開源證券研報指出，近期特斯拉機器人消息不斷，Gen3機型定型后，特斯拉將進行大規(guī)模制造的測試，預期出貨量預計3-5萬臺；并可能同步開發(fā)面向未來大規(guī)模量產的Gen4機型，同時對供應商產能建設、海外建廠等提出明確的要求。同時四季度國內宇樹、智元等頭部機器人明星企業(yè)加速資本化，小米、賽力斯、理想等主機廠或發(fā)布人形機器人新品；國內高規(guī)格產業(yè)政策組合拳可期。2026年國產機器人出貨量有望迎來10倍增長。判斷四季度機器人板塊有望在海內外共振下，開啟面向2026年全年的大貝塔。