文｜消金界

“我們表內(nèi)已經(jīng)滿了，暫時不接新增渠道了。”在談及商務(wù)規(guī)劃時，一些消金公司給出上述回復(fù)。

消金界了解到，此前一些消金公司激進(jìn)擴(kuò)表，本就面臨資本充足率偏低、需要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的問題，如今疊加9號文的影響，共同導(dǎo)致了當(dāng)前助貸市場的“資金荒”。

消金界了解到，近期又有持牌消金的增資工作即將落地。隨著消費金融行業(yè)的快速發(fā)展，前期高速擴(kuò)表造成資產(chǎn)質(zhì)量下行與資本不足，而資本補(bǔ)充成為了消費金融公司保持業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵因素。

注冊資本的增長能夠借助杠桿效應(yīng)，擴(kuò)大貸款規(guī)模，增加利息收入，從而放大消金公司的盈利能力。

比如，2024年，南銀法巴消金9月和12月兩次出手，將注冊資本從50億元一路提升至60億元，其2024年凈利潤同比增長172.97%；2024年，寧銀消金注冊資本從9億元大幅變更至29.11億元，2024年其凈利潤同比增長50.17%。

消金界根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，單位為億元，部分?jǐn)?shù)據(jù)截至2024年9月。

《消費金融公司管理辦法》的新規(guī)要求消費金融公司的注冊資本最低限額提升至10億元，消金界發(fā)現(xiàn)，目前仍有蒙商消金、晉商消金、盛銀消金、金美信消金、幸福消金等5家尚不滿足要求。

此外，尾部消金如金美信、唯品富邦、蒙商、盛銀等消金公司，其凈資產(chǎn)均低于10億元。通常消金公司可投放的規(guī)模是凈資產(chǎn)的10-15倍，所以上述公司可用于新增投放額度非常有限。

上述注冊資本不足的消金公司，往往難以沖破掣肘，因此在市場競爭中往往處于下風(fēng)。若非股東展現(xiàn)出極強(qiáng)的支持意愿，那么這些消金公司在未來仍能繼續(xù)保持高速的增長的可能性較小。

另一方面，根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法》對銀行資本補(bǔ)充規(guī)定，商業(yè)銀行核心一級資本充足率不得低于5%，一級資本充足率不得低于6%，資本充足率不得低于8%。另外，商業(yè)銀行應(yīng)在最低資本要求的基礎(chǔ)上計提儲備資本，儲備資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，由核心一級資本來滿足，即商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率的最低要求(含儲備資本)分別為7.5%、8.5%、10.5%。從2019年起至今，消費金融公司便遵循非系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)。

此前公開數(shù)據(jù)顯示，從2020年起，消金行業(yè)資本充足率基本穩(wěn)定在14%左右。消金界統(tǒng)計了2024年公布資本充足率的消金公司（建信消金除外），行業(yè)均值為12.33%，相較于此前有明顯下滑。

此外，消金界統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有些消金公司的資本充足率指標(biāo)雖然滿足監(jiān)管要求，但整體數(shù)值較低。比如，中信、北銀、小米、長銀五八、中郵消金都已逼近監(jiān)管紅線。其中中信消金資本充足率比監(jiān)管的10.5%僅高出1個基點。

因此，對上述消金公司來說，如何推動“輕資本”轉(zhuǎn)型，更是當(dāng)務(wù)之急。已經(jīng)越來越多的機(jī)構(gòu)嘗試通過助貸、聯(lián)合貸、貸超等形式與外部資金方合作，進(jìn)而撬動中收業(yè)務(wù)增長。

比如，海爾消金合理配置表內(nèi)外資產(chǎn)，通過ABS出表以及助貸、聯(lián)合貸出表的方式，適當(dāng)增加表外資產(chǎn)投放。

2024年，海爾消金發(fā)行51.50億元出表型ABS；同時，截至2024年末，其表外聯(lián)合貸、助貸業(yè)務(wù)余額為64.49億元，同比增長108.75%。

此外，南京銀行在新五年戰(zhàn)略規(guī)劃中提到，將著力推動“輕資本”轉(zhuǎn)型，樹立資本節(jié)約意識，合理擺布資產(chǎn)規(guī)模，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此前南銀法巴與南京銀行簽訂《南銀法巴個人消費貸款鑫享貸業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，二者也是通過聯(lián)合運營模式，借助表外資金擴(kuò)張業(yè)務(wù)，降低自身資本消耗。

此外，助貸新規(guī)之下，銀行在合作渠道方時更加謹(jǐn)慎，市場目前資金偏緊的情況下，銀行在切斷一些互聯(lián)網(wǎng)平臺的同時，尋求更多持牌機(jī)構(gòu)合作，未來利好持牌消金。

因此，盡管各家消金公司資源稟賦不同，轉(zhuǎn)型進(jìn)度不一，但推動輕資本轉(zhuǎn)型將是未來消費金融行業(yè)的重要方向。