中信證券研報(bào)認(rèn)為，2025年9月以來，受下游大客戶英特爾一系列注資合作、存儲(chǔ)原廠陸續(xù)漲價(jià)等事件催化，頭部半導(dǎo)體設(shè)備公司股價(jià)快速上行。考慮到本輪存儲(chǔ)上行周期以及下游積極的邏輯需求，我們預(yù)計(jì)2025年/2026年全球半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備（WFE）市場(chǎng)規(guī)模將維持高個(gè)位數(shù)百分比同比增長，且存儲(chǔ)占比有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，預(yù)計(jì)2026年中國大陸市場(chǎng)需求的正常化也將使得此前管制不確定性等風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。我們看好半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的投資機(jī)遇。