文｜財天COVER 周遐觀

編輯 | 朗明

近年來，招商銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行等相繼“上星”，就連茅臺、吉利等企業(yè)也都跨界“跟風(fēng)”。這場“上星”熱潮背后，商業(yè)航天正作為一種可配置的基礎(chǔ)設(shè)施，逐步融入各行業(yè)的核心運(yùn)營邏輯。

01、銀行卷“上天”

逐鹿太空！銀行的跨界賽道超出想象。1月16日，招商銀行“招銀金葵號”和浦發(fā)銀行“浦銀數(shù)智”衛(wèi)星在山東日照附近海域升空，一下子把“銀行+航天”的跨界熱度拉滿，大家忍不住好奇：銀行放著地面的生意不做，怎么發(fā)射起衛(wèi)星了？

實際上，國內(nèi)銀行的“太空版圖”早就悄悄鋪開了。早在2020年12月，平安銀行就與航天機(jī)構(gòu)國電高科合作，發(fā)射了“平安1號”物聯(lián)網(wǎng)通信衛(wèi)星，此后的2022年2月、8月，“平安2號”“平安3號”衛(wèi)星再度發(fā)射。

另外，招商銀行在此次發(fā)射“招銀金葵號”之前，于2024年、2025年先后推出 “招銀1號”“招銀2號” 兩顆低軌物聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星。此次“招銀金葵號”入軌后，招商銀行形成了“寬帶+窄帶”協(xié)同的衛(wèi)星通信布局（寬帶傳大數(shù)據(jù)，窄帶連萬物，互補(bǔ)覆蓋、提升效能）。

除了以上三家股份行，工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、網(wǎng)商銀行也均采用衛(wèi)星來助力自身業(yè)務(wù)發(fā)展。

目前國內(nèi)銀行的“上星”主要有兩種路徑：定制衛(wèi)星的模式和直接采購衛(wèi)星數(shù)據(jù)模式。

招商銀行、平安銀行等偏向定制化衛(wèi)星合作，工商銀行、郵儲銀行等則更青睞直接采購衛(wèi)星數(shù)據(jù)。其中的差異，主要體現(xiàn)在與航天機(jī)構(gòu)的合作深度、資源投入與自主可控程度上。

“定制派”中，平安銀行與國電高科等專業(yè)航天公司深度合作，通過資金投入、場景定制、衛(wèi)星冠名等方式，獲得了該衛(wèi)星特定載荷的數(shù)據(jù)服務(wù)或通信容量使用權(quán)。招商銀行則基于自身零售信貸的風(fēng)控需求，將 “招銀金葵號” 獲取的衛(wèi)星遙感影像，接入自研的零售信貸樓盤貸后風(fēng)險管理系統(tǒng)，形成專項監(jiān)測，自動識別樓盤施工進(jìn)度。

工商銀行、郵儲銀行等機(jī)構(gòu)，則是直接采購衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)。其中，工商銀行通過采購商業(yè)衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)，結(jié)合自研AI圖像識別與分析系統(tǒng)，將衛(wèi)星影像應(yīng)用于鄉(xiāng)村振興與涉農(nóng)信貸風(fēng)控；郵儲銀行則借助衛(wèi)星影像核驗農(nóng)田面積、作物種類，監(jiān)測長勢與災(zāi)害風(fēng)險，輔助農(nóng)戶貸款授信、貸后管理問題。他們走的都是成本更低的 “買圖應(yīng)用” 路線。

就像有人出門搭專機(jī)、有人坐高鐵，不同銀行的不同選擇，本質(zhì)上是成本、需求與戰(zhàn)略的精準(zhǔn)算計。

定制衛(wèi)星有些像包機(jī)出行，投入大，但相對自主可控。優(yōu)點(diǎn)很明確：能圍繞自身金融場景定制核心功能，比如招商銀行衛(wèi)星專門優(yōu)化樓盤監(jiān)測功能，平安衛(wèi)星適配供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)傳輸需求。但缺點(diǎn)也比較突出，不僅投入高，合作周期還長，從需求對接、功能定制到衛(wèi)星研發(fā)發(fā)射，行業(yè)內(nèi)平均時長需要1～2年，難以快速響應(yīng)短期業(yè)務(wù)調(diào)整。

采購數(shù)據(jù)則像坐高鐵，性價比拉滿，僅需少量費(fèi)用就能獲取所需數(shù)據(jù)，這是多數(shù)銀行的務(wù)實選擇。網(wǎng)商銀行的“大山雀”系統(tǒng)，也是靠采購衛(wèi)星數(shù)據(jù)，解決農(nóng)戶貸款無抵押物的難題。但局限很明顯，數(shù)據(jù)自主權(quán)弱，遇到連續(xù)陰雨天氣或衛(wèi)星軌道排期沖突，可能出現(xiàn)監(jiān)測盲區(qū)，更沒法按需定制特殊的監(jiān)測功能。

02、金融“上星”不是為了趕時髦

銀行“上星”的熱鬧背后，藏著一套務(wù)實的邏輯：幾乎所有銀行都選擇相對輕資產(chǎn)的定制衛(wèi)星路線，或者干脆采買數(shù)據(jù)。

從海外市場來看情況更是如此。根據(jù)2025～2026年的行業(yè)報告，超過70%的美國對沖基金已經(jīng)將“另類數(shù)據(jù)”納入投資策略，衛(wèi)星圖像是其中最關(guān)鍵的組成部分之一。它們可以監(jiān)測全球農(nóng)作物的長勢、露天礦山的開采進(jìn)度，以及實時追蹤港口擁堵情況和集裝箱吞吐量等。

全球資管巨頭貝萊德，已把基于衛(wèi)星的地理空間數(shù)據(jù)系統(tǒng)，納入主動投資體系當(dāng)中。2023年，該公司官網(wǎng)的一期播客節(jié)目曾提到，貝萊德打造了一套地理空間數(shù)據(jù)投資體系，將衛(wèi)星數(shù)據(jù)作為核心替代數(shù)據(jù)融入投資決策流程。

具體應(yīng)用中，貝萊德購買了全球2億個興趣點(diǎn)（POI）數(shù)據(jù)庫，再把這2億個物理位置，映射到約6萬只可交易股票上。比如，哪些門店屬于哪家公司？哪些港口影響哪條供應(yīng)鏈？哪些設(shè)施對應(yīng)哪些上市公司等等。也就是說，貝萊德試圖用物理世界的實時變化，補(bǔ)充傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)，進(jìn)而為投資者找到阿爾法。

日本三井住友銀行、加拿大皇家銀行、世界銀行等，從一些數(shù)據(jù)科技公司手中購買了基于衛(wèi)星圖像和遙感數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。綜合來看，以輕量方式實現(xiàn)太空數(shù)據(jù)賦能金融，已是全球銀行業(yè)的共同趨勢。

說到底，金融行業(yè)扎堆兒布局衛(wèi)星，可不是為了趕時髦、追熱點(diǎn)，而是貼合自身需求，解決實際問題。招商銀行披露稱，“招銀金葵號”作為低軌窄帶物聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星，接入自研零售信貸樓盤貸后風(fēng)險管理系統(tǒng)后，可實現(xiàn)全國一手按揭樓盤高精度施工監(jiān)測，監(jiān)測精度達(dá)95%以上，大幅提升貸后檢查效率。就是說，這顆衛(wèi)星好比是在太空的“樓盤監(jiān)督員”，以前需要人類工作人員跑遍各地檢查施工進(jìn)度，現(xiàn)在全由衛(wèi)星“開天眼”搞定。

浦發(fā)銀行則靠“天啟星座”的大數(shù)據(jù)，在遇到重大自然災(zāi)害等極端場景時，快速恢復(fù)基礎(chǔ)金融服務(wù)。

國際清算銀行（BIS）早在2024年5月就發(fā)文表示：衛(wèi)星數(shù)據(jù)在抵押物監(jiān)測、經(jīng)濟(jì)活動追蹤、氣候風(fēng)險評估等金融領(lǐng)域，是金融機(jī)構(gòu)破解信息不對稱、提升風(fēng)控精準(zhǔn)度的核心工具。這也與國內(nèi)銀行“上星”的邏輯相契合。

03、多行業(yè)扎堆兒“上星”

銀行之外，貴州茅臺、吉利控股集團(tuán)、長安汽車、百度、騰訊，甚至飲用水品牌恩施硒都山泉、智駕企業(yè)福瑞泰克，都紛紛跨界踏入衛(wèi)星領(lǐng)域。這些和商業(yè)航天看似毫無關(guān)聯(lián)的企業(yè)，為何也要與衛(wèi)星攀關(guān)系？

盤古智庫高級研究員江瀚告訴《財經(jīng)天下》，企業(yè)扎堆兒“上星”并非跟風(fēng)，背后有三重核心邏輯支撐。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，自主可控的實時數(shù)據(jù)通道成了企業(yè)剛需，依賴第三方網(wǎng)絡(luò)難免有延遲、覆蓋和安全的隱患，定制衛(wèi)星正是為了掌握數(shù)據(jù)主權(quán)；垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢下，車企要支撐智能駕駛、電商要追蹤全球物流，衛(wèi)星能完美嵌入各行業(yè)的數(shù)字生態(tài)閉環(huán)；再加上國內(nèi)商業(yè)航天政策放開，近幾年衛(wèi)星成本大幅下降，也讓非航天企業(yè)的“上星”想法從概念變成了現(xiàn)實。

具體來看，不同企業(yè)“上星”方式不同。2022年至2025年，吉利控股集團(tuán)旗下的商業(yè)航天企業(yè)時空道宇，通過連續(xù)6次發(fā)射，完成了“吉利星座”一期的組網(wǎng)部署。吉利旗下曹操出行官網(wǎng)披露顯示，其中一顆被命名為“曹操智行號”的衛(wèi)星，已融入該星座系統(tǒng)。“吉利星座”可為自動駕駛車隊提供厘米級高精定位服務(wù)，作為重要的安全冗余備選方案。

絕大多數(shù)企業(yè)選擇與航天機(jī)構(gòu)合作。例如，百度與中國探月工程合作，發(fā)布“航天——百度文心大模型”，用于深空探測任務(wù)；騰訊云聯(lián)合Satellogic等衛(wèi)星數(shù)據(jù)商，推出了“騰訊數(shù)字地球”平臺；智駕供應(yīng)商福瑞泰克則與吉利旗下的時空道宇合作，冠名低軌物聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星，為智能駕駛補(bǔ)強(qiáng)衛(wèi)星通信能力。

貴州茅臺、恩施硒都山泉這類企業(yè)的布局，更具行業(yè)特色。貴州茅臺2021年10月冠名高光譜衛(wèi)星，借航天IP強(qiáng)化高端科技形象；恩施硒都山泉則頂著三次發(fā)射失敗的壓力，將品牌衛(wèi)星送入太空，這顆22公斤的小衛(wèi)星成了品牌名片。騰訊則在2021年9月冠名“和平精英號”，用于游戲三維仿真底圖和品牌傳播。

總體來看，和各行業(yè)相比，銀行的衛(wèi)星布局更聚焦金融服務(wù)本身，重點(diǎn)保障跨境支付、農(nóng)村金融的通信需求，即便地面網(wǎng)絡(luò)失效，也能維持金融服務(wù)的連續(xù)性。

不過，這股“上星熱”引發(fā)了不少爭議，有人認(rèn)為是前瞻布局，也有人質(zhì)疑是概念炒作、高額投入得不償失。江瀚認(rèn)為，不能一概否定企業(yè)的布局，尤其是銀行作為金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營者，通過衛(wèi)星提升服務(wù)安全性確有必要。如果僅將衛(wèi)星用于有限場景，投資回報率難免偏低。

“市場的質(zhì)疑，本質(zhì)是對‘真需求’和‘偽概念’的辨別焦慮，企業(yè)只有把衛(wèi)星和主營業(yè)務(wù)深度融合，清晰披露應(yīng)用場景和效益，才能跳出‘蹭熱點(diǎn)’的質(zhì)疑，讓航天技術(shù)真正落地賦能。”江翰建議道。