文｜時(shí)代周報(bào)
近日，廣州快手小額貸款有限公司（下稱“快手小貸”）注冊(cè)資本發(fā)生變更，從5億元增至10億元。
快手小貸成立于2016年1月，原為歡聚集團(tuán)旗下小貸公司，曾用名廣州歡聚小額貸款有限責(zé)任公司。
2024年3月，廣州地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布批復(fù)，同意廣州華多網(wǎng)絡(luò)科技有限公司將持有廣州歡聚小額貸款有限責(zé)任公司的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京云掣科技有限公司（下稱“云掣科技”），并于同年4月更名為快手小貸。
據(jù)天眼查，云掣科技是達(dá)佳互聯(lián)的全資子公司，后者同時(shí)也是多家快手系公司的股東。就在快手小貸本次增資的三個(gè)月前，云掣科技剛剛完成增資動(dòng)作，注冊(cè)資本從12.55億元增加至22.55億元。
對(duì)此，時(shí)代周報(bào)記者聯(lián)系了快手，截至發(fā)稿未獲置評(píng)。
快手加碼布局金融
快手的金融業(yè)務(wù)布局起步于2020年，相比其他互聯(lián)網(wǎng)大廠來說明顯滯后。當(dāng)年，快手以近3億元現(xiàn)金+部分股票的方式，收購(gòu)支付機(jī)構(gòu)易聯(lián)支付超50%的股份，間接獲得支付牌照。
隨后，快手陸續(xù)申請(qǐng)了“老鐵支付”“老鐵嚴(yán)選”等商標(biāo)，涉及網(wǎng)上銀行、保險(xiǎn)信息、金融管理、信用卡支付受理等服務(wù)。
2023年3月，有消息稱快手正著手購(gòu)買網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，但該消息被快手官方在第一時(shí)間否認(rèn)。進(jìn)入2024年，快手的金融業(yè)務(wù)布局突然加速。除了在3月份拿下小貸牌照外，同年7月，快手取得上海盛大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司100%股權(quán)，將保險(xiǎn)代理牌照收入囊中。
快手為何急于做大金融業(yè)務(wù)？今年3月，快手高級(jí)副總裁王劍偉曾提到，在快手App上每周看財(cái)經(jīng)相關(guān)內(nèi)容的用戶人次高達(dá)1.6億，金融廣告轉(zhuǎn)化率是一般用戶的19倍，但只有12%的人被推送金融相關(guān)的商業(yè)廣告和內(nèi)容。
從快手財(cái)報(bào)來看，快手平均日活躍用戶數(shù)達(dá)4.16億，連續(xù)三個(gè)季度突破歷史新高；月活躍用戶達(dá)7.31億，同樣為歷史新高，電商GMV更是達(dá)到3850億元，同比增 15.2%。
獲得小貸牌照后，快手開始布局現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，分別于今年推出“快手月付”和“快手省心借”，前者可用于快手小店內(nèi)的任意消費(fèi)，最長(zhǎng)免息期為37天，額度會(huì)根據(jù)消費(fèi)、還款習(xí)慣等綜合評(píng)估后不定期調(diào)整；后者標(biāo)注為“快手旗下借錢自營(yíng)平臺(tái)”，其年化利率為6.1%至24%，較此前快手平臺(tái)上第三方機(jī)構(gòu)的貸款利率有明顯降低。
另一方面，根據(jù)此前發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣10億元；跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)的，注冊(cè)資本不低于人民幣50億元。
后在新規(guī)中雖未提及，但與其他互聯(lián)網(wǎng)大廠相比，快手小貸即使增資到10億元，依舊和其他幾家相差巨大。例如，字節(jié)跳動(dòng)旗下的中融小貸目前的注冊(cè)資本為190億元，在全國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)中排名第一；騰訊旗下財(cái)付通小貸2025年注冊(cè)資本增至150億元。就連攜程旗下的攜程小貸，注冊(cè)資本也達(dá)到50億元。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，快手此次增資是想把助貸轉(zhuǎn)一部分為自營(yíng)，不過從增資額度來看，快手對(duì)金融業(yè)務(wù)還是比較謹(jǐn)慎，未來或許還會(huì)有進(jìn)一步的增資計(jì)劃。
小貸行業(yè)冰火兩重天
今年以來，除快手小貸外，多家大廠小貸企業(yè)獲得增資。
2025年4月，得物旗下四川佳物小額貸款公司注冊(cè)資本由7億元增加至10億元；8月，數(shù)禾科技旗下重慶市分眾小額貸款有限公司注冊(cè)資本由3.355億元增加至8億元；11月，騰訊旗下財(cái)付通小貸注冊(cè)資本由105.26億元增加至150億元。
在資本市場(chǎng)“補(bǔ)血”方面，大廠動(dòng)作同樣頻繁，美團(tuán)小貸今年發(fā)行135億元ABS，度小滿小貸發(fā)行110億元，財(cái)付通小貸發(fā)行90億元，順豐小貸也于近期發(fā)行9億元ABS。
在一些大廠忙著為旗下小貸企業(yè)增資的同時(shí)，一些自身經(jīng)營(yíng)不善的小貸公司，則選擇了主動(dòng)離場(chǎng)。
據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2025年9月末，全國(guó)共有小額貸款公司4863家，而2024年12月末，全國(guó)小額貸款公司共有5257家，與2015年8910家峰值相比，更是已減少超四成。
上述退場(chǎng)玩家中，有不少非互聯(lián)網(wǎng)公司。例如零售巨頭天虹股份、怡亞通、仁東控股等企業(yè)均轉(zhuǎn)讓或宣布不再?gòu)氖滦☆~貸款業(yè)務(wù)。也有互聯(lián)網(wǎng)大廠選擇注銷牌照，今年10月，寧波市地方金融管理局官網(wǎng)顯示，同意取消狐貍小貸試點(diǎn)資格。狐貍小貸的唯一股東為搜狐旗下的金融科技集團(tuán)——狐貍金服（北京）信息科技有限公司，起步于2014年4月成立的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)平臺(tái)“搜易貸”。
對(duì)于小貸行業(yè)業(yè)績(jī)分化的原因，蘇商銀行特約研究員付一夫告訴時(shí)代周報(bào)記者，近年來，監(jiān)管部門對(duì)小貸公司的資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出更高要求，推動(dòng)行業(yè)整合。部分實(shí)力較強(qiáng)的公司通過增資提升合規(guī)能力，而資本不足或經(jīng)營(yíng)不善的公司則難以適應(yīng)新規(guī)，被迫退出市場(chǎng)。
對(duì)于小貸行業(yè)未來出路，中國(guó)城市專家智庫(kù)委員會(huì)常務(wù)副秘書長(zhǎng)林先平向時(shí)代周報(bào)記者表示，小貸公司應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求，完善公司治理和內(nèi)部控制，確保業(yè)務(wù)合規(guī)透明。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化信貸審批和貸后管理，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。中小型小貸公司可聚焦特定區(qū)域或細(xì)分市場(chǎng)，提供特色化金融服務(wù)，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。與銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)合作，通過資金聯(lián)合貸款、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等方式拓展業(yè)務(wù)空間。加快線上業(yè)務(wù)布局，提升服務(wù)效率和客戶體驗(yàn)，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)。