文｜壹DU財經(jīng)
在前兩年，談及國產(chǎn)汽車的全球化競爭力，可能為時過早。
彼時，產(chǎn)品技術(shù)攻堅與在國內(nèi)產(chǎn)能擴張是唯二的事情。國內(nèi)一眾新能源汽車企業(yè)，沒有誰真正站上全球銷量的頂端。
但現(xiàn)在，一份2025年全球新能源汽車市場細分榜單徹底改變了這個問題：比亞迪以純電車型全年225萬的銷量，首次超越特斯拉登頂全球第一。
此次逆轉(zhuǎn)打破了特斯拉連續(xù)多年霸榜的格局，也讓中國車企在全球新能源賽道的話語權(quán)迎來歷史性轉(zhuǎn)折。
新的挑戰(zhàn)隨之而來，在完成對純電市場的霸榜后，考驗比亞迪的將是全球化的可持續(xù)盈利能力，以及與對手全方位車型的較量。
吃透滲透率提升下的規(guī)模紅利
任何產(chǎn)業(yè)的崛起都離不開時代土壤的滋養(yǎng)，比亞迪的純電突圍，首先得益于中國新能源汽車市場滲透率提升帶來的紅利。
多方面公開消息顯示，2025年中國新能源汽車滲透率突破50%大關(guān)，全年銷量達1285.2萬輛，標志著市場已全面進入新能源主導(dǎo)時代。
某些意義上人均汽車保有量的持續(xù)提升與消費結(jié)構(gòu)升級形成共振，為純電車型提供了廣闊的增長空間，純電技術(shù)的成熟恰好承接了這一需求躍遷。
這一趨勢下市場技術(shù)路線的結(jié)構(gòu)性調(diào)整成為關(guān)鍵推手，曾經(jīng)與純電平分秋色的混動車型，如今呈現(xiàn)“純電插混雙線崛起，增程退潮”的格局。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2025年純電車型批發(fā)占比達60.2%，插混車型占比30.4%，而增程車型占比僅9.4%。與此同時，業(yè)內(nèi)從“油電同價”邁入“電比油便宜”新階段，不僅擠壓了燃油車市場份額，更讓純電車型的性價比優(yōu)勢凸顯，進一步加速了滲透率提升。
再具體到比亞迪身上，有兩點值得注意，一來，依托于快充技術(shù)普及和充電網(wǎng)絡(luò)完善，純電車型的續(xù)航焦慮被大幅緩解，比亞迪刀片電池等技術(shù)更讓其產(chǎn)品在安全與續(xù)航上形成雙重優(yōu)勢，恰好契合了家庭用戶對優(yōu)質(zhì)出行的核心訴求；二來，比亞迪掌握著先發(fā)規(guī)模性優(yōu)勢，長期穩(wěn)居國內(nèi)行業(yè)龍頭，容易形成對特斯拉的反超。
特斯拉的增長放緩也為比亞迪的超越創(chuàng)造了外部條件。
過去一年，馬斯克因一些立場的爭議，導(dǎo)致其在部分市場遭遇信任危機，且車型迭代速度放緩使得產(chǎn)品新鮮感下降，部分資源轉(zhuǎn)移至無人駕駛出租車業(yè)務(wù)，疊加美國電動車補貼政策收緊，特斯拉2025年全球銷量下滑8.6%。
內(nèi)外因素交織之下，全球純電市場的競爭平衡被徹底打破。
從銷量第一邁向綜合實力第一
如果說規(guī)模紅利是比亞迪超越的天時，那么成本控制與盈利能力則是地利。在全球新能源汽車均價持續(xù)下行的背景下，2024年國內(nèi)乘用車均價從18.4萬元降至2025年前11個月的17.8萬元，行業(yè)整體利潤率從2020年6.2%下滑至2024年4.3%，成本管理能力成為企業(yè)生存的核心競爭力。
這也是比亞迪要走出去與特斯拉競爭的一個關(guān)鍵挑戰(zhàn)，好的方面在于比亞迪在此領(lǐng)域有不少進步。
回過頭來看特斯拉，曾憑借極簡生產(chǎn)工藝和全球供應(yīng)鏈整合能力，長期占據(jù)成本優(yōu)勢高地。但比亞迪用“全棧自研、九成以上零部件自產(chǎn)”的模式實現(xiàn)了彎道超車。無論是比亞迪輔助駕駛體系下天神之眼A、B、C三個平臺，還是三電系統(tǒng)研發(fā)，比亞迪的確構(gòu)建了一套完整的自主產(chǎn)業(yè)鏈體系，它帶來的好處是，能快速響應(yīng)市場需求變化，實現(xiàn)產(chǎn)品快速迭代。
2025年第三季度數(shù)據(jù)顯示，剔除比亞迪電子的毛利貢獻后，其汽車相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率達到20.6%，而同期特斯拉的汽車業(yè)務(wù)毛利率僅為15.4%。5.2個百分點的毛利差距，意味著比亞迪在價格戰(zhàn)中擁有更大的騰挪空間，也為其持續(xù)投入研發(fā)提供了資金保障。
不過，成本優(yōu)勢的背后仍有承壓。
尤其是在全球高端市場，海外品牌的認知度和溢價能力依然領(lǐng)先，Model S、Model X等車型在30萬—40萬元以上市場仍占據(jù)主導(dǎo)地位，而比亞迪的高端車型雖銷量穩(wěn)步增長，但品牌和溢價能力仍有距離。海外市場中，比亞迪的走量車型多集中在中低端，與特斯拉在中高端市場的競爭能力上仍有提升空間。
即便是比亞迪在德國銷量一年暴增8倍，可瑞銀的相關(guān)研報卻顯示，德國市場的一項調(diào)研結(jié)果表明，僅12%的消費者愿意為比亞迪支付與BBA（奔馳、寶馬、奧迪）同等水平的溢價，多數(shù)消費者仍將其定位為“高配且平價的車型”。外界認為，專屬服務(wù)體系、文化價值等軟實力層面，與傳統(tǒng)豪華品牌相比仍存在追趕之處。
這意味著當前比亞迪的純電全球第一更多是規(guī)模上的勝利，未來如何在保持成本優(yōu)勢的同時，提升高端市場的品牌影響力，將是其持續(xù)鞏固全球領(lǐng)先地位的關(guān)鍵。
值得注意的是，2024年國內(nèi)乘用車平均售價為18.4萬元，到2025年前11個月已降至17.8萬元。單車成本的下行，側(cè)面反映出部分車企仍在采取以價換量的市場策略。但鑒于利潤訴求將成為明年多數(shù)廠商的核心考量，預(yù)計不少車企會繼續(xù)穩(wěn)固10萬20萬級車型的走量優(yōu)勢，同時將競爭焦點向20萬以上價位段。
加之國內(nèi)市場L3進展加快，一旦這一價位區(qū)間的車型配齊智駕功能，可能會縮小與30萬—50萬級別車型的競爭差距，對國內(nèi)高端市場及其利潤空間形成有力沖擊，由此持續(xù)加碼海外高端成新的調(diào)整點。
無論是來自行業(yè)單車成本的利潤壓力，還是L3到來后對高端車型形成的競爭挑戰(zhàn)，這個大趨勢對比亞迪同樣存在，因此全球高端車的打磨、全球成本的管控就顯得更為重要了。
|純電之后的兩個下滑，意味著2026年與特斯拉的博弈加大
拿下全球銷量第一只是起點，2026年的全球新能源汽車市場，將迎來比亞迪與特斯拉的全面交鋒，這里有兩組數(shù)據(jù)值得注意。
一是，去年下半年以來新能源汽車市場增速已經(jīng)肉眼可見的下行，預(yù)計今年國內(nèi)新能源市場增速放緩至10%左右，補貼政策力度減弱。二是，2025年9月至12月，比亞迪連續(xù)四個月出現(xiàn)銷量同比下滑，其中12月的銷量環(huán)比下滑12.45%，同比下滑18%左右，為兩年來最大單月降幅。
這或許將進一步加速比亞迪的全球化進程。
辯證地來看，比亞迪的全球化戰(zhàn)略正在加速落地。目前比亞迪出海已覆蓋110多個國家和地區(qū)，且不是簡單的產(chǎn)品出口，而是產(chǎn)業(yè)鏈出海，能進一步降低物流與關(guān)稅成本。繼2025年海外銷量首次突破100萬輛后，比亞迪計劃2026年加大全產(chǎn)業(yè)鏈出海布局，進一步在歐洲、東南亞、南美、日本等地深化本地化發(fā)展。
該公司已宣布投產(chǎn)的海外工廠有泰國、烏茲別克斯坦、巴西，合計設(shè)計產(chǎn)能超30萬臺/年，正在規(guī)劃投產(chǎn)的有匈牙利、馬來西亞和柬埔寨等。
可是，友商尤其是特斯拉的“反擊”同樣來勢洶洶。
隨著馬斯克將重心重新聚焦汽車業(yè)務(wù)，特斯拉正加速產(chǎn)品迭代，推出多款新車型覆蓋更多價格區(qū)間。例如，特斯拉10月推出的更便宜版Model Y標準款，不排除未來幾個季度可能幫助公司奪回部分失地。
考慮到此前特斯拉具備單車成本與毛利上的優(yōu)勢，所以并不懼怕價格戰(zhàn)競爭，在當下規(guī)模下行、部分核心市場反內(nèi)卷導(dǎo)向等大背景下，此招被重啟的考慮會變得謹慎起來。
換新的打法可能更有效果。據(jù)悉，2026年，特斯拉正全力推進其完全自動駕駛FSD系統(tǒng)在歐洲的落地審批，試圖重新提升產(chǎn)品拉力。特斯拉還計劃進一步擴大柏林、得州等超級工廠的產(chǎn)能，并在印度、東南亞等地加大布局，與比亞迪等中國車企形成直接的供應(yīng)鏈與產(chǎn)能競爭。
作為一家天生的全球企業(yè)，特斯拉過去多年以來已經(jīng)在全球多個國家拿下電動車銷量第一，其超級工廠布局與超級充電網(wǎng)絡(luò)仍具備先發(fā)優(yōu)勢，近年來馬斯克還將重心放在人工智能、自動駕駛汽車和人形機器人上，特斯拉的股價似乎沒有因為其銷量問題受到特別大的影響。
如此對于比亞迪而言，既存在與友商在全球供應(yīng)鏈能力、市場擴張能力、銷售體量等方面的競爭，也不排除對手在人工智能等前沿技術(shù)上可能率先獲得未來競爭的優(yōu)勢。換句話說，雙方今后的競爭可能不只是車業(yè)務(wù)這么簡單。
另外參考豐田在全球五大洲擁有75個以上生產(chǎn)基地、覆蓋190個國家和地區(qū)的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，比亞迪等中國車企的全球化仍有巨大提升空間，當然這種“自建基地+自主渠道”的重資產(chǎn)模式，也將考驗其資金實力與本地化運營能力。
所以對于比亞迪而言，如何將國內(nèi)的成功經(jīng)驗復(fù)制到海外，進一步在本地化研發(fā)、供應(yīng)鏈管理、高端品牌打造方面取得進步，是其持續(xù)領(lǐng)跑的關(guān)鍵。中國車企與特斯拉的全球性競爭才剛剛開始。