華泰證券指出，上周，國(guó)內(nèi)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議與美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議落地。國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)相繼披露。國(guó)內(nèi)政策延續(xù)穩(wěn)中求進(jìn)基調(diào)，我們建議重點(diǎn)關(guān)注五大結(jié)構(gòu)性線索。海外流動(dòng)性環(huán)境仍偏有利的基準(zhǔn)假設(shè)不變。金融數(shù)據(jù)體現(xiàn)國(guó)內(nèi)信貸需求有待改善，制約順周期交易。從市場(chǎng)反饋看，上周落地后整體波瀾不驚。我們的理解是11月下旬以來(lái)的反彈中，科技成長(zhǎng)反彈+順周期調(diào)整已完成“預(yù)定價(jià)”。展望看，我們繼續(xù)建議布局春季躁動(dòng)，增配主題性品種。具體地，建議關(guān)注AI算力、鋰電/儲(chǔ)能、軍工、部分化工品、銅、家電。