記者 | 吳紹志
曾經(jīng)的遼寧首富，如今的違約人，申萬宏源證券與聚龍股份的案子終于勝訴了。
6月10日，申萬宏源（000166.SZ）發(fā)布公告，所屬子公司申萬宏源證券卷入4起質(zhì)押式證券回購合同糾紛案，共涉及本金8.01億元。6月7日，申萬宏源證券收到上海金融法院一審判決書。
從訴訟雙方來看，原告為申萬宏源證券，代表旗下兩只資管計劃，分別為證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之申萬宏源聚龍1號集合資產(chǎn)管理計劃（簡稱“申萬宏源聚龍1號”）和證券行業(yè)支持民企發(fā)展之申萬宏源15號單一資產(chǎn)管理計劃（簡稱“申萬宏源15號”）。
被告為即將進入退市整理期的聚龍股份（300202.SZ）的股東，包括安吉聚龍企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“聚龍集團”）、控股股東柳永詮和其妻子張奈、父親柳長慶、母親周素芹。
首先來看申萬宏源聚龍1號與柳永詮家族的糾葛。
聚龍股份公告顯示，2019年12月，為幫助聚龍股份控股股東緩釋股權質(zhì)押風險，紓解流動性困難，申萬宏源聚龍1號成立，期限2年，總規(guī)模5億元，鞍山城投出資1億元，申萬宏源證券出資4億元。資管計劃與聚龍集團、柳永詮開展股票質(zhì)押式回購交易，總共質(zhì)押了6760萬股聚龍股份股票。
同時，柳永詮對聚龍集團的債務承擔了連帶保證責任，張奈簽署《配偶知曉同意函》，這也成為了夫妻共同債務。
接下來，2020年4月，申萬宏源證券出資3.32億元成立第二筆紓困基金——申萬宏源15號，與柳永詮、周素芹開展股票質(zhì)押式回購交易，總共質(zhì)押了3948萬股聚龍股份股票，期限1年。
同樣是夫妻共同債務，周素芹的丈夫柳長慶同樣也簽署了《配偶知曉同意函》，同時張奈也將自己的股票拿出來進行了質(zhì)押。2020年5月，張奈與申萬宏源證券簽訂股票質(zhì)押擔保合同，以其持有的共計432.47萬股聚龍股份提供擔保。
隨后半年，聚龍股份股價攀升至17.36元/股的高位后持續(xù)回落，到2021年1月已跌破平倉線，今年4月停牌前最后收盤價為1.39元/股。
期間合約方還做了最后的努力。2021年3月，柳長慶與申萬宏源證券簽訂股權出質(zhì)合同，以其持有的錦州市龍海馨港科技有限公司9%的股權及其派生權益為債務提供擔保。
申萬宏源證券表示，協(xié)議履行期間，聚龍集團、柳永詮、周素芹未在履約保障比例低于平倉線時采取措施使之恢復至雙方約定的預警值以上，在質(zhì)押標的股票可能被實施其他風險警示的情況下未按照原告要求提前購回。為維護自身合法權益，2021年7月原告向上海金融法院提起訴訟。
上海金融法院一審判決支持了申萬宏源證券的訴訟請求，柳永詮家族應向申萬宏源證券支付本金合計8.01億元。
面對即將退市的上市公司，申萬宏源證券應如何追償？新古律師事務所主任律師王懷濤告訴界面新聞記者，如一審判決生效或如有二審且維持一審判決的，申萬宏源可以將案涉質(zhì)押的股份進行拍賣、變賣，拍賣、變賣得到的價款優(yōu)先履行生效判決書確定的債務。但因聚龍股份即將退市，一旦退市質(zhì)押的股份流通性將大大降低，一般很難成功拍賣、變賣。除此之外，申萬宏源還可以要求被告一這家有限合伙履行判決，還可同時要求該有限合伙的普通合伙人承擔無限連帶責任，另可根據(jù)判決書內(nèi)容要求幾名自然人被告也承擔無限連帶責任。
值得注意的是，卷入其中的除了申萬宏源證券，還有多家券商。
與申萬宏源聚龍1號同時期，鞍山城投、海通資管分別出資3000萬元、9000萬元成立“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之海通證券資管8號鞍山集合資產(chǎn)管理計劃”，海通資管為管理人，期限3年，柳永詮對此質(zhì)押了1969萬股股份。
Wind數(shù)據(jù)顯示，聚龍股份大股東未解押股權質(zhì)押數(shù)量合計2.06億股，占總股本37.51%，質(zhì)押方包括招商證券、海通證券、申萬宏源證券、萬聯(lián)證券、長江證券等。
由于2020年、2021年年報均被出具無法表示意見的審計報告，6月13日，聚龍股份將進入退市整理期，退市整理期為十五個交易日，預計最后交易日期為2022年7月1日。公司股票于退市整理期屆滿的次一交易日摘牌，公司股票終止上市。
2018年起，為了緩解上市公司股票質(zhì)押風險，中國證券業(yè)協(xié)會全面啟動支民資管計劃。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，已有59家證券公司及其子公司共成立了139只支民資管計劃和159只子計劃，出資規(guī)?？傆?46.37億元左右，撬動外部資金394.09億元左右。
為了更加規(guī)范地運作，今年5月，中國證券業(yè)協(xié)會與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了《證券行業(yè)支持民營企業(yè)發(fā)展資產(chǎn)管理計劃規(guī)范運作指引》。