當(dāng)前，伴隨市場(chǎng)回暖，指數(shù)化投資迎來高速發(fā)展期。作為向上漲場(chǎng)環(huán)境下的優(yōu)質(zhì)配置工具，指數(shù)增強(qiáng)基金成為投資者捕捉賽道機(jī)遇、優(yōu)化資產(chǎn)組合的重要引擎。

招商基金在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域厚積薄發(fā)，取得較好超額回報(bào)，場(chǎng)內(nèi)交易的中證2000增強(qiáng)ETF近一年超23.36%的超額收益；招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金成立至今8年多時(shí)間，累計(jì)超額收益高達(dá)114.47%，位居指數(shù)增強(qiáng)基金同期表現(xiàn)之首。

這份可觀的業(yè)績(jī)離不開招商基金量化團(tuán)隊(duì)的深厚底蘊(yùn)與不懈創(chuàng)新，團(tuán)隊(duì)在傳統(tǒng)的動(dòng)量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主動(dòng)管理和量化的優(yōu)勢(shì)，追求相對(duì)于傳統(tǒng)量化策略更明確的長(zhǎng)期投資回報(bào)。

多點(diǎn)開花，過往持續(xù)超額回報(bào)彰顯實(shí)力

A股市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，寬基指數(shù)普遍上漲。指數(shù)增強(qiáng)基金亮眼依舊，其在弱市中控回撤的韌性，與上漲市中創(chuàng)超額的能力，構(gòu)成了其相較于被動(dòng)指數(shù)的優(yōu)勢(shì)。

指數(shù)增強(qiáng)基金是指在跟蹤標(biāo)的指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過量化策略積極獲取超額收益，為投資者提供一種既追求享受市場(chǎng)整體增長(zhǎng)回報(bào)，又能爭(zhēng)取超越市場(chǎng)平均水平的投資途徑。指數(shù)增強(qiáng)基金不僅能瞄準(zhǔn)指數(shù)的Beta收益，還爭(zhēng)取通過主動(dòng)管理收獲Alpha收益，在市場(chǎng)回暖的當(dāng)下受到不少投資者追捧。

招商基金在8年前就前瞻性地圍繞指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線進(jìn)行重點(diǎn)布局，緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，把握行業(yè)先機(jī)，奠定了在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域領(lǐng)軍者的地位。。

2017年3月成立的招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)A（004194）無論是絕對(duì)收益還是超額收益，均取得優(yōu)異業(yè)績(jī)。截至2025年9月21日，該基金累計(jì)超額收益高達(dá)114.47%，位居指數(shù)增強(qiáng)基金同期表現(xiàn)之首。招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)在2018年以來的每個(gè)年份內(nèi)，每年均跑贏目標(biāo)指數(shù)超5個(gè)百分點(diǎn)。更為難得的是，該基金自2019年以來的每個(gè)年份內(nèi)，除2022年外每年均實(shí)現(xiàn)了正收益。

除此之外，截至2025年9月21日，招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)A（019918）近一年取得17.62%的超額收益，位居市場(chǎng)前列，招商中證800指數(shù)增強(qiáng)、招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)、招商中證消費(fèi)龍頭指數(shù)增強(qiáng)、招商國(guó)證2000指數(shù)增強(qiáng)近一年均獲得超5%的超額收益。

除了場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金，招商基金也布局了多只場(chǎng)內(nèi)交易的增強(qiáng)ETF，如中證2000增強(qiáng)ETF、1000ETF增強(qiáng)、科創(chuàng)50ETF增強(qiáng)、500指數(shù)增強(qiáng)ETF、滬深300增強(qiáng)ETF等。

截至2025年8月20日，中證2000增強(qiáng)ETF（159552）近一年累計(jì)漲幅高達(dá)104.54%，擁有超23.36%的超額收益。此外，招商基金旗下的1000ETF增強(qiáng)(159680)、500指數(shù)增強(qiáng)ETF(561950)和滬深300增強(qiáng)ETF(561990)近一年均實(shí)現(xiàn)了超額收益，近一年累計(jì)回報(bào)高達(dá)83.74%、63.83%和39.85%。

由于過往績(jī)優(yōu)業(yè)績(jī)吸引了投資者關(guān)注，在8月份成交金額排名前四的增強(qiáng)ETF中，招商基金獨(dú)占三席。中證2000增強(qiáng)ETF成為8月份場(chǎng)內(nèi)成交金額最多的增強(qiáng)ETF，1000ETF增強(qiáng)緊隨其后，滬深300增強(qiáng)ETF全市場(chǎng)排名第四。    

深耕指增，以量化智慧捕捉市場(chǎng)阿爾法

招商基金指數(shù)增強(qiáng)與量化產(chǎn)品的超額業(yè)績(jī)，源于公司量化投資團(tuán)隊(duì)對(duì)卓越的極致追求。團(tuán)隊(duì)的深厚底蘊(yùn)與不懈創(chuàng)新，是產(chǎn)品領(lǐng)跑市場(chǎng)的堅(jiān)實(shí)基石。

招商基金量化投資部擁有一支具有國(guó)際化視野的團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員具有豐富的量化策略儲(chǔ)備、投研資源支持，能夠結(jié)合豐富量化產(chǎn)品發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不斷推出創(chuàng)新量化型產(chǎn)品，通過精細(xì)化布局，滿足投資者各類量化投資需求，成員具有金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息技術(shù)等專業(yè)背景，形成了具有獨(dú)特風(fēng)格的投資方法和策略。

多元化的專業(yè)結(jié)構(gòu)背景保證團(tuán)隊(duì)從不同角度對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行深入分析和研究。金融工程專業(yè)人員擅長(zhǎng)構(gòu)建復(fù)雜的量化模型，為投資決策提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持和策略框架；風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠敏銳地識(shí)別和評(píng)估各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保投資組合在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)運(yùn)行；信息技術(shù)人才負(fù)責(zé)搭建高效的數(shù)據(jù)處理和交易執(zhí)行系統(tǒng)，保障整個(gè)投資流程的順暢進(jìn)行和信息的及時(shí)傳遞。團(tuán)隊(duì)內(nèi)各專業(yè)人員相互協(xié)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，形成了一個(gè)強(qiáng)大的投資決策和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)。

這種團(tuán)隊(duì)架構(gòu)是傳統(tǒng)價(jià)值投資理念與現(xiàn)代量化技術(shù)融合的基礎(chǔ)，體現(xiàn)了以王平為代表的招商基金量化團(tuán)隊(duì)秉持的"基本面驅(qū)動(dòng)量化"投資理念。

量化投資部總監(jiān)王平自2006年加入招商基金，至今擁有超19年研究經(jīng)驗(yàn)，近15年公募管理經(jīng)驗(yàn)，最新公募管理規(guī)模超過166億元。王平及其團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性讓量化投資策略能夠長(zhǎng)期持續(xù)迭代更新。

從超額來源來看，招商基金量化團(tuán)隊(duì)在傳統(tǒng)的動(dòng)量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主動(dòng)管理和量化的優(yōu)勢(shì)，追求相對(duì)于傳統(tǒng)量化策略更明確的長(zhǎng)期投資回報(bào)。

此外，招商基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格，Barra風(fēng)險(xiǎn)因子上暴露較少，歷史跟蹤誤差較小，信息比率可觀，這也是公司指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品過往斬獲取良好超額收益的重要保障。

厚積薄發(fā)，終于結(jié)出豐碩果實(shí)。經(jīng)過多年耕耘，招商基金目前已構(gòu)建產(chǎn)品類型多元、主題豐富的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品矩陣。場(chǎng)內(nèi)ETF增強(qiáng)方面，覆蓋了滬深300、中證500、中證1000、中證2000、科創(chuàng)50等寬基指數(shù)；場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品方面，覆蓋了中證A50、中證A500、中證500、中證800、中證1000、中證2000、國(guó)證2000、上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指、中證消費(fèi)龍頭等主流指數(shù)。

（風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎?；疬^往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。投資者可通過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)提供的移動(dòng)客戶端、官網(wǎng)等渠道查詢其基金交易、保有情況和持倉(cāng)收益等信息。）