1月9日，財政部、稅務總局發(fā)布的《關于調整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告》顯示，自2026年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅，稅號39100000項下的初級形態(tài)聚硅氧烷被納入調整范圍。

初級形態(tài)聚硅氧烷是所有有機硅深加工產(chǎn)品最核心的基礎原料和產(chǎn)業(yè)鏈起點。

而有機硅是一類性能優(yōu)異、形態(tài)多樣、用途廣泛的高性能新材料。由于其獨特的化學結構，兼具無機材料與有機材料的性能優(yōu)勢，具備耐高低溫、耐腐蝕、電氣絕緣等優(yōu)良特性，被廣泛應用于建筑、電子電器、新能源、汽車、化工等多個領域。

對占據(jù)全球超七成產(chǎn)能的中國有機硅行業(yè)而言，這項政策的沖擊將是立竿見影的，相關產(chǎn)品的出口成本將直接增加。

據(jù)卓創(chuàng)資訊分析，以有機硅基礎產(chǎn)品107膠為例，按當前國內(nèi)市場價約14200元/噸計算，取消13%的出口退稅后，其每噸出口成本將直接抬升約1600元。這筆新增的剛性成本，對于本就利潤微薄、毛利率普遍不高的制造環(huán)節(jié)而言，無疑是一次嚴峻的考驗。

但同時，這也有望成為打破行業(yè)內(nèi)卷、推動產(chǎn)業(yè)向高附加值領域轉型的歷史契機。

面對這一行業(yè)拐點，市場反應迅速且劇烈。

在2026年4月1日新政正式生效前的窗口期，一場由“搶出口”驅動的短期行情，已率先攪動整個產(chǎn)業(yè)鏈。

近期，國內(nèi)有機硅DMC市場報價已上行至13700-14000元/噸的區(qū)間，部分企業(yè)的訂單甚至排產(chǎn)至2月上旬，市場呈現(xiàn)階段性供給偏緊的態(tài)勢。

然而，這種繁榮背后也暗藏隱憂。分析普遍預計，待本輪“搶裝潮”在3月前后結束后，市場可能因需求透支而出現(xiàn)供需失衡，價格面臨下行壓力。這預示著，真正的挑戰(zhàn)將在4月1日之后到來。

屆時，成本壓力和需求“空窗期”的雙重夾擊，將成為檢驗企業(yè)真實生存能力的試金石。

在這場成本激增的生存壓力測試中，行業(yè)內(nèi)部的“免疫力”將出現(xiàn)顯著分化。

Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)分析指出，專業(yè)化廠商和中小出口企業(yè)將受到更大的沖擊。對于這些公司而言，成本凈增加是難以承受之重，它們被迫在“提價失市場”與“降價虧利潤”的兩難中掙扎。

然而，對于以合盛硅業(yè)為代表的行業(yè)龍頭來說，沖擊雖在，卻更凸顯出其構建多年的“護城河”優(yōu)勢。

合盛硅業(yè)是全球最完整的硅基全產(chǎn)業(yè)鏈公司，也是硅基新材料一體化綠色循環(huán)經(jīng)濟模式的開創(chuàng)者，是綠色能源整體解決方案的引領者。工業(yè)硅、有機硅產(chǎn)能位居世界第一。

依托新疆基地打造的“煤-電-硅”一體化產(chǎn)業(yè)鏈，合盛硅業(yè)實現(xiàn)了從工業(yè)硅到有機硅單體的全鏈條自主可控。當同行面臨原料價格波動與能源成本的雙重擠壓時，其通過自備電廠獲得的穩(wěn)定低價電力，以及龐大的工業(yè)硅自給能力，形成了難以復制的綜合成本優(yōu)勢。

這也使得其在應對出口成本沖擊時，擁有更強的定價彈性和利潤調節(jié)空間，不僅能更好地消化沖擊，甚至有望在行業(yè)洗牌期憑借成本韌性，進一步鞏固和擴大市場份額。

短期陣痛是明確的，出口退稅取消的背后，是針對中國有機硅乃至光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷式出口與產(chǎn)能過剩問題的一劑精準猛藥。政策直接瞄準了企業(yè)依賴價格競爭的舒適區(qū)，旨在推動行業(yè)告別粗放增長，邁入高質量全球化的新階段。

過去幾年，中國有機硅產(chǎn)業(yè)憑借成本優(yōu)勢實現(xiàn)了產(chǎn)能的急速擴張。中國目前已成為全球最大的有機硅生產(chǎn)國和消費國，但也長期陷入“擴產(chǎn)-降價-虧損”的內(nèi)卷循環(huán)。

自2022年以來，受行業(yè)產(chǎn)能快速擴張等多重因素影響，國內(nèi)有機硅市場出現(xiàn)階段性錯配的狀態(tài)，產(chǎn)品價格經(jīng)歷大幅波動。

根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計，2020年國內(nèi)有機硅中間體產(chǎn)能為167.5萬噸/年，到2024年已增長至344萬噸/年，期間年均復合增長率達19.71%。

價格方面，有機硅DMC在2021年10月曾一度突破6萬元/噸，創(chuàng)下歷史高點而去年6月則跌破1.1萬元/噸，觸及歷史新低，反映出行業(yè)低迷。

為應對內(nèi)卷，有機硅行業(yè)已于2025年11月開啟了“反內(nèi)卷”行動。而此次新政的發(fā)布則有望加速行業(yè)的自我革新。

硅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展聯(lián)盟SAGSI分析師張厚指出，本質上，這一政策旨在引導資源從低附加值、同質化競爭的初級產(chǎn)品領域，流向高技術含量、高利潤率的深加工細分賽道，契合中國制造業(yè)高質量發(fā)展的核心導向。

近年來，合盛硅業(yè)持續(xù)強化下游高附加值產(chǎn)品矩陣布局。

有機硅技術領域，合盛硅業(yè)不斷投資基礎研發(fā)，致力于上中下游有機硅催化體系的研究，并進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，拓展新的應用領域。

截至去年上半年，合盛硅業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的全新中下游產(chǎn)品包括氨基硅油和有機硅乳液，產(chǎn)品品質已達到國際領先水平，能夠滿足紡織、化妝品行業(yè)的應用需求。

同時，合盛硅業(yè)其他在研項目包括但不限于0度人體硅膠、醫(yī)療用途混煉膠及液體硅橡膠、電子級有機硅凝膠等系列產(chǎn)品。

政策旨在引導資源流向的高附加值賽道，正是合盛硅業(yè)早已錨定并加速進軍的未來方向。出口退稅政策的調整，對合盛而言，在短期固然是挑戰(zhàn)，但中長期看，更像是清除低效同質化競爭、為其深加工產(chǎn)品打開更優(yōu)市場空間的“東風”。

與此同時，放眼全球產(chǎn)能格局，海外傳統(tǒng)巨頭如陶氏正逐步退出部分產(chǎn)能，中國企業(yè)有望憑借深加工優(yōu)勢填補全球高端市場空白。

可以預見，出口退稅政策的調整，將成為中國有機硅行業(yè)從“大”到“強”轉型升級的關鍵分水嶺。它倒逼全產(chǎn)業(yè)鏈重新審視自身的價值定位，是繼續(xù)依賴政策補貼進行價格競爭，還是依靠技術創(chuàng)新和產(chǎn)品升級贏得市場尊重？

陣痛期過后，一個更加健康、更具韌性的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)將逐漸浮現(xiàn)。

行業(yè)的集中度將進一步提升，資源將更有效地向具備技術、成本和全球運營能力的頭部企業(yè)集中。對于早已在此布局的合盛硅業(yè)而言，這不僅是穿越周期的挑戰(zhàn)，更是引領行業(yè)走向下一個高質量發(fā)展階段的寶貴機遇。