文 | 獨(dú)角金融 劉銀平
編輯 | 付影
繼楊書(shū)劍2月28日出任華夏銀行（600015.SH）黨委書(shū)記，3月17日當(dāng)選執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)之后，5月23日華夏銀行公告，楊書(shū)劍的董事、董事長(zhǎng)任職資格已于5月20日獲得監(jiān)管核準(zhǔn)，意味著這名27年北京銀行“老將”將正式走馬上任，掌舵同城“兄弟”華夏銀行。
2024年以來(lái)，華夏銀行董監(jiān)高大洗牌，董事長(zhǎng)、董事、行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席等十多個(gè)重要崗位發(fā)生人員變更，楊書(shū)劍上任之后，高層團(tuán)隊(duì)能否就此穩(wěn)定下來(lái)？
2024年?duì)I收、凈利剛恢復(fù)雙增長(zhǎng)，2025年一季度華夏銀行就迎來(lái)業(yè)績(jī)滑坡，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別同比下降17.73%、14.04%，公允價(jià)值變動(dòng)損失24.73億元是導(dǎo)致業(yè)績(jī)下降的主要原因。
1 北京銀行27年老將掌舵華夏銀行
回顧楊書(shū)劍的職業(yè)生涯，與北京銀行（601169.SH）深度捆綁。
楊書(shū)劍1969年8月出生，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、碩士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，1997年7月畢業(yè)之后便加入北京銀行，此后在北銀系統(tǒng)內(nèi)任職長(zhǎng)達(dá)27年有余。
在2018年6月中央財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)典禮上，楊書(shū)劍回顧其職業(yè)生涯：“我的經(jīng)歷既簡(jiǎn)單又復(fù)雜。簡(jiǎn)單的是，一直在一個(gè)單位工作，可謂從一而終；復(fù)雜的是，銀行里大多數(shù)崗位都干過(guò)了?！?/p>
彼時(shí)，楊書(shū)劍由副行長(zhǎng)升任為行長(zhǎng)一職剛半年，并且已擔(dān)任董秘一職11年，此前歷任辦公室副主任、人事部副總經(jīng)理、學(xué)院路支行行長(zhǎng)、董事會(huì)辦公室主任（主持工作）等職。
一直到2025年2月辭任，擔(dān)任行長(zhǎng)一職7年2個(gè)月，是北京銀行任職時(shí)間第二長(zhǎng)的行長(zhǎng)。
在2月28日的離職公告中，北京銀行對(duì)楊書(shū)劍予以高度評(píng)價(jià)并對(duì)其在任期間做出的貢獻(xiàn)致以感謝：推動(dòng)以數(shù)字化轉(zhuǎn)型統(tǒng)領(lǐng)發(fā)展模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)能力、管理方式“五大轉(zhuǎn)型”，在提升本行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)建特色金融品牌體系、強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)防控等各領(lǐng)域取得顯著成效。
在楊書(shū)劍擔(dān)任北京銀行行長(zhǎng)期間，總資產(chǎn)由2.33萬(wàn)億元增至4.22萬(wàn)億元，成為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行。主導(dǎo)推動(dòng)了零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展消費(fèi)金融、財(cái)富管理和信用卡業(yè)務(wù)，提升了零售業(yè)務(wù)在總營(yíng)收中的占比。2017-2024年期間，北京銀行零售存款規(guī)模占比由19.73%升至30.25%，零售貸款規(guī)模占比由28.65%升至32.82%，個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模占零售貸款的比例由5.72%升至28.51%。
積極推進(jìn)北京銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)金融科技應(yīng)用，包括人工智能、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等技術(shù)在風(fēng)控、營(yíng)銷(xiāo)和運(yùn)營(yíng)中的落地。加大在金融科技領(lǐng)域的投入和創(chuàng)新，科技金融貸款大幅增長(zhǎng)，2024年末達(dá)到3642.79億元，同比增長(zhǎng)40.52%。
加入華夏銀行后，楊書(shū)劍將面臨全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
一家是全國(guó)性股份制銀行，一家是頭部城商行，總部都在北京，兩家銀行資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)，分別于2023年、2024年突破4萬(wàn)億大關(guān)，今后開(kāi)展業(yè)務(wù)難免會(huì)存在競(jìng)合關(guān)系。華夏銀行在股份行中業(yè)績(jī)排名靠后，營(yíng)收連續(xù)5年在900多億元徘徊，需要攻克的難題還有很多。
此外，楊書(shū)劍還面臨“董監(jiān)高”高頻變動(dòng)帶來(lái)的高層穩(wěn)定性挑戰(zhàn)。2024年至今，華夏銀行的高層變動(dòng)頻繁，董事長(zhǎng)、董事、行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席、監(jiān)事等多個(gè)重要崗位發(fā)生人員變動(dòng)。
5月16日，華夏銀行公告稱，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局已核準(zhǔn)段遠(yuǎn)剛擔(dān)任該行董事的任職資格。
4月30日，華夏銀行公告稱，宋繼清因到齡退休，辭去本行執(zhí)行董事、董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)相關(guān)職務(wù)及董事會(huì)秘書(shū)職務(wù)。劉春華因到齡退休，辭去首席審計(jì)官職務(wù)。
4月4日，華夏銀行公告稱，宮志強(qiáng)因個(gè)人原因，辭去本行獨(dú)立董事及董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)相關(guān)職務(wù)。同月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)楊偉、劉瑞嘉擔(dān)任該行董事的任職資格。
2月份，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局核準(zhǔn)楊宏擔(dān)任該行首席合規(guī)官、劉小莉擔(dān)任首席風(fēng)險(xiǎn)官的任職資格獲批。
1月28日，華夏銀行公告稱，擔(dān)任董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事及董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)的董事長(zhǎng)李民吉突然辭職，曾在金融圈掀起了不小波瀾。而這距離其連任董事長(zhǎng)，僅一個(gè)多月的時(shí)間。2017年3月，李民吉開(kāi)始擔(dān)任該行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。2024年12月13日，華夏銀行再次選舉李民吉，成為第九屆董事會(huì)董事長(zhǎng)、選舉鄒立賓為副董事長(zhǎng)。
在楊書(shū)劍任職資格獲得核準(zhǔn)前，由行長(zhǎng)瞿綱繼續(xù)代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)。
2024年9月，因原財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王興國(guó)到齡退休辭任，副行長(zhǎng)楊偉成為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并同時(shí)聘任首席合規(guī)官楊宏、首席風(fēng)險(xiǎn)官劉小莉、首席信息官吳永飛，四人均為行內(nèi)提拔。
2024年1月13日，華夏銀行公告，關(guān)文杰辭去執(zhí)行董事、行長(zhǎng)、董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)相關(guān)職務(wù)；一個(gè)月后的2月20日，原監(jiān)事會(huì)主席王明蘭宣布到齡退休，半個(gè)月后，職工監(jiān)事郭鵬接任監(jiān)事會(huì)主席；同年2月23日，華夏銀行公告宣布韓建紅、唐一鳴被聘為副行長(zhǎng)；同年3月18日，空缺了兩個(gè)月的行長(zhǎng)職位迎來(lái)了新的人選——瞿綱。
瞿綱近年來(lái)也“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”頻繁，2021年至2023年，瞿綱先后在北京金控集團(tuán)、北京信托任職。
目前，華夏銀行形成“一正五副”的高管格局，即行長(zhǎng)瞿綱，副行長(zhǎng)楊偉、劉瑞嘉、高波、韓建紅、唐一鳴，五位副行長(zhǎng)中除唐一鳴外，其余4人均從華夏銀行內(nèi)部提拔。
2 一季度營(yíng)收、凈利跌幅超過(guò)兩位數(shù)
作為一家最早進(jìn)行股改的商業(yè)銀行，華夏銀行曾一度是國(guó)內(nèi)股份行的領(lǐng)頭羊，其一舉一動(dòng)總是牽動(dòng)著資本市場(chǎng)的神經(jīng)。
根據(jù)2024年度報(bào)告，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4.38萬(wàn)億元的華夏銀行，告別連續(xù)兩年?duì)I收下滑，交出了凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的“成績(jī)單”。
營(yíng)業(yè)收入971.46億元，同比增長(zhǎng)4.23%，增速在A股上市股份行中排名第2；利息凈收入是銀行占比最高的收入來(lái)源，2024年實(shí)現(xiàn)收入620.6億元，占營(yíng)收比重63.89%。歸母凈利潤(rùn)276.76億元，同比增長(zhǎng)4.98%。
回顧2021-2023年期間，華夏銀行營(yíng)收分別為958.7億元、938.08億元，932.07億元，同比增速分別為0.59%、-2.15%、-0.64%。
相比營(yíng)收，盡管凈利潤(rùn)增速承壓，但始終保持增長(zhǎng)，2021-2023年歸母凈利潤(rùn)分別為235.35億元、250.35億元以及263.63億元，同比增速分別為10.62％、6.37%及5.3％。
然而，剛?cè)〉脿I(yíng)收、凈利“雙增長(zhǎng)”，2025年一季度華夏銀行就迎來(lái)業(yè)績(jī)滑坡，營(yíng)業(yè)收入181.94億元，同比下降17.73%，歸母凈利潤(rùn)50.63億元，同比下降14.04%。其中，利息凈收入及投資收益下降，公允價(jià)值變動(dòng)損失24.73億元，是業(yè)績(jī)下降的主要原因。
業(yè)績(jī)下滑遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，直接導(dǎo)致4月30日一季報(bào)發(fā)出的當(dāng)天，股價(jià)下跌8.55%。
利息凈收入是銀行的重要收入來(lái)源，2021-2024年期間華夏銀行該項(xiàng)收入連續(xù)4年下降，2025年一季度利息凈收入155.45億元，同比下降2.6%，占營(yíng)業(yè)收入的85.44%。利率下行背景下貸款利息收入下降，是導(dǎo)致利息凈收入減少的主要原因。在這種情況下，一季度凈息差降至1.57%，較2024年末下降了0.02個(gè)百分點(diǎn)。
關(guān)于如何應(yīng)對(duì)息差下行壓力，行長(zhǎng)瞿綱在2024年業(yè)績(jī)會(huì)上給出了答案。他稱，將繼續(xù)加大重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放力度、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化息差管理，將負(fù)債成本管理作為穩(wěn)定息差的重要著力點(diǎn)，穩(wěn)定息差水平。并且不斷加快渠道、產(chǎn)品建設(shè)，豐富業(yè)務(wù)品種，加強(qiáng)條線協(xié)同，提高服務(wù)能力，拓展中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入可持續(xù)發(fā)展。
一季度手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入16.65億元，同比增長(zhǎng)11.45%，但是由于整體規(guī)模偏小，占營(yíng)收的比重較低，難以支撐整體營(yíng)收增長(zhǎng)。
業(yè)績(jī)大跌，最主要原因還是公允價(jià)值變動(dòng)損失高達(dá)24.73億元，而去年同期為收益15.2億元。
來(lái)源：華夏銀行2025年一季度報(bào)告
盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員余豐慧表示，公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)目出現(xiàn)較大虧損，通常意味著銀行持有的金融工具市場(chǎng)價(jià)值大幅下降，可能是因?yàn)槭袌?chǎng)利率的變化、信用風(fēng)險(xiǎn)上升、金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇等因素引起的。這種情況反映出銀行在金融市場(chǎng)的投資遇到了挑戰(zhàn)，可能是風(fēng)險(xiǎn)管理不善，也可能反映了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的影響。表明銀行需要審視并調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理策略和投資組合配置。
近年來(lái)，華夏銀行在投資領(lǐng)域業(yè)績(jī)不俗。2024年投資收益157億元，同比增長(zhǎng)79.12%，5年翻了11倍多，并且超過(guò)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，對(duì)非息收入的貢獻(xiàn)不斷增加。
投資收益帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，未來(lái)是否具有可持續(xù)性？華夏銀行行長(zhǎng)瞿綱表示，“2025年，有分析認(rèn)為，債券市場(chǎng)仍將保持低利率環(huán)境，降息降準(zhǔn)仍是逆周期調(diào)節(jié)重要工具，我行將繼續(xù)積極關(guān)注市場(chǎng)變化，擇機(jī)配置或把握波段交易，保持投資合理收益?！?/p>
不過(guò)2025年一季度投資收益23億元，同比下降7.37%。投資收益的表現(xiàn)取決于宏觀經(jīng)濟(jì)、利率環(huán)境、銀行的風(fēng)控能力，能否成為華夏銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要引擎還有待觀察。
在資產(chǎn)規(guī)模高速擴(kuò)張的同時(shí)，華夏銀行的資產(chǎn)質(zhì)量卻沒(méi)有同步提升。一季度末總資產(chǎn)達(dá)到4.52萬(wàn)億元，相較去年末增長(zhǎng)3.31%，規(guī)模增長(zhǎng)提速。不良貸款率1.61%，相較去年末上升了0.01個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率156.85%，較去年末下降了5.04個(gè)百分點(diǎn)。
在A股上市銀行中，華夏銀行不良率為第5高，撥備覆蓋率則排在倒數(shù)第2位。加大不良貸款處置力度，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力是華夏銀行必須克服的挑戰(zhàn)。
楊書(shū)劍的到來(lái)，能否推動(dòng)華夏銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、風(fēng)控優(yōu)化、管理提效，帶領(lǐng)華夏銀行突破收入增長(zhǎng)瓶頸？華夏銀行及市場(chǎng)都在期待。