文｜正見TrueView 老練

編輯｜詠鵝

滲透率突破50%后，中國新能源汽車行業(yè)正從價(jià)格戰(zhàn)邁入價(jià)值決戰(zhàn)，一場(chǎng)圍繞生存與升級(jí)的終極淘汰賽已悄然加速。

2025年，中國新能源汽車滲透率達(dá)54%，正式宣告行業(yè)邁入新能源主導(dǎo)的全新階段。但空氣中彌漫的不是慶功香檳的味道，而是血腥氣，市場(chǎng)正進(jìn)入一場(chǎng)更殘酷競(jìng)賽的起點(diǎn)。

伴隨規(guī)模擴(kuò)張，新舊勢(shì)力此消彼長(zhǎng)，頭部效應(yīng)凸顯，產(chǎn)業(yè)整合加速。與此同時(shí)，技術(shù)路線迭代、高端化突破與智能化普惠，重塑競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，而L3級(jí)自動(dòng)駕駛的商業(yè)化試點(diǎn)落地、以及補(bǔ)貼政策的邊際調(diào)整，又為2026年埋下不確定性的變量。

如果用一個(gè)句子總結(jié)2025年，“在激進(jìn)擴(kuò)張中分化，在技術(shù)成熟中整合”。那再看向2026，則是一場(chǎng)圍繞產(chǎn)品定義能力與全球擴(kuò)張水平的淘汰賽，正在暗流中加速逼近。

Part.1 新舊勢(shì)力攻守易位，誰在向上，誰在掉隊(duì)

據(jù)多方統(tǒng)計(jì)口徑，2025年中國新能源汽車市場(chǎng)迎來里程碑式突破，全年銷量預(yù)計(jì)達(dá)1387.5萬輛，行業(yè)滲透率則正式跨越50%臨界點(diǎn)，從油電同價(jià)轉(zhuǎn)為電比油便宜階段后，標(biāo)志著中國汽車市場(chǎng)全面進(jìn)入新能源主導(dǎo)的新時(shí)代。

然而，在總量狂飆的繁榮表象下，行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)格局正經(jīng)歷著殘酷的馬太效應(yīng)重塑。新舊勢(shì)力的此消彼長(zhǎng)不再是溫和的迭代，而是激烈的生存空間爭(zhēng)奪。

2025年的銷量榜單，是行業(yè)格局重塑最直觀的晴雨表。在中汽數(shù)研的一份2025年車企銷量排名中，比亞迪以460.2萬輛的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)登頂，上汽、一汽分列二三位，而蔚來在該榜單中以32.6萬輛位居末位。

分化是2025年最明顯的特征。

數(shù)據(jù)顯示，比亞迪、吉利、零跑、小鵬、小米5家車企實(shí)現(xiàn)100%目標(biāo)達(dá)成，其中零跑汽車以119.3%的完成率成為年度黑馬；反觀理想汽車則表現(xiàn)疲軟，63.5%的完成率較低，銷量同比下滑18.8%。

透過銷量看本質(zhì)，2025年的競(jìng)爭(zhēng)已不再單純依靠單一車型的紅利，而是演變?yōu)槿a(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品策略與組織響應(yīng)速度的綜合比拼。

也就是說，代表性企業(yè)的發(fā)展軌跡印證著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯的轉(zhuǎn)變，能否找到自身最擅長(zhǎng)的事，幾乎影響了大多車企的交付成績(jī)走向。

例如，比亞迪的持續(xù)領(lǐng)跑得益于全產(chǎn)業(yè)鏈布局與技術(shù)護(hù)城河的構(gòu)建，刀片電池等核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)全面賦能，產(chǎn)品矩陣覆蓋高中低端全市場(chǎng)，加之2025年海外銷量首次突破100萬輛，成為增長(zhǎng)新引擎。

小米作為跨界新勢(shì)力的代表，此前首款量產(chǎn)車型SU7系列憑借硬核參數(shù)獲得市場(chǎng)認(rèn)可，去年的主要變化點(diǎn)在于釋放了產(chǎn)能，并在產(chǎn)品矩陣上進(jìn)行完善，推出YU7?？紤]到此前小米已經(jīng)邁入4萬的月交付陣營，可以判斷下個(gè)階段小米會(huì)加大YU7推廣。

而對(duì)未能完成目標(biāo)的車企進(jìn)行歸因分析則更具價(jià)值。以理想為例，市場(chǎng)表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，公司全年交付量出現(xiàn)兩位數(shù)的同比下滑。表面上是“彩電冰箱大沙發(fā)”的產(chǎn)品定義優(yōu)勢(shì)被同行快速復(fù)制，實(shí)則是組織能力的退化。

李想本人的復(fù)盤一針見血，“職業(yè)經(jīng)理人模式導(dǎo)致決策鏈條變長(zhǎng)、迭代速度放緩，最終讓公司在面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)反應(yīng)遲鈍”。當(dāng)行業(yè)從單品爆款轉(zhuǎn)向體系競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，理想在純電車型i6、i8定價(jià)25-40萬元市場(chǎng)中的表現(xiàn)，暴露了能力短板。

瞬息萬變的激烈競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)場(chǎng)迫使行業(yè)在2025年掀起了一股組織整合潮。

吉利完成對(duì)極氪的私有化合并，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、渠道與品牌協(xié)同；理想整合設(shè)立智能汽車群組，由總裁馬東輝統(tǒng)管研發(fā)、供應(yīng)與銷服；蔚來將樂道、螢火蟲全面整合入主體系，調(diào)整研發(fā)、營銷與服務(wù)架構(gòu)。

這些動(dòng)作背后的邏輯高度一致，在汽車工業(yè)這條長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈賽道上，通過資源整合形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，以增加在寡頭時(shí)代拿到入場(chǎng)券的概率。

在為行業(yè)高歌猛進(jìn)喝彩的同時(shí)，我們同樣需要警惕兩種背離健康發(fā)展的現(xiàn)象。

一是營銷浮夸風(fēng)仍不同程度存在。為了搶奪存量市場(chǎng)，部分車企摒棄了產(chǎn)品迭代的正道，轉(zhuǎn)而依賴無底線的流量炒作與惡意營銷。2025年重慶汽車論壇上車企高管的公開互懟，徹底撕下了行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的遮羞布。這種浮躁不僅擾亂了市場(chǎng)秩序，更埋下了安全隱患，新能源車起火車門無法開啟、智駕失控導(dǎo)致的慘烈事故頻發(fā)，正是行業(yè)在“快跑”中忽視安全的代價(jià)。

二是行業(yè)增收不增利的困境加劇，價(jià)格戰(zhàn)的余波在2025年演變?yōu)槔麧櫟慕g肉機(jī)。國內(nèi)乘用車均價(jià)從2024年的18.4萬元進(jìn)一步下滑至17.8萬元；行業(yè)整體利潤率從2020年的6.2%一路狂瀉至2024年的4.3%，預(yù)計(jì)2025年仍將維持低位。

所以，2025年的中國車市呈現(xiàn)出一種割裂的現(xiàn)實(shí)，一邊是滲透率突破50%、技術(shù)持續(xù)突破、高端化初見成效；另一邊是車企利潤承壓、惡性競(jìng)爭(zhēng)未止、尾部玩家瀕臨出局。

Part.2 決戰(zhàn)價(jià)值高地：路線重構(gòu)、高端上攻與智駕普惠

告別了野蠻生長(zhǎng)的純價(jià)格博弈，2025年的中國新能源市場(chǎng)邁入以技術(shù)迭代為核心的高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)階段。在這一年，技術(shù)路線的結(jié)構(gòu)性回調(diào)、高端市場(chǎng)的技術(shù)溢價(jià)兌現(xiàn)，以及高階智駕的普惠下沉，共同勾勒出行業(yè)發(fā)展的全新圖景。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全年新能源乘用車零售1280.9萬輛，同比增長(zhǎng)17.6%，滲透率達(dá)54%，其中純電車型批發(fā)占比60.2%，延續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；插混車型占比30.4%，成為許多家庭用戶的首選，而增程車型占比僅9.4%，同比出現(xiàn)明顯下滑。

“增程退潮，純電插混雙線崛起”的現(xiàn)象背后，折射出消費(fèi)者需求從解決續(xù)航焦慮向追求能效與體驗(yàn)的轉(zhuǎn)變。

過去，增程技術(shù)憑借零續(xù)航焦慮的過渡屬性快速起量。但到了2025年，隨著4C/5C超充網(wǎng)絡(luò)的毛細(xì)血管式覆蓋，以及電池成本的進(jìn)一步下探，純電車型的補(bǔ)能效率正在無限接近燃油車加油體驗(yàn)。

與此同時(shí)，新一代插混技術(shù)在饋電油耗與動(dòng)力性能上的雙重突破，進(jìn)一步擠壓了增程的生存空間。市場(chǎng)邏輯證明，當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施足夠完善，單純依靠“大油箱+小電池”的過渡方案，邊際效益正在遞減。而技術(shù)路線之爭(zhēng)，本質(zhì)上仍是用戶真實(shí)使用場(chǎng)景的競(jìng)爭(zhēng)。

在技術(shù)升級(jí)推高競(jìng)爭(zhēng)天花板的背景下，中國高端新能源市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)期，20萬-30萬元區(qū)間新能源汽車滲透率從2022年的4.6%，飆升至2025年前11月的10.8%，30萬-40萬元區(qū)間從1.1%增至3.4%，40萬元以上區(qū)間也從0.9%提升至1.3%。

高端市場(chǎng)的爆發(fā)，本質(zhì)上是核心技術(shù)儲(chǔ)備的變現(xiàn)。2025年，半固態(tài)/固態(tài)電池開始在高端車型小規(guī)模試水，不少車型的續(xù)航里程從前幾年的數(shù)百公里日漸邁進(jìn)2000公里內(nèi)；全域800V高壓平臺(tái)與云輦等底盤技術(shù)的普及，則重新定義了豪華車的駕乘標(biāo)準(zhǔn)。

格局方面，自主品牌的高端化呈現(xiàn)出鮮明的梯隊(duì)分化，吉利領(lǐng)克年銷量突破30萬輛，東風(fēng)嵐圖達(dá)到20萬輛規(guī)模，長(zhǎng)安阿維塔超10萬輛，形成自主高端第一梯隊(duì)。

但并非所有嘗試都能成功。長(zhǎng)城魏牌然實(shí)現(xiàn)了10.2萬銷量的高增長(zhǎng)，但在渠道建設(shè)、產(chǎn)品定位等方面仍存短板，高端化進(jìn)程相對(duì)滯后，全年銷量規(guī)模與頭部玩家差距明顯。

如果說高端化是向上的突破，那么智能化的主旋律則是向下的普及，2025年智駕技術(shù)從神壇走向大眾。

2025年被業(yè)界稱為“L3級(jí)自動(dòng)駕駛商業(yè)化的首個(gè)元年”，工信部于12月正式發(fā)放首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型準(zhǔn)入許可，長(zhǎng)安深藍(lán)以及北汽分別在重慶、北京指定區(qū)域開展試點(diǎn)，標(biāo)志著高階自動(dòng)駕駛從測(cè)試走向商用試點(diǎn)。

但比L3更顯著的變化是智駕技術(shù)的加速下沉，如同智能手機(jī)時(shí)代影像與高刷屏技術(shù)的下放，2025年，高階智駕不再是高端車型的專屬。

地平線宣布基于征程6M芯片的城區(qū)NOA方案將推向10萬元級(jí)車型，實(shí)現(xiàn)前裝量產(chǎn)；尚界將原本昂貴的智駕能力下放到20萬以內(nèi)車型；小鵬、比亞迪、上汽等企業(yè)同樣紛紛推進(jìn)智駕下沉。

中國電動(dòng)汽車百人會(huì)預(yù)測(cè)，2025年底乘用車NOA滲透率將達(dá)20%。市場(chǎng)反饋顯示，90%的消費(fèi)者愿意為高階智駕付費(fèi)。這意味著，智能駕駛正從炫技配置轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵馁徿嚊Q策因素。

不難看出，依靠信息差和單純低價(jià)換取銷量的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，在高端化賽道，需要用硬核技術(shù)構(gòu)筑溢價(jià)能力；在大眾化賽道，需要用極致成本實(shí)現(xiàn)科技普惠。這兩大制高點(diǎn)的爭(zhēng)奪，將直接決定車企在下半場(chǎng)戰(zhàn)役中的排位。

Part.3 2026終極考驗(yàn)：走向全球，還是走向邊緣？

2025年的分化與整合只是序章，進(jìn)入2026年，中國新能源汽車行業(yè)的淘汰賽將進(jìn)入更為殘酷的能力驗(yàn)證階段。生存的鑰匙將主要系于兩點(diǎn)，對(duì)內(nèi)極致的產(chǎn)品定義能力，以及對(duì)外扎實(shí)的全球化擴(kuò)張能力。二者缺一，都可能在未來幾年掉隊(duì)。

當(dāng)智能化配置迅速下沉、800V快充和長(zhǎng)續(xù)航電池逐漸普及，車企面臨一個(gè)新的核心矛盾，即技術(shù)正在同質(zhì)化，差異卻必須顯性化。

華為智能汽車解決方案BUCEO靳玉志曾預(yù)測(cè)，至2027年，支持高速領(lǐng)航變道及城區(qū)場(chǎng)景的L2級(jí)輔助駕駛車輛滲透率將超50%，高速L3級(jí)輔助駕駛滲透率或突破20%。

L3級(jí)自動(dòng)駕駛的臨近，絕非僅僅是一個(gè)功能的升級(jí)，它將引發(fā)一場(chǎng)從車輛設(shè)計(jì)到產(chǎn)業(yè)生態(tài)的系統(tǒng)性革命，覆蓋整車、零部件、軟件算法、通信、數(shù)據(jù)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，會(huì)全面重塑車輛設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈上下游及汽車生產(chǎn)模式。甚至，在車輛設(shè)計(jì)上，制動(dòng)、轉(zhuǎn)向等核心執(zhí)行系統(tǒng)的雙冗余架構(gòu)將成為標(biāo)配。

技術(shù)下放無疑將帶來殘酷的降維打擊。當(dāng)10萬-20萬元區(qū)間的車型通過供應(yīng)鏈賦能，也能擁有媲美過去30萬-50萬元車型的智駕體驗(yàn)時(shí)，傳統(tǒng)的高端溢價(jià)邏輯將被擊碎。

屆時(shí)面對(duì)每月數(shù)十款新車的迭代速度，所有玩家都需要大幅擴(kuò)充研發(fā)人力儲(chǔ)備，不再尋求大而全的“水桶車”，而是要在細(xì)分場(chǎng)景，如極致越野、移動(dòng)辦公、家庭享樂中挖掘差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

誰能在L3的標(biāo)準(zhǔn)化體驗(yàn)之外，找到擊中用戶痛點(diǎn)的“第二特性”，誰才能避免陷入價(jià)格戰(zhàn)的泥潭。

如果說國內(nèi)是練兵場(chǎng)，那么海外就是2026年必須拿下的糧倉。

出海并不是一個(gè)新鮮的話題，但在2026年它會(huì)變得更為重要?？紤]到外界預(yù)計(jì)2026年國內(nèi)新能源車零售量增幅將回落至10%左右，加上政策紅利減弱，2026年車企們的核心任務(wù)不只是在國內(nèi)活下去，還得在全球強(qiáng)起來。

節(jié)奏雖有不同，如比亞迪、長(zhǎng)安、零跑等已率先出海布局，小米則計(jì)劃2027年進(jìn)軍海外……但所有玩家最終都必須回答同一個(gè)問題，我們靠什么在全球市場(chǎng)立足？

短期看，是產(chǎn)品和性價(jià)比；但長(zhǎng)期看，一定是完整的全球體系能力。參考燃油車時(shí)代的全球巨頭豐田，在全球五大洲擁有超過75個(gè)生產(chǎn)基地，經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)覆蓋190多個(gè)國家和地區(qū)，構(gòu)建了強(qiáng)大的本土化生產(chǎn)、供應(yīng)鏈和銷售服務(wù)體系。

與之對(duì)比，國內(nèi)車企短板不少，2026年全球化能力自然會(huì)成企業(yè)新的資源投入重點(diǎn)。

回望2025，我們見證了滲透率突破50%的里程碑，目睹了新舊勢(shì)力的攻守易位，也親歷了從價(jià)格戰(zhàn)向價(jià)值戰(zhàn)的痛苦轉(zhuǎn)型。

展望2026，不確定性依然籠罩，技術(shù)路線仍在演進(jìn)，市場(chǎng)格局遠(yuǎn)未固化，全球市場(chǎng)波瀾云詭。

然而，在諸多變量之中，兩點(diǎn)趨勢(shì)已然清晰，一是行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)重心，正不可逆轉(zhuǎn)地從制造規(guī)模轉(zhuǎn)向定義產(chǎn)品的能力，從營銷聲量轉(zhuǎn)向用戶體驗(yàn)的深度；二是市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)邊界，正從國內(nèi)市場(chǎng)的份額爭(zhēng)奪擴(kuò)展到全球格局的位次卡位。

商戰(zhàn)中沒有永遠(yuǎn)的安全區(qū)。曾經(jīng)的優(yōu)勢(shì)可能成為包袱，暫時(shí)的落后也可能孕育新機(jī)。唯一確定的是，那些能以用戶為中心持續(xù)創(chuàng)造獨(dú)特產(chǎn)品，并具備全球化視野與系統(tǒng)化執(zhí)行力的企業(yè)，才有可能穿越周期，駛出迷霧。

淘汰賽沒有終局，只有不斷進(jìn)化。2026，戰(zhàn)役繼續(xù)。