文|拾鹽士
連開16張罰單，累計處罰將近350萬元。近日，茅臺旗下華貴人壽領(lǐng)了今年保險業(yè)最大罰單。
6月2日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站披露了華貴人壽保險股份有限公司（下文簡稱“華貴人壽”）及其貴州分公司的16張罰單。其中，包括華貴人壽董事長汪振武在內(nèi)的14名直接責任人被罰，處罰金額合計為349.5萬元。處罰涉及人員之廣、金額之多，引發(fā)極大關(guān)注。
《拾鹽士》了解到，雖然是一家名不見經(jīng)傳的中小型保險公司，但由于背靠茅臺這棵“大樹”，華貴人壽自成立之初就備受矚目。盡管成立時間只有短短六年，但華貴人壽“野心”很大，將“六年盈、八年平、九年上市”作為其發(fā)展戰(zhàn)略目標。
但遺憾的是，自2021年華貴人壽實現(xiàn)首次盈利后，2022年其經(jīng)營狀況再度由盈轉(zhuǎn)虧，截至今年一季度末，公司的凈利潤仍然為負。
此次接到“天價罰單”，更是給華貴人壽敲響了警鐘，盡管背靠實力雄厚的茅臺集團，也需要正視金融合規(guī)問題，尋求健康發(fā)展。
茅臺旗下保險公司遭重罰：14名責任人被罰，違法違規(guī)事由業(yè)內(nèi)罕見
6月2日，貴州銀保監(jiān)局連發(fā)16張罰單，處罰對象為華貴人壽保險股份有限公司及其貴州分公司。在這次處罰中，領(lǐng)到罰單的共有14名直接負責人，其中包括華貴人壽董事長汪振武、總經(jīng)理助理楊紅燕、審計責任人呂文韜，合規(guī)負責人汪駿飛等。處罰金額合計349.5萬元。
處罰信息公開表截圖
行政處罰信息顯示，在華貴人壽主要違法違規(guī)案由中，不僅包括“未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款、費率；對投保人隱瞞與保險合同有關(guān)的重要情況；未如實記錄保險業(yè)務事項”等違法情況，還有例如“妨礙依法監(jiān)督檢查；以優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易條件進行關(guān)聯(lián)交易；部分投資管理人選聘未經(jīng)董事會決策程序確定，虛假列支財務事項”等在其他保險公司行政處罰罰單中較為少見的案由。
公告指出，2019年1月至2021年8月期間，因公司存在未按相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)使用經(jīng)備案的保險條款費率、未如實記錄保險業(yè)務事項等行為，貴州分公司存在未如實記錄保險業(yè)務事項、未取得任職資格的人員實際履行高管職務等行為，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會貴州監(jiān)管局對公司予以警告并罰款201.5萬元，對相關(guān)責任人予以警告并罰款共計67萬元；對貴州分公司予以罰款72萬元，對相關(guān)責任人予以警告并罰款共計9萬元，撤銷任職資格1人。
罰單披露的當日，華貴人壽在官網(wǎng)發(fā)文回應稱，“我公司已完成處罰問題的整改，并引以為戒、舉一反三，全面加強業(yè)務管理和內(nèi)部管控，杜絕類似問題再次發(fā)生。”
對于此事，中國精算師胡寧寧在接受媒體采訪時分析表示，對于公司而言，雖然一方面或會對聲譽造成影響，不過另一方面也可以借此“機會”，針對罰單指出的問題進一步提高公司治理水平。
值得注意的是，華貴人壽自成立以來業(yè)績狀況并不樂觀。在成立的六年時間里，有五年都面臨虧損，直至2021年才首次實現(xiàn)盈利。但好景不長，2022年公司凈利潤再度轉(zhuǎn)虧，目前累計虧損已超5億元。
與此同時，身為一家定位于主營互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)品和服務的保險公司，自2021年互聯(lián)網(wǎng)人身險新規(guī)落地后，華貴人壽的經(jīng)營壓力也在進一步增大，償付能力也呈現(xiàn)日益下滑趨勢。
為挽救公司日益下滑的償付能力，今年4月，茅臺集團對華貴人壽頂格增持，認購新增注冊資本46660萬元，持股比例33.33%。隨著增資落地，今年華貴人壽的償付能力也得到了顯著提升，但凈利潤虧損的局面仍未能改變。
成立六年累計虧損超5億元，獲茅臺等大股東巨額增資
公開信息顯示，華貴人壽是2017年2月成立的全國性人身保險公司，是貴州省第一家本土保險法人機構(gòu)，最初由持股比例達20%的第一大股東茅臺集團，以及華康集團、貴州貴安金投、貴州貴民集團等在內(nèi)11家單位共同出資創(chuàng)立。
2021年，股東貴州金融控股集團有限責任公司持股比例由10%上升至21%，一躍成為華貴人壽第一大股東，茅臺集團被動退居為第二大股東。
今年4月，華貴人壽宣布增資，注冊資本從10億元增至20億元，由茅臺集團認購新增注冊資本46660萬元，貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司、深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司分別認購新增注冊資本38340萬元、15000萬元。茅臺集團持股比例升至33.33%，達到保險公司單一股東持股比例上限，重回第一大股東之位。
圖源華貴人壽官網(wǎng)
沒想到增資短短兩個月后，華貴人壽就發(fā)生了此次備受矚目的監(jiān)管處罰事件，也讓這家貴州保險屆的“團寵”頗為尷尬。
據(jù)悉，在成立之初，華貴人壽就曾提出過“六年盈、八年平、九年上市”的發(fā)展目標，由于背靠白酒巨頭茅臺集團，市場對其發(fā)展也呈現(xiàn)較為樂觀的態(tài)度。
只是六年時間過去，華貴人壽“六年盈利”的目標還未能實現(xiàn)。
據(jù)公司財報，2017-2020年，華貴人壽保險業(yè)務收入分別為4.24億元、6.47億元、10.91億元、20.13億元，同期分別虧損0.78億元、1.2億元、0.79億元、0.68億元，累計虧損超過3億元。
2021年，華貴人壽扭虧為盈，保險業(yè)務收入25.15億元，實現(xiàn)凈利潤0.31億元。到了2022年，公司保險業(yè)務收入增至39.21億元，但凈利潤再度轉(zhuǎn)虧為-2.21億元，累計虧損累計超5億元。
華貴人壽在年報中表示，在低利率市場環(huán)境以及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目稀缺的背景下，2022年公司投資收益不及預期，同時增提超額準備金，導致公司凈利潤下滑。
除此之外，華貴人壽的償付能力水平也在大幅度下降。截至2022年末，該公司核心償付能力充足率為110.62%，同比減少51.97個百分點；綜合償付能力充足率為125.73%，同比減少36.86個百分點。華貴人壽也在年報中表示，公司償付能力承壓，不利于新單業(yè)務的持續(xù)增長。
而茅臺等大股東的增資，也在一定程度上挽救了華貴人壽逐年下滑的償付能力。
在業(yè)內(nèi)人士看來，茅臺集團此舉除了出于提高華貴人壽償付能力充足率，增強其發(fā)展信心的考量；另一方面，茅臺集團近年來對保險、證券、銀行等多領(lǐng)域進行投資，也是在為自身探索新的發(fā)展機遇，為企業(yè)發(fā)展打開更大的空間。
起底“茅臺系”金融版圖
值得一提的是，華貴人壽并非是茅臺集團在金融領(lǐng)域唯一涉足的公司。自2013年起，茅臺集團就開始在金融領(lǐng)域“開疆拓土”。多年來，茅臺集團已橫跨投資、銀行、券商、保險等領(lǐng)域，逐步架構(gòu)起“茅臺系”金融版圖。
公開信息顯示，2014年，茅臺集團與建信信托成立了貴州茅臺建信股權(quán)投資基金公司，茅臺集團認繳出資1.53億元，持股占比51%；建信信托認繳出資1.47億元，持股占比49%。
在成立后的9年時間里，茅臺建信戰(zhàn)果頗豐。其先后投資了包括李子園、天宜上佳、中國鹽業(yè)、新巨豐包裝、白家食品、京東物流、鍋圈食匯等在內(nèi)的11家公司。其中美包裝、萬凱新材料、新巨豐包裝、京東物流等多家公司已實現(xiàn)IPO。
今年5月19日，貴州茅臺又向外界宣布，擬以有限合伙的形式分別與招商局資本投資有限責任公司、金石投資有限公司等合伙成立兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，每只基金認繳總規(guī)模為55.1億元，公司出資50億元，公司每只基金首期出資20億元。這也是茅臺史上首次參與設立的產(chǎn)業(yè)基金。
據(jù)茅臺方面披露，兩只基金的資金到位方式采用基金采用認繳制，三次實繳的比例原則為40%、30%、30%。投資范圍包括新信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領(lǐng)域。
在貴州茅臺召開的2022年度及2023年第一季度業(yè)績說明會上，貴州茅臺董事長丁雄軍表示，參與設立基金主要目的就是借助專業(yè)投資機構(gòu)的優(yōu)勢，提升資金的收益率，為全體股東創(chuàng)造價值。
在外界看來，茅臺此舉并非僅僅為了單純的提升投資收益，而是通過投資來探索新的增長機遇。
除了信投基金，在銀行領(lǐng)域貴州茅臺也有布局。截至2022年，茅臺集團持有貴陽銀行5297.6萬股、貴州銀行17.5億股，持股比例分別1.43%和12%。
在證券領(lǐng)域，截至今年3月末，茅臺集團持有華創(chuàng)陽安5.16%的股份，位居上市公司的第五大流通股東。
不過，在保險領(lǐng)域的投資布局中，茅臺集團似乎有些“吃癟”。
《拾鹽士》注意到，除了華貴人壽外，茅臺集團還持有華泰人壽0.0764%的股份。不過，2022年茅臺集團已經(jīng)掛牌轉(zhuǎn)讓華泰保險集團股份有限公司、華泰人壽保險股份有限公司等險企的股權(quán)，似乎試圖從保險領(lǐng)域中“抽身”。
若上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，茅臺集團旗下的保險公司將僅剩華貴人壽一家，而且經(jīng)營狀況依然不佳。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，華貴人壽的核心和綜合償付能力充足率顯著提升，分別升至256.22%、272.72%。公司保險業(yè)務收入為11.88億元，同比增長8.9%，但凈利潤仍然為負，繼2022年虧損2.21億元后，華貴人壽今年一季度又虧損0.69億元。
2023年是華貴人壽第二個“五年計劃”的開局之年，公司“六年盈、八年平、九年上市”的發(fā)展目標能否實現(xiàn)，在此次監(jiān)管處罰風波之后，也變得更為難料。