界面新聞記者 | 王妤涵
界面新聞編輯 | 李慎
萬科首筆尋求展期的20億中票方案未能獲得債權人的支持。
12月15日，萬科公告了2022年度第四期中期票據(jù)“22萬科MTN004”展期會議結(jié)果，三個議案選項全部未獲債券持有人通過，最接近通過的方案獲得了83.40%的同意表決，但依舊未達到90%的生效門檻。
這一消息迅速在資本市場引發(fā)連鎖反應。12月15日，萬科A股和港股雙雙下跌，截止下午收盤，萬科A跌幅達2.99%，港股萬科企業(yè)跌幅擴大至5.16%。
債券市場上，多只萬科境內(nèi)債價格大幅下跌。截止下午收盤，“21萬科02”跌超26%，“21萬科04”跌超11%，“23萬科01”跌超7%，“21萬科06”跌超6%，“22萬科02”跌近6%，“22萬科04”和“22萬科06”跌超5%。
股債市場的波動反映出當前投資者對萬科償債能力的擔憂正在加劇。
據(jù)界面新聞了解，萬科此次尋求展期的“22萬科MTN004”債券，起息日為2022年12月15日，債項余額共20億元，票面利率3.00%，12月15日為原定的本息兌付日。
此前的12月1日，萬科曾通過主承銷商向“22萬科MTN004”的債券持有人披露了初步展期議案。
在最初議案中，該筆債券將進行為期一年的展期，本金兌付日將從原定日期調(diào)整至2026年12月15日。利息方面，對于展期前已經(jīng)產(chǎn)生的利息，于原付息日起延期12個月支付，同樣在2026年12月15日支付，延期期間不計復利；展期期間，該筆債券的票面利率維持不變，仍按3.00%計息，這些新增利息將與本金一同支付。
這一版本也與此次被否決的“議案一”基本相同，據(jù)界面新聞了解，這一方案未能獲得任何一張贊成票，還遭到了超過76%表決權的反對。
剩下的“議案二”和“議案三”均由債券持有人補充產(chǎn)生。其中，“議案二”為追加投資人可接受的增信措施、有條件調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排的議案，在此次會議中獲得了83.40%的同意表決，也是最接近成功的方案。
對于展期方案未能通過，萬科在公告中就此事給各相關方帶來的影響深表歉意，同時表示：“公司將與各方坦誠溝通協(xié)商，研究完善舉措，繼續(xù)尋求本期債券解決方案。”
根據(jù)“22萬科MTN004”募集說明書的約定，雖然本次債券本息兌付日已至，但萬科仍擁有5個工作日的寬限期。若萬科在寬限期內(nèi)足額償還了全部應付本金和利息（包括寬限期內(nèi)產(chǎn)生的利息），則不構成違約。
對于這一結(jié)果，上海易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴躍進在接受界面新聞采訪時指出：“從行業(yè)大環(huán)境看，當下房地產(chǎn)市場仍處于深度調(diào)整階段，整體資金面偏緊，金融機構對房企融資把控嚴格，即便萬科作為行業(yè)標桿，也難以完全規(guī)避這種大環(huán)境帶來的影響。所以投資者顯然是難以接受管理層提出的化債方案的?！?/span>
債務方面，當前萬科面臨著巨大債務壓力，短期償債壓力尤為突出。12月除本次尋求展期的“22萬科MTN004”外，還有一筆“22萬科MTN005”的本息需要兌付、將于12月28日到期，合計需兌付金額達到58.71億元。
長期來看，界面新聞根據(jù)WIND信息整理，目前萬科境內(nèi)債務存續(xù)債券余額合計約197.98億元，其中未來12個月兌付高峰在明年7月，需兌付金額48.81億 元，債券平均票面為3.22%。
面對債務壓力，萬科近期也在積極通過資產(chǎn)處置回籠資金。
12月4日，市場消息稱，上海濱江萬科中心正在尋求出售，該商業(yè)項目地處上海陸家嘴黃金東岸，總高29層，總建筑面積約5.4萬方，其中辦公面積約3萬方，商業(yè)配套約2.4萬方。據(jù)悉，萬科方面對外報價20億元，交易方式為股權交易。
與此同時，下半年以來，萬科也一直在低調(diào)“補倉”，增強自身的“造血”能力。
12月15日，寧波萬科企業(yè)有限公司（萬科）以底價10.09億元競得鄞州區(qū)YZ07-04-b2-B商住塊，成交樓面價13696元/㎡，該地塊位于鐘公廟街道亨潤區(qū)塊，占地面積4.6萬㎡，容積率1.6。
界面新聞根據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計，2025年下半年以來，萬科已在杭州、武漢、成都、重慶、西安、大連等13個核心城市拿地17宗，累計拿地金額約62.08億元?。
據(jù)界面新聞了解，萬科已計劃在12月18日召開第二次持有人會議，而接下來這5天時間也將成為萬科與債權人博弈的關鍵窗口期。“對于萬科來說，快速達成意見非常關鍵。否則拖的時間長了，很容易產(chǎn)生不可控的問題。