記者 | 吳紹志

時(shí)隔一年半，中信建投（601066.SH）資管子公司設(shè)立有了新進(jìn)展，也成為繼中金公司、中信證券之后今年第3家獲得反饋意見(jiàn)的券商。

9月30日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告，對(duì)中信建投設(shè)立證券資產(chǎn)管理子公司申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)。

反饋意見(jiàn)主要涉及業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃、部門(mén)設(shè)置、高管設(shè)置、風(fēng)控指標(biāo)四個(gè)方面。具體來(lái)看，證監(jiān)會(huì)要求公司說(shuō)明：

1、業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃方面。一是請(qǐng)公司就設(shè)立資產(chǎn)管理子公司后資管產(chǎn)品投顧業(yè)務(wù)的劃分情況予以明確。二是關(guān)于未就變更管理人為資管子公司的程序作出明確約定的小集合產(chǎn)品，根據(jù)公司材料，“若委托人不同意變更管理人，公司將按照合同約定終止資管計(jì)劃并進(jìn)行清算分配”，請(qǐng)公司說(shuō)明該安排適用的具體合同條款，并論證該清算分配安排是否符合相關(guān)合同約定。三是請(qǐng)公司補(bǔ)充提供專(zhuān)項(xiàng)資管計(jì)劃持有人大會(huì)召集失敗或不能形成變更管理人的有效決議的后續(xù)妥善安排。

2、資管子公司部門(mén)設(shè)置方面。根據(jù)公司材料，資管子公司權(quán)益投資一部、權(quán)益投資二部均負(fù)責(zé)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資運(yùn)作，未作職能區(qū)分。請(qǐng)公司就上述情況下如何劃分兩個(gè)部門(mén)具體的工作內(nèi)容及可操作性進(jìn)行說(shuō)明。

3、資管子公司高管設(shè)置方面。證監(jiān)會(huì)關(guān)注到，資管子公司董事長(zhǎng)及總經(jīng)理由一人兼任，而根據(jù)資管子公司章程草案，子公司僅設(shè)置總經(jīng)理、合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席信息官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，未設(shè)副總經(jīng)理。請(qǐng)公司就相關(guān)高管人員設(shè)置是否充足、是否可以適應(yīng)子公司業(yè)務(wù)發(fā)展以及監(jiān)督制衡需要進(jìn)行說(shuō)明。

4、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)方面。請(qǐng)公司結(jié)合最新情況，更新提交公司及資管子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)模擬測(cè)算表和測(cè)算依據(jù)。

以上幾點(diǎn)反饋意見(jiàn)里，對(duì)投顧業(yè)務(wù)劃分、風(fēng)控指標(biāo)更新的要求并不新鮮，但是小集合、專(zhuān)項(xiàng)資管計(jì)劃、部門(mén)設(shè)置和高管設(shè)置等方面的安排缺失顯示出中信建投準(zhǔn)備不足。

一位券商資管業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，正常?lái)說(shuō)高管包括：董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、相關(guān)領(lǐng)域的副總、財(cái)務(wù)總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)控官、首席運(yùn)營(yíng)官、首席信息官，有公募還得有督察長(zhǎng)。

事實(shí)上，早在2021年4月，中信建投就宣布，公司擬出資不超過(guò)25億元設(shè)立一家全資附屬的資產(chǎn)管理子公司，從事證券資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

資管子公司名稱(chēng)為中信建投證券資產(chǎn)管理有限公司（暫定名，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信建投資管”），初始注冊(cè)資本10億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許開(kāi)展的其他業(yè)務(wù)。其中，公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后予以申請(qǐng)。

同時(shí)，為保證資管業(yè)務(wù)順利過(guò)渡，中信建投擬在現(xiàn)金出資之外，根據(jù)監(jiān)管要求與資管子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況，為資管子公司提供累計(jì)不超過(guò)人民幣40億元（含）的凈資本擔(dān)保承諾，確保資管子公司持續(xù)滿足監(jiān)管指標(biāo)要求及業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

中信建投表示，公司通過(guò)設(shè)立資管子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)專(zhuān)業(yè)化發(fā)展和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離的導(dǎo)向，有利于集團(tuán)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高核心競(jìng)爭(zhēng)能力。資管子公司設(shè)立后，將緊密結(jié)合市場(chǎng)需求與變化，建立專(zhuān)注于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，有利于為市場(chǎng)與客戶提供更加專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，有利于集團(tuán)更加多元化的發(fā)展，對(duì)提升整體盈利能力具有積極作用。

中信建投2022年半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，公司受托資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣4538.51億元，位居行業(yè)第5名，較2021年末增長(zhǎng)6.22%，業(yè)務(wù)涉及固定收益類(lèi)、“固收+”類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、量化類(lèi)、衍生品類(lèi)、FOF 類(lèi)等領(lǐng)域。

展望下半年，中信建投表示，公司將持續(xù)深化內(nèi)外部協(xié)同，大力提升主動(dòng)管理能力，進(jìn)一步豐富資產(chǎn)管理產(chǎn)品和策略類(lèi)型，布局關(guān)鍵賽道，打造特色鮮明的多元化產(chǎn)品線。

大資管背景下，除了中信建投，越來(lái)越多的券商正著手成立自家的資管子公司，并積極爭(zhēng)取公募牌照。

今年以來(lái)，中金公司、中信證券先后收到證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立資管子公司的反饋意見(jiàn)，兩家公司分別在去年3月和2月宣布設(shè)立子公司的計(jì)劃，今年6月和7月獲得反饋，“拷問(wèn)”的問(wèn)題涉及投顧業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、公募業(yè)務(wù)等等。

相比之下，國(guó)金證券進(jìn)展最為迅速。今年7月，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)設(shè)立國(guó)金證券資產(chǎn)管理有限公司，注冊(cè)資本3億元。在此之前，2021年4月，國(guó)金證券董事會(huì)通過(guò)設(shè)立資管子公司的議案。

此外，華創(chuàng)證券、國(guó)海證券、國(guó)信證券、國(guó)聯(lián)證券、華安證券、長(zhǎng)城證券等都在排隊(duì)設(shè)立資管子公司，萬(wàn)聯(lián)證券、申萬(wàn)宏源已收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)。