文｜時(shí)代周報(bào)

隨著2025年上市銀行三季報(bào)收官，六家國(guó)有大行前三季度“成績(jī)單”也全部交卷。

今年前三季度，六大行營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。其中，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行歸母凈利潤(rùn)增速較二季度由負(fù)轉(zhuǎn)正。

整體來看，今年前三季度，六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72萬億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)突破萬億關(guān)口，達(dá)1.07萬億元，以三個(gè)季度273天計(jì)算，合計(jì)日賺約39億元。

截至三季度末，六大行總資產(chǎn)超過200萬億元，達(dá)217.97萬億元。其中，工商銀行仍位居六大行首位，截至今年9月末，該行資產(chǎn)總額已接近53萬億元，為52.81萬億元。

六大行均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利“雙增”

從營(yíng)業(yè)收入來看，工商銀行仍穩(wěn)坐六大行頭把交椅。2025年前三季度，工商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6400.28億元；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5737.02億元、5508.76億元；中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行則分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4912.04億元、2650.80億元和1996.45億元。

其中，中國(guó)銀行營(yíng)業(yè)收入增速最快，同比增長(zhǎng)2.69%，單從第三季度來看，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1622.01億元，同比增長(zhǎng)0.58%，扭轉(zhuǎn)了上半年下滑態(tài)勢(shì)。究其原因，非利息收入成為拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵因素。

今年前三季度，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入1654.12億元，同比增長(zhǎng)16.20%，營(yíng)業(yè)收入占比33.67%。具體來看，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入655.91億元，同比增長(zhǎng)8.07%，主要是代理業(yè)務(wù)、托管和其他受托等業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較好。

此外，工商銀行、建設(shè)銀行前三季度的非利息收入增速均超過11%，實(shí)現(xiàn)非利息收入分別為1666.12億元、1460.96億元。

從盈利水平來看，今年前三季度，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2699.08億元、2573.60億元、2208.59億元、1776.60億元、765.62億元和699.94億元。

其中，農(nóng)業(yè)銀行歸母凈利潤(rùn)3.03%的同比增幅領(lǐng)跑六大行，成為唯一一家增速突破2%的國(guó)有大行。交通銀行、中國(guó)銀行歸母凈利潤(rùn)同比增速在1%以上，同比分別增長(zhǎng)1.90%、1.08%；郵儲(chǔ)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為0.98%、0.62%、0.33%。

截至2025年9月末，六大行合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)217.97萬億元。其中，工商銀行資產(chǎn)規(guī)模超50萬億元，為52.81萬億元，較上年末增長(zhǎng)8.18%；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模均超40萬億元，分別為48.14萬億元、45.37萬億元，分別較年初增長(zhǎng)11.33%、11.83%。

對(duì)于國(guó)有大行三季報(bào)的成績(jī)單整體表現(xiàn)積極，蘇商銀行特約研究員付一夫向時(shí)代周報(bào)記者表示，主要體現(xiàn)在盈利能力的改善和凈利潤(rùn)的全面正增長(zhǎng)，顯示出在復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有大行通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、控制成本等方式實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的穩(wěn)步提升。特別是工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的利潤(rùn)增速由二季度的負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，反映出這些銀行在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)時(shí)具有較強(qiáng)的韌性和調(diào)整能力。

1家銀行不良貸款率上升

近年，銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓，凈息差已經(jīng)成為衡量銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)。

2025年前三季度，郵儲(chǔ)銀行凈息差最高，為1.68%，較2024年同期的1.89%下降21個(gè)基點(diǎn)。對(duì)此，郵儲(chǔ)銀行表示，2025年1-9月已將“穩(wěn)息差、擴(kuò)中收、提非息”作為收入端主線，利息凈收入表現(xiàn)逐季改善。

建設(shè)銀行前三季度凈息差為1.36%，較上年同期下降16個(gè)基點(diǎn)。10月30日，建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮在該行三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，綜合來看，凈息差下降幅度將逐漸收窄，有信心通過主動(dòng)管理，繼續(xù)保持凈息差在可比同業(yè)的領(lǐng)先水平。

此外，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行的凈息差水平分別為1.30%、1.28%、1.26%，同比均下降15個(gè)基點(diǎn)。值得注意的是，中國(guó)銀行的凈息差雖然同比下降，但與2025年上半年持平。交通銀行凈息差為1.20%，同比下降8個(gè)基點(diǎn)，同比降幅在國(guó)有六大行同期表現(xiàn)最小。

對(duì)此，中國(guó)銀行董秘卓成文在中國(guó)銀行第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，在當(dāng)前低利率環(huán)境下，境內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)凈息差普遍承壓。中國(guó)銀行積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，著力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，努力穩(wěn)定凈利息收入。

付一夫向時(shí)代周報(bào)記者表示，從凈息差收窄的情況來看，銀行業(yè)凈息差下行壓力尚未完全結(jié)束。盡管國(guó)有銀行通過業(yè)務(wù)調(diào)整和效率提升部分抵消了息差收窄的影響，但整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的利率市場(chǎng)化、貸款定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)以及存款成本上升等因素仍在持續(xù)施壓凈息差。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，5家大行不良率較去年末下降，1家大行不良率略升。截至9月末，僅郵儲(chǔ)銀行不良貸款率低于1%，為0.94%，較去年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行不良貸款率最高，為1.33%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行不良貸款率分別為1.27%、1.32%、1.24%、1.26%，均較上年末有所改善。

六大行前三季度撥備覆蓋率實(shí)現(xiàn)“三升三降”，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行撥備覆蓋率略升，其余3家大行撥備覆蓋率有不同程度下降。截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率高達(dá)295.08%，在六大行中居于首位。