界面新聞記者 | 周末
界面新聞編輯 | 文姝琪
在人工智能浪潮之下，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大規(guī)模鋪開引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈上游的連鎖反應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)巨頭與云廠商對高性能存儲資源的爭奪，正導(dǎo)致存儲芯片供應(yīng)鏈出現(xiàn)波動。
摩根士丹利日前發(fā)布的報告中指出，目前是“存儲超級周期（memory supercycle）”，存儲芯片（NAND 和 DRAM）的現(xiàn)貨價格在過去六個月內(nèi)上漲了50%至300%。存儲芯片（NAND和DRAM）是PC、服務(wù)器等產(chǎn)品的關(guān)鍵組件。報告警告稱，存儲芯片價格的大幅上升將壓縮硬件原始設(shè)備制造商（OEM）的利潤率，零部件通脹通常在兩到三個季度內(nèi)反映在財報結(jié)果中。
據(jù)界面新聞報道，本輪存儲芯片的漲價潮下，多家手機廠商暫緩采購存儲芯片。
“存儲供應(yīng)的短缺和價格上漲不會是一個短期現(xiàn)象，明年一年的周期里可能都會維持現(xiàn)狀?！痹?1月20日舉行的聯(lián)想集團財報電話會上，聯(lián)想集團董事長兼CEO楊元慶針對近期市場關(guān)注的存儲芯片短缺及成本上漲問題作出回應(yīng)。
但楊元慶同時強調(diào)，應(yīng)對此類周期性波動對聯(lián)想而言“并非新鮮課題”。作為行業(yè)里內(nèi)存、閃存，固態(tài)硬盤等零部件的最大買家，聯(lián)想與關(guān)鍵零部件的供應(yīng)商都簽有長期的合作，“在真實的用戶需求不超過企業(yè)預(yù)測”的前提下，基本可以鎖定明年一整年的供應(yīng)；有信心在保持產(chǎn)品競爭力的同時，維持毛利與凈利的穩(wěn)定。
上述報告亦認為，聯(lián)想在PC業(yè)務(wù)上由于企業(yè)與商用客戶占比高，其轉(zhuǎn)嫁成本波動的能力優(yōu)于戴爾、惠普等依賴消費渠道的廠商。
11月20日發(fā)布的25/26財年第二季度財報顯示，聯(lián)想當(dāng)季營收同比增長15%至1464億元人民幣，創(chuàng)下財季歷史新高，超出市場預(yù)期；經(jīng)調(diào)整后的凈利潤同比增長25%達36.6億元人民幣。
楊元慶在接受界面新聞等媒體的采訪時，談及各行各業(yè)對AI的應(yīng)用表示：“任何的創(chuàng)新初期，產(chǎn)生一些泡沫是難以避免的，比如大語言模型；但總體方向上，我們認為并不存在泡沫，因為下一階段將是人工智能的普及。”
此外，本次財報，聯(lián)想集團首次披露了AI相關(guān)業(yè)務(wù)收入情況，其在總營收中的占比已提升至30%，同比提升13個百分點。
具體業(yè)務(wù)方面，聯(lián)想包括個人電腦、平板電腦、智能手機及其他智能設(shè)備業(yè)務(wù)在內(nèi)的IDG（智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團）實現(xiàn)營收1081億元人民幣，同比增長12%，其中個人電腦市場份額首次超過25%。
其中，被視為新增長引擎的AI PC滲透率顯著提升。財報顯示，配備一定算力的NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理單元）與端側(cè)個人大模型的AI PC滲透率提升至占總出貨量的33%，在全球Windows AI PC 中的市場份額達31.1%。
隨著今年10月微軟宣布Windows 10終止服務(wù)后，包括聯(lián)想、惠普、戴爾等各家PC企業(yè)都開始在系統(tǒng)切換帶來的換機潮外，尋找新的增長點，而搶占AI PC的市場話語權(quán)或是新的關(guān)鍵。
對此，楊元慶在媒體溝通會上表示，Windows 10系統(tǒng)切換帶來的設(shè)備更新還會延續(xù)幾個季度，但人工智能電腦（AI PC）也是支撐PC市場增長的重要因素?；诖?，聯(lián)想認為PC市場上5%到10%的增長“可以期待”，聯(lián)想有信心全年保持雙位數(shù)的增長。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù)， 2025年第三季度，全球傳統(tǒng)PC市場實現(xiàn)加速回暖：出貨總量達到7590萬臺，相較于去年同期（6930萬臺）增長了9.4%。
相比于PC業(yè)務(wù)的穩(wěn)健，與AI算力緊密相關(guān)的聯(lián)想ISG（基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)集團）則呈現(xiàn)出營收增長、盈利承壓的態(tài)勢。25/26財年第二季度，ISG實現(xiàn)營收近300億元人民幣，同比增長24%，運營利潤虧損收窄至3200萬美元。
這已是其連續(xù)第二個季度虧損。財報顯示，虧損是由于增加了用于擴大人工智能能力及加快企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的投資，以及擴展其人工智能基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品組合。
此外，聯(lián)想集團執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)總裁劉軍在接受媒體采訪時表示，在新客戶的拓展和云基礎(chǔ)設(shè)施和企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施并行發(fā)展的雙軌策略下，正盡快讓ISG業(yè)務(wù)重回盈利性的增長軌道。
當(dāng)季，聯(lián)想SSG（解決方案與服務(wù)業(yè)務(wù)集團）營收同比提升18%，連續(xù)第18個季度保持雙位數(shù)增長，運營利潤率超過22%。該業(yè)務(wù)包含了支持服務(wù)、項目與解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)及運維服務(wù)業(yè)務(wù)。
對于下一階段的戰(zhàn)略重心，楊元慶指出，AI計算的重心正從云端的“訓(xùn)練”轉(zhuǎn)向本地數(shù)據(jù)中心和邊緣側(cè)的“推理”。未來，聯(lián)想將“尤其重視”AI推理服務(wù)器及基礎(chǔ)設(shè)施解決方案。