文|港股研究社

8月9日，特斯拉簽署了一份價(jià)值約50億美元的合同，從印尼的鎳加工公司購(gòu)買電池材料。

事實(shí)上，這只是特斯拉應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈短缺、原材料漲價(jià)等問題的眾多舉措之一。由于電池原材料價(jià)格飆升，馬斯克在今年初就多次表示要加強(qiáng)對(duì)原材料的把控。

比如，4月初，馬斯克在社交媒體上稱，因?yàn)橹圃靹?dòng)力電池的必備材料鋰金屬價(jià)格暴漲，特斯拉可能會(huì)親自下場(chǎng)開采鋰礦。

除了特斯拉投資、訂購(gòu)原材料，眾多車企福特、比亞迪、廣汽、上汽等紛紛成為“礦主”。

原材料價(jià)格飆升

原材料的漲價(jià)潮持續(xù)一年多了，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的根本原因不是資源的稀缺，而是需大于供。

7月20日，在特斯拉第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，馬斯克就指出，鋰價(jià)飆升的問題不是因?yàn)殇囐Y源過于稀有，而是因?yàn)槿蚰軌蛱釤掚姵氐燃?jí)鋰的產(chǎn)能不夠多。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年上半年全球新能源乘用車走勢(shì)強(qiáng)勁，1-6月達(dá)到421萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)71%。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)旺盛的下游需求，推動(dòng)了金屬原材料的需求量上漲，而高純度、電池級(jí)別的金屬原材料的產(chǎn)能增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上電動(dòng)車銷量的增長(zhǎng)。

電池材料短缺，導(dǎo)致嚴(yán)重的供需錯(cuò)配，讓上游企業(yè)可以“坐地起價(jià)”。鋰電池用到的金屬原材料，包括鋰、鈷、錳、鎳、鋅、銅、鐵、鎳、鉻等，幾乎全線漲價(jià)。

馬斯克直接稱他們：“如同握有一臺(tái)印鈔機(jī)”。

以特斯拉此次簽署購(gòu)買合同的鎳為例，2022年以來，鎳價(jià)多次上漲。根據(jù)生意社數(shù)據(jù)，鎳的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)年初連續(xù)4月上漲，最高漲幅出現(xiàn)在3月，達(dá)23.59%。

來源：生意社

不斷上漲的原材料價(jià)格，逼迫車企對(duì)電動(dòng)車提價(jià)。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，比亞迪、特斯拉、蔚來、小鵬等多家新能源汽車品牌在1月份、3月份、5月份進(jìn)行了三輪新能源汽車不同幅度的漲價(jià)，漲價(jià)幅度在數(shù)千元到3萬元不等。

而到了下半年，7月底至8月初，多家新能源車企又陸續(xù)發(fā)布漲價(jià)，新能源汽車迎來了年內(nèi)第四輪漲價(jià)。

盡管如此，車企的成本壓力無法緩解：電動(dòng)車漲價(jià)太多會(huì)失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，小幅漲價(jià)完全跟不上原材料飆升的價(jià)格。

幾天前的2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪就指出，動(dòng)力電池成本占據(jù)能源汽車的40%乃至60%，廣汽在給寧德時(shí)代打工。

他將矛頭對(duì)準(zhǔn)電池制造商寧德時(shí)代，但寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群表示，電池成本上漲的原因是原材料漲價(jià)，原材料漲價(jià)的原因是礦產(chǎn)資源，當(dāng)然，這還不是真正原因，而是資本炒作。

數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入達(dá)486.78億元，同比增長(zhǎng)153.97%；但凈利潤(rùn)僅14.93億元，同比下滑23.62%。增收不增利的寧德時(shí)代顯然也沒有從原材料漲價(jià)潮中受益。

如此一看，真正賺了錢的，還是掌握金屬原材料供應(yīng)的礦主們。

而且，這一趨勢(shì)還可能持續(xù)下去。光大證券指出，鋰鹽行業(yè)2022年至2023年仍處于供應(yīng)偏緊狀態(tài)，不排除2022年下半年鋰鹽價(jià)格再次突破50萬元/噸的可能性。

短期內(nèi)，原材料成本壓力難以緩解，車企們不得不親自下場(chǎng)當(dāng)“礦主”。

車廠上演“搶礦”大戰(zhàn)

正所謂“家里有礦，心中不慌”，原材料已然成為新能源汽車品牌全球競(jìng)爭(zhēng)的核心之一。

有的車企選擇綁鎖上游企業(yè)，比如福特汽車。福特汽車表示，就全球范圍內(nèi)的電池供應(yīng)合作，與寧德時(shí)代達(dá)成非約束性諒解備忘錄，將為福特在中國(guó)、歐洲和北美市場(chǎng)的未來電動(dòng)車型提供動(dòng)力電池。另外，福特已和華友鈷業(yè)、淡水河谷、必和必拓等企業(yè)簽署了合作諒解備忘錄。

但更多車企選擇自己買礦，掌握主動(dòng)權(quán)。據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)惠譽(yù)統(tǒng)計(jì)，自2021年初以來，汽車制造商對(duì)電池上游原材料的投資已經(jīng)達(dá)到21項(xiàng)，其中16項(xiàng)投資于鋰行業(yè)，而鋰是生產(chǎn)電池的關(guān)鍵原材料。

這些投資包括直接入股礦業(yè)公司和獲得供應(yīng)合同，相關(guān)車企包括：寶馬、大眾集團(tuán)、通用汽車、福特、Stellantis集團(tuán)、特斯拉、雷諾、豐田、比亞迪等。

此外，2021年12月，廣汽集團(tuán)資本、上汽尚頎資本與九嶺鋰業(yè)正式簽訂戰(zhàn)略投資協(xié)議，前二者聯(lián)合共同投資九嶺鋰業(yè)，總投資額達(dá)3億元。

于今年1月11日，特斯拉宣布簽署了為期六年的7.5萬噸鎳供應(yīng)合同，這是其在美國(guó)的首個(gè)鎳供應(yīng)協(xié)議。

3月，智利將五份鋰開采合同中的兩份給了比亞迪智利公司和Serviciosy Mineras delNorte。比亞迪出價(jià)6100萬美元，Serviciosy Opperciones出價(jià)6000萬美元，每份合同授予8萬噸鋰產(chǎn)量配額。

6月，有消息稱比亞迪在非洲覓得6座鋰礦礦山，目前均已達(dá)成收購(gòu)意向。據(jù)測(cè)算，在這6座鋰礦中，氧化鋰品位2.5%的礦石量達(dá)到了2500萬噸以上，折算為碳酸鋰可達(dá)100萬噸。

惠譽(yù)表示：“從車企的動(dòng)向來看，越來越多的資金在流向鋰礦、鎳礦、鈷礦等領(lǐng)域?！?/p>

頭部車企資金相對(duì)充足，可以通過自主買礦保證生產(chǎn)，也在無形之中筑高了競(jìng)爭(zhēng)門檻。而對(duì)于中小車企來說，成本壓力反倒越來越大，這無疑會(huì)加速新能源汽車品牌的分化。

所以，車企投資上游原材料，也體現(xiàn)出新能源汽車品牌的競(jìng)爭(zhēng)加劇，強(qiáng)者，會(huì)越來越強(qiáng)。