中原證券研報表示，存儲器原廠減產(chǎn)、智能手機庫存去化、AI及DeepSeek效應等因素將推升NAND Flash需求，供過于求的局面有望緩解。根據(jù)TrendForce的預測，NAND Flash市場供需結構將有望在2025年下半年顯著改善，預計2025年下半年NAND Flash價格將迎來回升。阿里巴巴、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)廠商持續(xù)加大AI基礎設施建設相關的資本開支，AI及存儲器國產(chǎn)替代需求有望推動國內(nèi)存儲器廠商不斷提升市場份額，建議關注國內(nèi)存儲器產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。