簡(jiǎn)歷顯示，莊穎杰1975年11月出生，自2017年8月開(kāi)始擔(dān)任蘇農(nóng)銀行的行長(zhǎng)職務(wù)，至此次離任已長(zhǎng)達(dá)八年。而原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，“銀行關(guān)鍵人員和重要崗位員工嚴(yán)格實(shí)行輪崗要求，其中輪崗期限原則上不得超過(guò)7年”。
年報(bào)披露，2024年，莊穎杰稅前薪酬為180.4萬(wàn)元，還持有高管中數(shù)量最多的93.4萬(wàn)股蘇農(nóng)銀行股票，按照最新股價(jià)5.3元計(jì)算，市值大約是495萬(wàn)元。
此番接任蘇農(nóng)銀行行長(zhǎng)的王亮，出生于1982年2月，是目前上市銀行行長(zhǎng)中最年輕的一位。在擔(dān)任行長(zhǎng)之前，他的職務(wù)是蘇農(nóng)銀行黨委副書(shū)記。從履歷來(lái)看，王亮擁有豐富的銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，特別是在投資銀行和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)方面。
具體而言，王亮2008年7月參加工作，曾任中信銀行蘇州分行投資銀行部直接融資業(yè)務(wù)副主管、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)副主管、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主管，常熟支行見(jiàn)習(xí)行長(zhǎng)助理，常熟支行見(jiàn)習(xí)行長(zhǎng)助理兼常熟東南經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)支行行長(zhǎng)（主管級(jí)）；2015年，王亮以投資銀行部總經(jīng)理的身份加入?yún)墙r(nóng)村商業(yè)銀行（蘇農(nóng)銀行前身）；此后還曾擔(dān)任該行投資銀行部總經(jīng)理、金融市場(chǎng)總部副總監(jiān)、總監(jiān)等；2020年后，王亮先后出任江南農(nóng)村商業(yè)銀行黨委委員、副行長(zhǎng)和揚(yáng)州農(nóng)村商業(yè)銀行黨委委員、副行長(zhǎng)。
聘任新行長(zhǎng)同日，蘇農(nóng)銀行還聘任了兩名“85后”副行長(zhǎng)費(fèi)海濱、耿植。
資料顯示，費(fèi)海濱1986年7月出生，2008年7月參加工作，曾任蘇農(nóng)銀行寧國(guó)支行行長(zhǎng)，盛澤支行行長(zhǎng)，現(xiàn)任蘇農(nóng)銀行公司銀行部總經(jīng)理兼綠色金融部總經(jīng)理；耿植1985年4月出生，2009年7月參加工作，曾任常熟農(nóng)村商業(yè)銀行海安支行行長(zhǎng)、南通分行副行長(zhǎng)兼海安支行行長(zhǎng)、授信審核部總經(jīng)理等職務(wù)。
此外，董事會(huì)還通過(guò)了提名王亮和現(xiàn)任副行長(zhǎng)夏立軍為第七屆董事會(huì)執(zhí)行董事候選人的議案。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜認(rèn)為，“蘇農(nóng)銀行此次換帥，由投行背景突出的‘80后’王亮接任行長(zhǎng)，并同步引入兩位同樣年輕化的副行長(zhǎng)，標(biāo)志著該行在戰(zhàn)略層面可能從傳統(tǒng)的信貸驅(qū)動(dòng)向投貸聯(lián)動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)傾斜?！?/p>
目前，蘇農(nóng)銀行的高管團(tuán)隊(duì)包括，董事長(zhǎng)徐曉軍，行長(zhǎng)王亮，副行長(zhǎng)沈志超，副行長(zhǎng)繆鈺辰，副行長(zhǎng)費(fèi)海濱，副行長(zhǎng)耿植，副行長(zhǎng)邱萍，董事會(huì)秘書(shū)陸穎棟。
2 前三季度投資收益增長(zhǎng)超30%，年度分紅行業(yè)倒二
從業(yè)績(jī)來(lái)看，蘇農(nóng)銀行近年?duì)I收增長(zhǎng)緩慢，幾乎“原地踏步”。
2022年至2024年，蘇農(nóng)銀行營(yíng)業(yè)收入分別為40.37億元、40.46億元、41.74億元，增幅分別為5.3%、0.22%、3.16%；歸母凈利潤(rùn)增幅也逐年下滑，分別為15.02億元、17.43億元、19.45億元，增幅分別為29.42%、16.05%、11.59%。同期，蘇農(nóng)銀行凈息差、凈利差持續(xù)收窄，凈息差分別為2.04%、1.74%、1.55%；凈利差分別為1.84%、1.53%、1.35%。
2025年前三季度，蘇農(nóng)銀行營(yíng)收為32.21億，僅比去年同期微增0.08%；歸母凈利潤(rùn)17.08億元，同比增長(zhǎng)5.01%。
圖源：蘇農(nóng)銀行三季報(bào)
報(bào)告期內(nèi)，蘇農(nóng)銀行利息凈收入同比下滑3.88%至20.58億元；手續(xù)費(fèi)傭金凈收入同比上升21.32%至0.68億元。投資收益在前三季度實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，同比上升了30.56%至11.16億元，蘇農(nóng)銀行在財(cái)報(bào)中表示是由于債券處置規(guī)模上升。
對(duì)此，香頌資本董事沈萌表示，“金融市場(chǎng)波動(dòng)大、不確定性高，而且不具有穩(wěn)定的持續(xù)性，對(duì)于銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)而言缺少足夠的支撐作用?！?/p>
中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元也表示，“債券投資收益增長(zhǎng)雖短期提振利潤(rùn)，但需警惕風(fēng)險(xiǎn)。建議公司?平衡資產(chǎn)配置?，逐步增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，如先進(jìn)制造、鄉(xiāng)村振興；?強(qiáng)化合規(guī)管理，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健性。”
業(yè)績(jī)之外，蘇農(nóng)銀行的低分紅問(wèn)題近兩年備受關(guān)注。
2023年，蘇農(nóng)銀行的分紅方案為每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.8元（含稅），分紅比例為18.6%。在年度股東大會(huì)上，該方案的反對(duì)票超過(guò)1797萬(wàn)張，占比4.6435%，其中持股1%以下股東反對(duì)比例最高，達(dá)到了11.27%。
2024年，蘇農(nóng)銀行的分紅方案為每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.18元（含稅），以資本公積向全體股東每股轉(zhuǎn)增0.1股，現(xiàn)金分紅比例為16.98%，在當(dāng)年42家A股上市銀行中排名倒數(shù)第二位。
值得一提的是，8月27日，蘇農(nóng)銀行宣布進(jìn)行首次中期分紅，蘇農(nóng)銀行稱是為了以進(jìn)一步提升投資者的獲得感。
不過(guò)，該行中期每股分紅僅9分錢(qián)（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利1.82億元，分紅率15.42%。與之形成鮮明對(duì)比的是，同在蘇南的常熟銀行（601128.SH），擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.15元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利4.97億元，分紅率為25.27%。
圖源：蘇農(nóng)銀行公告
沈萌指出，“銀行相對(duì)股價(jià)低，投資者更注重分紅收益，如果分紅比例較低，會(huì)削弱投資者對(duì)銀行股票的投資意愿。銀行選擇大比例分紅，通常是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)模式成熟，沒(méi)有大規(guī)模資本支出的需求；反之，如果銀行蘊(yùn)藏著較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，則可能面臨擠兌等隱性沖擊，那么它就需要保留更多現(xiàn)金以維持資本充足率，從而會(huì)降低分紅比例。”
3 資產(chǎn)翻倍倒計(jì)時(shí)，2267億距離目標(biāo)還有多遠(yuǎn)？
蘇農(nóng)銀行成立于2004年8月，曾用名吳江農(nóng)村商業(yè)銀行，2016年11月在上海證券交易所上市，是全國(guó)第四家A股上市農(nóng)商銀行，2019年更名為蘇州農(nóng)商銀行。
2020年，蘇農(nóng)銀行董事長(zhǎng)徐曉軍上任之后，曾提出“五年再造一個(gè)蘇農(nóng)銀行”目標(biāo)，截至2020年末，該行總資產(chǎn)1387.74億元；如今，截至2025年9月末，蘇農(nóng)銀行資產(chǎn)總額2267.49億元，較年初增長(zhǎng)5.96%，距離資產(chǎn)翻倍的目標(biāo)仍差“臨門(mén)一腳”。
截至2025年9月末，蘇農(nóng)銀行貸款總額1379.69億元，較年初增長(zhǎng)6.68%，存款總額1823.02億元，較年初增長(zhǎng)7.08%；零售貸款余額為293.49億元，較年初增長(zhǎng)了0.68%。
同時(shí)，蘇農(nóng)銀行不良貸款率為0.9%，與2024年末持平，低于行業(yè)平均水平，截至2024年末，商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.5%。不過(guò)，截至三季度末，蘇農(nóng)銀行撥備覆蓋率355.85%，較上年末的428.96%下滑了73.11個(gè)百分點(diǎn)。
今年4月10日，蘇農(nóng)銀行還因理財(cái)投資與自營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)未完全分離、不良資產(chǎn)處置不規(guī)范被罰款60萬(wàn)元，時(shí)任資產(chǎn)保全部副總經(jīng)理高明明被警告并罰款6萬(wàn)元。
柏文喜指出，雖然蘇農(nóng)銀行撥備覆蓋率仍處于上市銀行較高水平，但快速回落可能削弱風(fēng)險(xiǎn)緩沖，“建議提前加大不良核銷力度，對(duì)關(guān)注類、逾期 60天以內(nèi)貸款保持足額撥備，防止風(fēng)險(xiǎn)分類下遷時(shí)二次沖擊利潤(rùn)?！?/p>
股權(quán)方面，蘇農(nóng)銀行股權(quán)較為分散，持股5%以上的只有第一大股東亨通集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亨通集團(tuán)”）持股比例6.81%；第二大股東江蘇新恒通投資集團(tuán)有限公司，持股比例6.73%。
值得一提的是，今年7月，亨通集團(tuán)將其質(zhì)押給無(wú)錫農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司蘇州分行的5830萬(wàn)股蘇農(nóng)銀行非限售流通股提前解除質(zhì)押。隨之于7月30日，亨通集團(tuán)又將其持有的 5300萬(wàn)股公司非限售流通股質(zhì)押給廣發(fā)銀行股份有限公司蘇州分行。
解質(zhì)又質(zhì)押，如今亨通集團(tuán)所持絕大部分蘇農(nóng)銀行股份依然處于質(zhì)押狀況，截至三季度末累計(jì)質(zhì)押股份1億股，占其持股總股數(shù)的72.84%。此外，第七大股東吳江市恒達(dá)實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司所持2448萬(wàn)股也全部質(zhì)押。
圖源：蘇農(nóng)銀行三季報(bào)
不過(guò)，蘇農(nóng)銀行得到了險(xiǎn)資青睞，2025年6月末，“弘康人壽保險(xiǎn)股份有限公司－自有”新進(jìn)成為該行第四大股東，持股數(shù)量超1億股，持股比例為4.95%，接近舉牌線；而在此之前，弘康人壽與蘇農(nóng)銀行并無(wú)多少交集。
5月21日，蘇農(nóng)銀行發(fā)布了投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，當(dāng)日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，參與單位包括中信建投（601066.SH）；9月末，由于香港中央結(jié)算有限公司減持，弘康人壽成為該行第三大股東。
今年以來(lái)，蘇農(nóng)銀行的股價(jià)高點(diǎn)在2025年6月，為5.86元/股，較2024年9月的3.58元/股，漲幅超60%；不過(guò)，6月之后，該行股價(jià)震蕩下行，截至11月7日收盤(pán)，為5.3元/股，跌幅9.56%，總市值106.98億元。