文 | 獨(dú)角金融 鄭理
地處西部地區(qū)首家資產(chǎn)規(guī)模超過萬億的城商行，成都銀行（601838.SH）迎來重要人事變動(dòng)。
成都銀行8月17日公告顯示，董事長(zhǎng)王暉已提交辭職報(bào)告，原因?yàn)椤敖M織工作調(diào)動(dòng)另有任用”。成都銀行還在公告中對(duì)王暉近20年來的成績(jī)進(jìn)行了梳理和肯定，披露千字長(zhǎng)文表達(dá)感謝。
新任董事長(zhǎng)也在同日確定。根據(jù)該行公告，成都市委決定由成都農(nóng)商行董事長(zhǎng)黃建軍擔(dān)任成都銀行委員會(huì)委員、書記，并提名為董事長(zhǎng)一職。
王暉任期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了成都銀行從一家區(qū)域城商行跨越到A股上市銀行第一梯隊(duì)。經(jīng)營業(yè)績(jī)方面，2024年成都銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入229.82億元，同比增長(zhǎng)5.89%，歸母凈利潤128.58億元，同比增長(zhǎng)10.17%，繼續(xù)位列上市銀行前列。
然而成都銀行2024年四季度的資本充足率為13.88%，低于商業(yè)銀行平均水平15.74%。2025年一季度，成都銀行資本充足率繼續(xù)下滑至13.45%。
截至8月18日收盤，成都銀行股價(jià)18.03元/股，較前一交易日下跌1.04%，總市值763.34億元。近期成都銀行股價(jià)高位在6月27日，收?qǐng)?bào)24.76元，創(chuàng)下股價(jià)歷史新高。
2022年8月升任黃建軍，執(zhí)掌成都農(nóng)商行期間，該行資產(chǎn)規(guī)模從2022年末的7212億元增至2024年末的9142.63億元。此次接替王暉，意味著黃建軍將與來自成都農(nóng)商行目前擔(dān)任成都銀行行長(zhǎng)的徐登義這對(duì)老搭檔又開始在新陣營“搭班子，能否繼續(xù)通力合作使成都銀行邁上新臺(tái)階？
1 成都銀行和農(nóng)商行“將帥對(duì)調(diào)”，意欲何為？
王暉與成都銀行結(jié)緣20年。2005年他加入成都銀行擔(dān)任黨委委員、行長(zhǎng)職務(wù)，2018年1月起升任黨委書記、董事長(zhǎng)至今，任職期間推動(dòng)該行于2018年1月成功登陸上交所主板，成為四川省內(nèi)首家上市銀行。上市后，成都銀行實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
截至2024年末，該行資產(chǎn)總額達(dá)到1.25萬億元，存款總額攀升至8800億元，貸款總額突破7400億元，分別較2018年1月31日上市前增長(zhǎng)2.8倍、2.8倍和5倍。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到17.81%，連續(xù)5年位居A股上市銀行首位，股價(jià)連續(xù)4年位居A股上市銀行前四位。
成都銀行2024年度報(bào)告顯示，王暉2024年薪酬為55.6萬元，排列第二，并持有該行17.47萬股股票。
新董事長(zhǎng)黃建軍1975年11月出生，四川大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)畢業(yè)，在職博士研究生學(xué)歷，正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。
黃建軍此前曾在成都銀行有著豐富的工作履歷，曾擔(dān)任多個(gè)關(guān)鍵崗位。他歷任成都市商業(yè)銀行辦公室秘書科科長(zhǎng)、辦公室副主任兼目標(biāo)督查辦公室主任、董事會(huì)辦公室主任、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理等職務(wù)。隨后擔(dān)任成都銀行高新支行行長(zhǎng)、公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、西安分行黨委書記兼行長(zhǎng)等重要職位。
2020年6月，黃建軍轉(zhuǎn)任成都農(nóng)商銀行行長(zhǎng)，2022年5月升任該行董事長(zhǎng)。此次屬于重新回歸成都銀行。黃建軍從成都農(nóng)商銀行獲取的預(yù)發(fā)2024年度薪酬55.25萬元，與王暉2024年稅前薪酬相差不大。
董事長(zhǎng)變更前，成都銀行行長(zhǎng)也進(jìn)行了更迭。2024年12月20日該行公告稱，國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局已核準(zhǔn)徐登義該行副董事長(zhǎng)的任職資格。在取得副董事長(zhǎng)的任職資格后，徐登義擔(dān)任成都銀行黨委副書記、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)職務(wù)。
徐登義與王暉均是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)畢業(yè)，也同樣是“老建行人”。出任成都銀行行長(zhǎng)前，徐登義為成都農(nóng)商行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)。如今隨著黃建軍擔(dān)任成都銀行董事長(zhǎng)，同意味著這對(duì)成都農(nóng)商行的老搭檔又開始在新的陣地“搭班子”。
兩家銀行董事長(zhǎng)對(duì)調(diào)，這對(duì)銀行將起到哪些關(guān)鍵性作用？對(duì)此，中國金融智庫特邀研究員余豐慧則認(rèn)為，首先體現(xiàn)了地方黨委對(duì)于金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)層的統(tǒng)籌安排和戰(zhàn)略布局。王暉與黃建軍兩位在銀行業(yè)務(wù)管理方面均有豐富的經(jīng)驗(yàn)，這種高層人事調(diào)整通常旨在優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)業(yè)務(wù)協(xié)同以及增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
“具體來說，王暉轉(zhuǎn)戰(zhàn)成都農(nóng)商行擔(dān)任掌舵人，有望將他在成都銀行積累的豐富城市商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)帶到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，推動(dòng)農(nóng)商行更好地服務(wù)三農(nóng)和小微企業(yè)，提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)效能。而黃建軍重返成都銀行擔(dān)任董事長(zhǎng)，則可以利用他對(duì)該行內(nèi)部運(yùn)作及文化的深刻理解，繼續(xù)深化金融創(chuàng)新，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，并進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大成都銀行在區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)份額和影響力。這樣的調(diào)整有利于兩家銀行根據(jù)各自定位和市場(chǎng)需求進(jìn)行精細(xì)化管理和特色化發(fā)展”。余豐慧稱。
而根據(jù)《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)鍵人員與重要崗位員工輪崗指導(dǎo)意見》，高管同一崗位任職原則上不超過7年。而王暉在成都銀行擔(dān)任董事長(zhǎng)7年。
不僅成都銀行與成都農(nóng)商行高管互換。近年來，同城銀行高管互換屢見不鮮。
例如北京銀行行長(zhǎng)楊書劍調(diào)任華夏銀行董事長(zhǎng)，華夏銀行行長(zhǎng)關(guān)文杰出任北京農(nóng)商行董事長(zhǎng)。4月上海農(nóng)商行行長(zhǎng)顧建忠出任上海銀行董事長(zhǎng)；隨后，上海銀行副行長(zhǎng)汪明擬任上海農(nóng)商行行長(zhǎng)。天津銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)于建忠，此前擔(dān)任天津農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)；渤海銀行監(jiān)事長(zhǎng)白新宇出任天津?yàn)I海農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)。
2023年4月，時(shí)任重慶銀行副行長(zhǎng)的隋軍出任重慶農(nóng)商銀行行長(zhǎng)，目前為代理董事長(zhǎng)；2023年8月，時(shí)任重慶農(nóng)商銀行副行長(zhǎng)的高嵩調(diào)任重慶銀行擔(dān)任行長(zhǎng)；2023年11月，重慶銀行副行長(zhǎng)周國華調(diào)任重慶農(nóng)商銀行副行長(zhǎng)；2025年，重慶農(nóng)商行副行長(zhǎng)張培宗調(diào)任重慶銀行副行長(zhǎng)。
余豐慧表示，同城銀行高管互換背后的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素主要包括以下幾點(diǎn)：
隨著金融市場(chǎng)的不斷變化和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行需要不斷調(diào)整其戰(zhàn)略方向以適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境。通過高管互換，可以引入具有不同經(jīng)驗(yàn)背景的領(lǐng)導(dǎo)者，促進(jìn)新思路和新方法的實(shí)施，有助于推動(dòng)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
其次，銀行間的高層互換是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人才培養(yǎng)和發(fā)展的重要方式之一。這種做法能夠幫助銀行培養(yǎng)出更全面、更具適應(yīng)性的管理人才，同時(shí)也為員工提供了更多的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，增強(qiáng)了組織內(nèi)部的活力和創(chuàng)新力。
再者，資源整合與協(xié)同效應(yīng)。同城銀行之間存在一定的地域和資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)性。通過高管互換，可以更好地整合資源，提升運(yùn)營效率和服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)的最大化。
最后，風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的要求。高管互換也是銀行強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的一種手段。不同的管理者帶來不同的管理風(fēng)格和經(jīng)驗(yàn)，有助于完善內(nèi)部控制體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
2 資本充足率承壓
近年來，成都銀行發(fā)展迅速，2018年上市當(dāng)年資產(chǎn)總額為4923億，到2025年一季度，已達(dá)到1.335萬億。不過成都銀行的資本充足率卻未能及時(shí)跟上，長(zhǎng)期低于商業(yè)銀行平均水平。
2021年四季度末至2023年四季度末，成都銀行資本充足率分別為13%、13.15%、12.89%；同期商業(yè)銀行平均水平分別為15.13%、15.17%、15.06%。
2024年四季度，成都銀行資本充足率為13.88%，依然低于商業(yè)銀行平均水平15.74%；一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為9.74%、9.06%，低于商業(yè)銀行平均水平12.57%、11%。2025年一季度，成都銀行該等指標(biāo)繼續(xù)下滑，資本充足率13.45%，一級(jí)資本充足率9.48%，核心一級(jí)資本充足率8.84%。
余豐慧指出，在核心一級(jí)資本充足率和資本充足率都有所下滑的情況下，“為確保資本水平符合監(jiān)管要求并支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，成都銀行需要采取多元化的資本補(bǔ)充措施，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資本使用效率也是增強(qiáng)資本實(shí)力的有效途徑?！?/p>
實(shí)際上，成都銀行已經(jīng)連續(xù)三年發(fā)行資本工具。具體來看，2025年5月，2023年7月，成都銀行申請(qǐng)發(fā)行50億元資本工具；2024年5月申請(qǐng)發(fā)行150億元資本工具；2025年5月成都銀行又獲批發(fā)行不超過110億元的資本工具。
3 依賴對(duì)公貸款，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?/h4>
乘著成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈的政策東風(fēng)，成都銀行邁入高速發(fā)展快車道，成為專注于對(duì)公政信業(yè)務(wù)的西部頭部城商行。
成都銀行的業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，自2017年開始至2024年末，該行交出了營業(yè)收入與凈利潤雙增長(zhǎng)的“成績(jī)單”，其中營業(yè)收入從96.54億元一路攀升至229.82億元，凈利潤從39.13億元升至128.5億元。但自2021年開始，該行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徝黠@。
2021年至2024年，該行營業(yè)收入增速分別為22.54%、13.14%、7.22%、5.89%，凈利潤增速分別為29.92%、28.24%、16.22%、10.1%。2025年一季度營業(yè)收入與凈利潤分別為58.17億元、30.12億元。
業(yè)績(jī)承壓的背后，既有行業(yè)原因，也與公司自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的挑戰(zhàn)相關(guān)。
隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，凈息差持續(xù)承壓成為銀行業(yè)普遍的難題，成都銀行也未能幸免。
該行2021年-2024年凈息差分別為2.13%、2.04%、1.81%、1.66%。2025年一季度其凈息差為1.58%，商業(yè)銀行的凈息差平均值從2021年末的2.08%降至2024年末的1.52%，截至一季度再次下滑至1.43%。
利息凈收入是影響凈息差的核心因素。2021年-2024年，該行利息凈收入分別為144.22億元、165.19億元、176.54億元、184.61億元，增速從21.94%逐步下滑至14.54%、6.87%、4.57%。市場(chǎng)利率下行與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，讓傳統(tǒng)盈利模式承壓明顯。
在利息收入增長(zhǎng)乏力的態(tài)勢(shì)下，非息收入對(duì)整體營收增長(zhǎng)起到了一定推動(dòng)作用。
2021年至2024年末，該行非息凈收入從5.32億增長(zhǎng)至7.1億，投資收益從21.29億元增長(zhǎng)至36.24億元，公允價(jià)值變動(dòng)收益從3.46億元增至6.92億元，表現(xiàn)較為突出。
在市場(chǎng)利率持續(xù)下行、銀行業(yè)息差不斷收窄的背景下，拓展非息收入是當(dāng)前銀行普遍的做法，不過該行非息收入在總營收中的占比不足20%，占比相對(duì)有限。同時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益存在較大波動(dòng)性，而投資收益還受市場(chǎng)環(huán)境影響明顯，這部分收入的可持續(xù)性面臨考驗(yàn)，難以完全彌補(bǔ)傳統(tǒng)息差收入放緩的缺口。
2021年至2024年期間，成都銀行發(fā)放貸款和墊款總額持續(xù)增長(zhǎng)。其中貸款總額分別為3896.26億元、4865.84億元、6244.48億元、7413.19億元。長(zhǎng)期以來，該行的貸款規(guī)模，很大程度上依賴對(duì)公貸款。
2022年該行對(duì)公貸款總額為3795.87億元，2023年同比增長(zhǎng)32.02%至5011.17億元，2024年對(duì)公貸款總額達(dá)到6026.17億元，增速為20.25%。與此同時(shí)，對(duì)公貸款占發(fā)放貸款和墊款總額的比例由2022年的77.81%增至2023年的80.08%，2024年進(jìn)一步增至81.15%。
而零售貸款規(guī)模占比逐年下降，由2022年的1069.97億元增長(zhǎng)至2023年的1233.31億元，增速為15.27%。2024年達(dá)到1387.02億元，增速為12.46%。零售貸款占發(fā)放貸款和墊款總額的比例，已由2022年的21.93%下降至2023年的19.71%，2024年進(jìn)一步降至18.68%。
個(gè)人貸款（包括墊款）業(yè)務(wù)主要分為三部分，分別是“個(gè)人購房貸款”、“個(gè)人消費(fèi)貸款及其他”、“個(gè)人經(jīng)營貸款”。從個(gè)人貸款業(yè)務(wù)規(guī)?？矗瑐€(gè)人購房貸款2024年年末規(guī)模為999.07億元，其次是個(gè)人消費(fèi)貸及其他，規(guī)模為220.95億元、個(gè)人經(jīng)營貸業(yè)務(wù)規(guī)模167.01億元，分別較2023年增加了84.14億元、40.73億元、28.85億元。
值得注意的是，成都銀行2024年個(gè)人購房貸款的不良貸款為7.75億元，較2023年的4.1億元增加了3.65億元，同比增長(zhǎng)89%，不良貸款率也由0.45%上升至0.78%。個(gè)人消費(fèi)貸款及其他、個(gè)人經(jīng)營貸款的風(fēng)控水平要高于個(gè)人購房貸款。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的不良貸款率，一個(gè)從2023年末的0.71%降至2024年末的0.69%，另一個(gè)維持在0.97%。
早在上市之初，成都銀行便提出“大零售”戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)格局，此后在2019年明確“精細(xì)化、數(shù)字化、大零售“三大轉(zhuǎn)型方向。但6年過去后，再回頭看成都銀行的零售業(yè)務(wù)整體發(fā)展緩慢。
面對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?，這家深耕成都本地的萬億城商行將帥齊換后，未來業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)將聚焦哪些領(lǐng)域？又會(huì)通過哪些方式提高零售規(guī)模？