華泰證券指出，與市場不同，基于海外AI發(fā)展和國內(nèi)電氣化率提升，我們更看好電力需求的增長幅度和持續(xù)時間，電力發(fā)展將迎來超級周期，我們認為持續(xù)性和幅度都會更超預期。我們認為雖然短期能源結構會因新能源系統(tǒng)瓶頸呈現(xiàn)周期屬性，但是最終新能源制造業(yè)屬性和對資源低依賴，必然使得未來系統(tǒng)實現(xiàn)平價，產(chǎn)業(yè)將會再次出現(xiàn)非線性增長。我們認為全球電力基建緊張的大背景下，傳統(tǒng)電氣設備（電網(wǎng)電源）的重估市場仍然認識不足，且存在較多估值洼地，明年主網(wǎng)設備的緊缺和傳統(tǒng)電源設備出海將帶來差異化投資機會。