文｜互聯(lián)網(wǎng)怪盜團(tuán)
1月26日，Pony在騰訊年會上的講話，立即得到了資本市場和媒體的高度重視。騰訊管理層近年來很少對外公開發(fā)言，僅有的傳播自己觀點的場合，第一是每季度的財報電話會議，第二是一年一度的年會。眾所周知，財報電話會議受到合規(guī)的重重限制，講的往往是官樣文章；而年會是難得的可以不講官樣文章的場合。過去三年，每次Pony在年會上的演講都得到了外界充分的、甚至是過度的重視。
這一次，外界的焦點集中在對AI的說法上。我認(rèn)為最重要、最具指導(dǎo)意義的發(fā)言是如下三段：
“（對于AI）我們整個動作其實是慢了，一直到2024年底，我們的AI產(chǎn)品元寶和混元大模型才轉(zhuǎn)到CSIG，他們才開始正式做這個產(chǎn)品?！?/p>
“（混元大模型）問題的根源可能在于基礎(chǔ)設(shè)施不足；要應(yīng)對長期競爭，迭代頻次和平臺不能比別人差”。
“大模型和AI產(chǎn)品應(yīng)該合并，因為很多東西需要聯(lián)合設(shè)計，不能簡單剝離?！?/p>
“阿里的方法……值得贊賞，但用戶不一定喜歡全家桶。微信的生態(tài)可能居中，慢一點推出Agent智能化服務(wù)也沒有問題?！?/p>
“希望（元寶紅包+元寶派）能重演2015年微信紅包在春節(jié)爆發(fā)的輝煌。”
當(dāng)然，Pony也重復(fù)了“每個公司有不同的節(jié)奏”，“騰訊的風(fēng)格就是穩(wěn)扎穩(wěn)打”，等等。但是明眼人都看得出來，如果認(rèn)為“穩(wěn)扎穩(wěn)打”就是最適合的戰(zhàn)略，為何要承認(rèn)“動作其實是慢了”？又為何要承認(rèn)“基礎(chǔ)設(shè)施不足”？阿里和字節(jié)跳動在AI技術(shù)和應(yīng)用方面的投入十分激進(jìn)，取得的成效顯然大于騰訊。過去三年，騰訊在AI大潮當(dāng)中穩(wěn)坐釣魚臺、試圖等待行業(yè)成熟之后再下場收割的策略，肯定要面臨重大轉(zhuǎn)變，唯一的懸念是怎么變。
下面說說我的理解，沒有任何內(nèi)部消息，僅代表個人觀點：
首先，“動作慢了”“基礎(chǔ)設(shè)施不足”“平臺不能比別人差”，這三句話其實都指向一個點：目前騰訊用于AI的資本開支偏少。2025年三季度，騰訊的資本開支不足阿里的40%，而且環(huán)比下滑，管理層解釋是主動選擇。阿里和字節(jié)都在不計成本地進(jìn)行算力基建，百度、快手、小米乃至美團(tuán)都在力所能及的范圍內(nèi)擴(kuò)大算力基建，騰訊在當(dāng)時或許覺得沒必要這么快的投入，但現(xiàn)在恐怕改變了想法。
“動作慢了”“基礎(chǔ)設(shè)施不足”，還可以說是一個過去式的評價；“迭代頻次和平臺不能比別人差”，則顯然是一個現(xiàn)在進(jìn)行式的評價——目前的平臺恐怕是比別人差的。那就要加大從資本開支到研發(fā)費用的各項投入，過去的那個“佛系”的騰訊恐怕要轉(zhuǎn)變。資本市場是歡迎這種轉(zhuǎn)變的，看看阿里和百度的市場表現(xiàn)就知道：每當(dāng)它們宣布資本開支計劃上調(diào)，市值就能迎來一波上漲！
其次，騰訊已經(jīng)確認(rèn)，“基座大模型+應(yīng)用產(chǎn)品”合并的開發(fā)思路，是AI時代最實用的思路。字節(jié)跳動的豆包一直就是這個思路，阿里自從千問APP改版以來也采取了這個思路。這條道路，與騰訊傳統(tǒng)的“產(chǎn)品經(jīng)理思維”是有一些矛盾的：騰訊歷史上一貫喜歡從產(chǎn)品端、用戶體驗端去看問題，然后倒推到研發(fā)端。騰訊從來不是一家擅長技術(shù)基建的公司。不過，既然管理層已經(jīng)明確指出了這一點，接下來就要努力克服路徑依賴，走上新路線。
這也意味著“以CSIG為主體、以元寶為核心”的C端AI戰(zhàn)略會繼續(xù)推進(jìn)下去。歷史上騰訊很喜歡內(nèi)部賽馬，但是在C端AI應(yīng)用上，似乎沒有多少賽馬的空間——混元是它唯一公開的大模型，混元和元寶的團(tuán)隊均在CSIG旗下且關(guān)系密切。在可見的未來，元寶將是騰訊全力主推的“AI超級入口”，至于能不能成功，又是另一回事了。
第三，上述發(fā)言似乎隱含了一些對微信的“鞭策”：積極地說，可以稱為“鼓勵”；消極地說，也可以稱為“不滿”。別誤會，管理層還是信任微信、信任WXG的，但是從發(fā)言里，可以讀出“你們應(yīng)該做的更好”的潛臺詞。我們仔細(xì)品鑒一下這段話：
“大家對微信寄予厚望，視頻號、微信電商都有自己的成長節(jié)奏和邏輯，不用急于求成。要多給時間和耐心，謀定而后動……慢一點推出Agent智能化的服務(wù)也沒有問題?！?/p>
我仿佛想起了中學(xué)時代，期中考試考了第五名（而不是老師期待的前三名）后，老師綿里藏針的訓(xùn)話：“我對你寄予厚望，你有自己的學(xué)習(xí)節(jié)奏和復(fù)習(xí)邏輯，說不定下次考試就進(jìn)前三了。你的物理成績似乎還沒達(dá)到預(yù)期，但你自己應(yīng)該清楚，只要制訂學(xué)習(xí)計劃并認(rèn)真執(zhí)行，慢一點提高成績也沒有問題……”
我從這段話中聽到的，不是“你現(xiàn)在很好”，而是“你雖好但不夠好”；不是“你可以慢一點”，而是“現(xiàn)在你慢我能理解，但你心里得有數(shù)，今后要提速”。我相信WXG聽到的也是這些。管理層怎么看視頻號、微信電商的發(fā)展速度，我并不清楚；但是對于微信擁抱AI的速度，以及微信在騰訊AI戰(zhàn)略版圖中發(fā)揮的作用，我覺得他們即便沒有失望，也很難說滿意。
我的觀點是，騰訊明顯做好了兩手準(zhǔn)備：第一，今年春節(jié)期間先強推元寶，發(fā)展元寶內(nèi)部的社交功能“元寶派”，爭取把元寶的MAU提升到豆包、夸克的相同量級。如果這一步成功了，那么皆大歡喜，元寶順利成為騰訊的新興增長引擎，微信可以按照自己的節(jié)奏“慢一點推出Agent智能化的服務(wù)”。在最樂觀的情況下，就像十五年前微信異軍突起、取代QQ成為整個騰訊體系的流量核心一樣，元寶+混元成為“新時代的微信”，恐怕是騰訊管理層最樂意看到的事情。
遺憾的是，上述場景實現(xiàn)的可能性極低。因為十五年前微信崛起時，市面上幾乎沒有移動即時通信競品（僅有一個米聊），而且微信依托QQ實現(xiàn)了最初的用戶積累。可是現(xiàn)在，C端AI應(yīng)用的市場已經(jīng)十分擁擠，元寶依靠自己的力量，在短期內(nèi)能拿到的最佳結(jié)果，恐怕也就是跟豆包、夸克/千問打成一個平局。
此時就需要第二手準(zhǔn)備了：微信必須在2026年的某一時間開啟“Agent智能化”的進(jìn)程。其實，早在2025年初，坊間就流傳“微信要把自己升級為AI操作系統(tǒng)”的說法，但是并未成真。最近五年微信做的最大的事情就是把視頻號搞好，現(xiàn)在這個任務(wù)基本完成，如果2026年再不進(jìn)行新的、結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品迭代，那就真不知道該做什么了。元寶搞的越好，微信的時間可能越多；反之則時間越少，準(zhǔn)備不好也得上。
Pony提到“阿里的方法值得贊賞”，指的是所謂“AI全家桶”——阿里旗下多個應(yīng)用全面接入千問大模型，升級后的千問APP也接入了自家的多個電商服務(wù)。他一邊有條件地贊賞，一邊表示“AI全家桶未必是大家都喜歡的”，“未來將繼續(xù)堅持去中心化”。其實，騰訊有一個現(xiàn)成的折中策略，那就是繞過微信搞“AI全家桶”；當(dāng)然，這樣的打法算不算“全家桶”，是值得爭議的。
微信太大、太沉重了，任何圍繞著AI改造微信的想法，風(fēng)險都太高。但是騰訊旗下的其他應(yīng)用，包括視頻、音樂、新聞、閱讀、文檔、會議等，全面接入元寶APP，并與其共同形成一個“混元生態(tài)”，未嘗不是一種可行的打法。如果這么打有用，未來再把微信全面融合進(jìn)來，似乎比讓微信打頭陣的風(fēng)險更低。我覺得這有可能是騰訊今年想采取的策略。
至于我的觀點？我偏向于悲觀。缺少了微信這個“攻城錘”，騰訊AI生態(tài)取得決定性勝利的可能性極低。假設(shè)騰訊管理層不滿足于局部勝利，那恐怕還是得有勞微信出馬。至于微信樂不樂意出馬、怎么出馬，這個問題目前可能沒人搞得清楚?？峙乱鹊酱汗?jié)結(jié)束之后，看看元寶紅包和“元寶派”的實際戰(zhàn)果如何。
我還沒有深入試用過元寶派。但是，考慮到社交這一行為的高度黏性和慣性，哪怕是騰訊自己，要在一個非社交應(yīng)用當(dāng)中，迅速做大一項社交功能，難度也是很大的。這就是我堅持認(rèn)為最終還是要讓微信出馬促成“社交推廣裂變”的原因。